乘“一带一路”东风握西南翘楚契机

陆马峡

(发表于: 柳钢股份股吧更新时间: )

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乘“一带一路”东风握西南翘楚契机

研报日期：2016-05-23

　　柳钢股份(601003)　　柳钢股份目前是我国华南、西南地区最大的钢铁生产企业，将充分受益于国家对西南地区的经济扶持及基建投资，得益于严格的销售价格纪律和几年内无法撼动的地方龙头地位，有望取得快速发展。预计公司 2016 年实现净利 4 亿元，对应EPS0.156 元， 2017、 2018 年 EPS 分别为 0.22、 0.31 元。给予公司“强烈推荐-B”评级。　　柳州股份目前已经成为我国华南、西南地区最大的钢铁生产企业，目前已经具备年综合产铁 1150 万吨、钢 1250 万吨、钢材 2000 万吨的能力，是本次交建投资短期及长期的主要受益钢铁公司之一。　　未来 3 年广西将迎来投资的高峰期，带来钢铁的旺盛需求，广西钢铁供求“风景这边独好”。受益国家加大对少数民族地区的支持、对东盟桥头堡和海上丝绸之路重要出海口的战略定位，广西 GDP 增速过去 10 年及到 2020 年将快于全国 GDP 平均增速，固定资产投资增速也领先于全国其他省份。　　钢铁供给侧改革，广西“与众不同”，总体上做“加法”，利好柳钢。我们在调研中了解到，由于广西特殊的战略地理位置，全国其他钢铁供给侧改革部分减量给广西，广西在钢铁供给侧改革不仅总量不会减少，指标还会有增加。这给公司发展带来了新的机遇。　　公司生产线一直基本满负荷运转，公司铁、钢、材产能利用率维持在 90％左右。公司计划 2016 年铁、钢生产计划分别为 1100 万吨、 1130 万吨， 4、 5 月份月度计划铁、钢产量均在 100 万吨以上的最高水平，且呈现长材、板材均旺销，随着旺季到来，长材消费环比明显好于板材的迹象。　　钢价方面，据我的钢铁网统计， 2016 年 1 月 1 日以来柳钢调价幅度较大。柳钢主导钢材品种涨幅以建筑用钢涨幅最大， 2016 年 1-3 月，公司所有建筑用钢的涨幅都在 20%以上。 5 月份在钢价下降的大背景下，截至 5 月 9 日为止，公司的钢价较最高点也仅下调了不到 5%。我们在调研中了解到，柳钢钢材价格销售纪律极其严格， 50～100 元/吨的价格优惠必需由公司销售副总和董事长签字批准，销售人员只有涨价的权利没有降价的权利。　　短期内，柳钢在广西的主导地位无人能撼动。我们了解到，公司竞争对手主要为武钢防城港项目，武钢防城港项目最快明年（ 2017 年）视宏观经济形势考虑是否再上，即使考虑项目 2017 年开工建设，建设周期至少 2 年左右，即意味着 2019 年前柳钢股份产品在广西自治区内的主导地位无人撼动。　　给予“强烈推荐-B”评级。预计公司 2016 年实现净利 4 亿元，对应 EPS0.156元， 2017、 2018 年 EPS 分别为 0.22、 0.31 元。给予公司“强烈推荐-B”评级。　　风险提示：敬请关注湛江、防城港项目提前投产所带来的竞争加剧的风险。今日最新研究报告

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逮中竹

怪不得领跌，原来是有研报阿。

2016-05-23 13:44:56
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宰料

good

2016-05-23 14:06:59
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裘书己

吹你母逼。把你母操死

2016-05-23 14:15:54
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姬牧峙

不和柳钢玩了，亏了4万元卖了，这股庄太恶，买什么股票都比买它强，88柳钢，愿柳钢天天跌停

2016-05-23 14:50:44
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伊甚欣

反正主力打压明显，你懂的

2016-05-23 15:11:21
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吉孝

防城港和柳钢竟争，呵呵

2016-05-23 15:13:23
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路同哇

还研报，你懂得柳钢现在是什么情况？柳钢要向深海发展，自己想想防港是谁的。

2016-05-23 15:23:14
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印妓

防城港是武钢的

2016-05-23 16:25:50
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康奕

老规矩，出利好是为了出货吗？

2016-05-23 16:26:30
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骆妃

懂你妹……

2016-05-23 17:49:29
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步秤

加加加柳钢。转发1评论1阅读821举报本帖我就是本地人，好几个亲戚都在柳钢工作，柳钢集团没你们想的那么差，前几年福利可好了，今年只是大环境如此罢了

2016-05-24 09:31:38
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双赴拓

这么好的研报，我信

2016-05-24 09:45:37
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唐仓

枊钢独大一方，股价却而此？

2016-05-24 09:51:04
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邱记

实际流通市值10来个亿元，几个大户也能玩。小量资金能撬动期货，撬动钢铁板块的唯有柳钢。尾盘涨停，明天涨停

2016-05-24 09:56:42
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詹巡的

继续

2016-05-24 10:48:16
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蓬舍

沙发！

2016-05-24 14:22:42
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贝彪皎

跌

2016-05-24 14:42:16
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云屉

16年4亿利润，有点牛逼

2016-05-24 16:08:08
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慎盅仝

顶到16年底，看看利润有4亿么？顶起！

2016-05-24 17:31:07
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饶凡姻

防城港早就在柳钢手上

2016-05-24 18:49:56
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