乘“一带一路”东风握西南翘楚契机

陆马峡

(发表于: 柳钢股份股吧更新时间: )

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乘“一带一路”东风握西南翘楚契机

研报日期：2016-05-23

　　柳钢股份(601003)　　柳钢股份目前是我国华南、西南地区最大的钢铁生产企业，将充分受益于国家对西南地区的经济扶持及基建投资，得益于严格的销售价格纪律和几年内无法撼动的地方龙头地位，有望取得快速发展。预计公司 2016 年实现净利 4 亿元，对应EPS0.156 元， 2017、 2018 年 EPS 分别为 0.22、 0.31 元。给予公司“强烈推荐-B”评级。　　柳州股份目前已经成为我国华南、西南地区最大的钢铁生产企业，目前已经具备年综合产铁 1150 万吨、钢 1250 万吨、钢材 2000 万吨的能力，是本次交建投资短期及长期的主要受益钢铁公司之一。　　未来 3 年广西将迎来投资的高峰期，带来钢铁的旺盛需求，广西钢铁供求“风景这边独好”。受益国家加大对少数民族地区的支持、对东盟桥头堡和海上丝绸之路重要出海口的战略定位，广西 GDP 增速过去 10 年及到 2020 年将快于全国 GDP 平均增速，固定资产投资增速也领先于全国其他省份。　　钢铁供给侧改革，广西“与众不同”，总体上做“加法”，利好柳钢。我们在调研中了解到，由于广西特殊的战略地理位置，全国其他钢铁供给侧改革部分减量给广西，广西在钢铁供给侧改革不仅总量不会减少，指标还会有增加。这给公司发展带来了新的机遇。　　公司生产线一直基本满负荷运转，公司铁、钢、材产能利用率维持在 90％左右。公司计划 2016 年铁、钢生产计划分别为 1100 万吨、 1130 万吨， 4、 5 月份月度计划铁、钢产量均在 100 万吨以上的最高水平，且呈现长材、板材均旺销，随着旺季到来，长材消费环比明显好于板材的迹象。　　钢价方面，据我的钢铁网统计， 2016 年 1 月 1 日以来柳钢调价幅度较大。柳钢主导钢材品种涨幅以建筑用钢涨幅最大， 2016 年 1-3 月，公司所有建筑用钢的涨幅都在 20%以上。 5 月份在钢价下降的大背景下，截至 5 月 9 日为止，公司的钢价较最高点也仅下调了不到 5%。我们在调研中了解到，柳钢钢材价格销售纪律极其严格， 50～100 元/吨的价格优惠必需由公司销售副总和董事长签字批准，销售人员只有涨价的权利没有降价的权利。　　短期内，柳钢在广西的主导地位无人能撼动。我们了解到，公司竞争对手主要为武钢防城港项目，武钢防城港项目最快明年（ 2017 年）视宏观经济形势考虑是否再上，即使考虑项目 2017 年开工建设，建设周期至少 2 年左右，即意味着 2019 年前柳钢股份产品在广西自治区内的主导地位无人撼动。　　给予“强烈推荐-B”评级。预计公司 2016 年实现净利 4 亿元，对应 EPS0.156元， 2017、 2018 年 EPS 分别为 0.22、 0.31 元。给予公司“强烈推荐-B”评级。　　风险提示：敬请关注湛江、防城港项目提前投产所带来的竞争加剧的风险。今日最新研究报告

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濮浙床

庄家喜欢砸盘，我就喜欢到京东方，四大行等大盘股，多找一些大资金来接盘，抢筹码

2016-05-24 19:03:06
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邱国

转发1评论3阅读344举报本帖不给庄家搞点猛料，庄家还认为大家都是白痴，反正我已经巨亏，誓与柳钢抗到底

2016-05-24 22:52:25
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郁袖

研报是明修践道，暗渡陈仓，买柳钢不是冲业绩，而是冲重组。本钢板材二百亿市值，沙钢160亿，柳钢怎么也应120亿

2016-05-24 23:23:43
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戴彪

垃圾，套住9万多股东

2016-05-25 07:18:47
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索真

对防城港项目，志在必得呀！还是到大盘股拉一些大资金来和庄家抢筹码好

2016-05-25 08:44:16
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僪务

久盘必跌

2016-05-25 13:52:59
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戚肝邢

2016-05-25 16:47:36
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匡局悠

上市国企掀停牌潮，很快就轮到地方国企了

2016-05-25 18:12:54
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洪库

顶，顶，顶

2016-05-25 19:47:48
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崔查李

柳钢下跌空间有限，会有一波翻翻行情，高看8元，中长线16元

2016-05-25 23:13:19
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充刺佟

机构配合广西人吹牛，大家就跟着吹呗

2016-05-26 09:22:14
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廖刹戽

破3

2016-05-26 10:05:11
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符动只

此帖不能沉，让大家看清机构和广西人的嘴脸

2016-05-26 10:44:06
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朱庸柑

2016-05-26 11:54:56
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习仓乘

2016-05-26 15:58:33
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雍奂俯

防城港钢铁项目由广西钢铁集团有限公司建设，总投资639.9亿元，项目按1000万吨钢规模规划，设计年产铁850万吨、钢（坯）920万吨、钢材860万吨，年产热轧商品卷280万吨、冷轧极卷440万吨、宽厚板140万吨。项目建设期4年，项目落成并形成920万吨钢生产能力的同时，预留二期发展余地。建设地点在防城港市企沙工业园。项目同时还建设14个泊位码头及一批公辅设施，其中码头总长度3166米，年通过能力4167万吨。

2016-05-26 21:25:07
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聂纱仆

2016-05-27 09:27:39
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于前

广西壮族自治区主席马飚在防城港钢铁基地项目开工仪式上说，防城港钢铁基地项目是国家钢铁产业布局调整转型升级的示范项目，是国家新一轮西部大开发的重大工程，同时也是广西北部湾经济区全面开发开放的标志性工程。

2016-05-27 09:28:54
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房赤杯

2016-05-27 09:57:07
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蒋冲完

就差最后这一口气。六月美国大概率不加息。主力就是等这个消息落地

2016-05-27 10:16:23
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