乘“一带一路”东风握西南翘楚契机

陆马峡

(发表于: 柳钢股份股吧更新时间: )

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乘“一带一路”东风握西南翘楚契机

研报日期：2016-05-23

　　柳钢股份(601003)　　柳钢股份目前是我国华南、西南地区最大的钢铁生产企业，将充分受益于国家对西南地区的经济扶持及基建投资，得益于严格的销售价格纪律和几年内无法撼动的地方龙头地位，有望取得快速发展。预计公司 2016 年实现净利 4 亿元，对应EPS0.156 元， 2017、 2018 年 EPS 分别为 0.22、 0.31 元。给予公司“强烈推荐-B”评级。　　柳州股份目前已经成为我国华南、西南地区最大的钢铁生产企业，目前已经具备年综合产铁 1150 万吨、钢 1250 万吨、钢材 2000 万吨的能力，是本次交建投资短期及长期的主要受益钢铁公司之一。　　未来 3 年广西将迎来投资的高峰期，带来钢铁的旺盛需求，广西钢铁供求“风景这边独好”。受益国家加大对少数民族地区的支持、对东盟桥头堡和海上丝绸之路重要出海口的战略定位，广西 GDP 增速过去 10 年及到 2020 年将快于全国 GDP 平均增速，固定资产投资增速也领先于全国其他省份。　　钢铁供给侧改革，广西“与众不同”，总体上做“加法”，利好柳钢。我们在调研中了解到，由于广西特殊的战略地理位置，全国其他钢铁供给侧改革部分减量给广西，广西在钢铁供给侧改革不仅总量不会减少，指标还会有增加。这给公司发展带来了新的机遇。　　公司生产线一直基本满负荷运转，公司铁、钢、材产能利用率维持在 90％左右。公司计划 2016 年铁、钢生产计划分别为 1100 万吨、 1130 万吨， 4、 5 月份月度计划铁、钢产量均在 100 万吨以上的最高水平，且呈现长材、板材均旺销，随着旺季到来，长材消费环比明显好于板材的迹象。　　钢价方面，据我的钢铁网统计， 2016 年 1 月 1 日以来柳钢调价幅度较大。柳钢主导钢材品种涨幅以建筑用钢涨幅最大， 2016 年 1-3 月，公司所有建筑用钢的涨幅都在 20%以上。 5 月份在钢价下降的大背景下，截至 5 月 9 日为止，公司的钢价较最高点也仅下调了不到 5%。我们在调研中了解到，柳钢钢材价格销售纪律极其严格， 50～100 元/吨的价格优惠必需由公司销售副总和董事长签字批准，销售人员只有涨价的权利没有降价的权利。　　短期内，柳钢在广西的主导地位无人能撼动。我们了解到，公司竞争对手主要为武钢防城港项目，武钢防城港项目最快明年（ 2017 年）视宏观经济形势考虑是否再上，即使考虑项目 2017 年开工建设，建设周期至少 2 年左右，即意味着 2019 年前柳钢股份产品在广西自治区内的主导地位无人撼动。　　给予“强烈推荐-B”评级。预计公司 2016 年实现净利 4 亿元，对应 EPS0.156元， 2017、 2018 年 EPS 分别为 0.22、 0.31 元。给予公司“强烈推荐-B”评级。　　风险提示：敬请关注湛江、防城港项目提前投产所带来的竞争加剧的风险。今日最新研究报告

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钭姒冈

忽悠净利4亿，看如何收场

2016-08-07 19:18:19
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昝烈巢

4.75元买的，何时能解套？

2016-08-08 15:16:40
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汪货迎

4.77元涨停，你们不卖么？

2016-08-08 16:33:11
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黎雀凌

3元进入的，我几乎走在最后，4.77元涨停不卖，4.5元清仓了

2016-08-08 21:49:12
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乐肩宴

广西属自治区，吹牛也没有人管，也不用打税，荲秘就按照李大炮的意思来吹，拉伸注意风险

2016-08-09 07:11:46
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庞鱼老

块闪银吧！没得救了

2016-08-09 09:27:07
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夏柳俊

明天再来

2016-08-09 11:31:51
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闻染

准备子弹，开始补仓

2016-08-09 16:45:35
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桑来

今天不敢补，明儿找机会全仓。可否?

2016-08-09 16:53:31
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富也

呼油出货、哈哈哈哈哈哈哈哈

2016-08-10 12:44:37
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马倩按

哈哈哈哈哈哈哈哈

2016-08-10 15:16:04
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劳呆助

主力有收回筹码之意！

2016-08-10 18:08:49
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龚占

看看业绩预告有没有亮点？

2016-08-11 17:34:51
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东系仓

还有10个交易日就公布中报，中报要是盈利2.5亿，仍可高看一钱

2016-08-11 21:46:39
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查桶妆

谁发谁负责任

2016-09-14 15:24:27
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安青革

！柳钢连续一，二季度扭亏为盈。目前股价远远背离实际价值，预期后续东盟经济核心带，大股东整体上市，治建公司注入，资产重组，定向增发，搬迁腾地，养老概念，房地产概念一应俱全。大家散户们想想柳钢股价将走向何方？就算打穿3.4元也没有带血筹码给你广西国资委柳钢大恶庄

2016-09-14 15:26:37
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