新股定价报告：绿色三角，走向世界的领先轮胎品牌

曾玄

(发表于: 三角轮胎股吧更新时间: )

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新股定价报告：绿色三角，走向世界的领先轮胎品牌

研报日期：2016-09-02

　　三角轮胎综合实力居前，人均创造营业收入、研发费用总额、研发费用与销售费用之比均稳居轮胎业上市公司第一，公司有可能成为行业并购整合领导者。综合相对估值和绝对估值，我们认为公司股票合理价格为25.02 元/股-36.4 元/股，结合此次询价价格为22.07 元/股，给予“推荐”的投资评级。　　轮胎市场潜力巨大，替换胎市场强化民族轮胎竞争力：2015 年中国人均汽车保有量为125 辆，远低于美国人均汽车保有量800 辆的水平，庞大的潜在汽车需求将强力拉动轮胎行业增长。未来中国汽车保有量将继续高速增长，替换胎市场增速远大于原配胎市场增速，替换胎市场将强化中国轮胎企业相对外资轮胎品牌的竞争优势。　　短期轮胎行业低迷，中国轮胎龙头迎来腾飞良机：短期受全球经济疲软及美国“双反调查”影响，国内轮胎行业整体低迷。国内轮胎企业数量较多，实力尚不足以抗衡国际轮胎巨头，中国轮胎龙头企业趁此良机做强，依靠整合并购，提升市场份额，用规模效应获取品牌及成本溢价。　　三角轮胎综合实力居前，业绩突出，有望领导行业整合：三角轮胎综合实力居前，人均创造营业收入、研发费用总额、研发费用与销售费用之比均稳居轮胎业上市公司第一，有可能成为行业并购整合领导者。三角轮胎产品结构独具特色，依托国内潜力巨大的替换胎市场及国外（中南美、非洲、欧洲及中东）需求旺涨的商用车市场，于行业低谷中相对强化竞争优势，未来势必迎来腾飞态势。　　募集资金项目将巩固公司领导地位：本次募集资金将全部投入“年产200 万条高性能智能化全钢载重子午胎搬迁升级改造项目”及“南海新区800 万条高性能乘用车胎（半钢子午胎）转型升级项目”。两项目均为升级改造项目，对落后斜交胎装备进行改造，以持续优化产品结构、扩大高端产品产能、强化公司竞争优势。　　风险提示：轮胎景气度进一步下滑风险；其他国家效仿美国“双方”调查风险；国内商用车市场大幅萎缩风险。今日最新研究报告

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饶伽劬

能到70已经阿弥佗佛了，说到220的是妄想啊，十年以后估计能到。

2016-09-07 12:00:09
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竺妓恢

就是！5倍！

2016-09-08 09:55:48
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桂咸冰

天天挂单封板，即使200元开板买入100股，总投入4万，成本不过每股40元，但是市值却达22万，盈利18万，200以下别想骗我们筹码

2016-09-08 22:08:42
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蒙吸

2016-09-11 04:02:30
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松卦卷

想进点，有时问吗？

2016-09-11 17:25:01
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扈牛枰

不是百人，是千人。

2016-09-11 17:46:01
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莘丑伴

哪值这个价啊

2016-09-13 13:09:28
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马倩按

2016-09-19 18:34:15
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强悄则

顶

2016-09-19 18:40:44
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赖虔吉

石墨烯轮胎生产线全球首秀 601163三角轮胎将引领行业革命来源：证券时报网编辑：东方财富网据媒体报道，日前，世界首条石墨烯导静电轮胎生产线——“森麒麟—华高墨烯”导静电轮胎智能化生产线在山东三角轮胎公司正式投产运行，这标志着石墨烯材料在轮胎行业首次实现了产业化

2016-09-19 19:10:30
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常些

25的3.5倍至少

2016-09-19 19:11:34
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郝终其

石墨烯轮胎生产线全球首秀 601163三角轮胎将引领行业革命来源：证券时报网编辑：东方财富网据媒体报道，日前，世界首条石墨烯导静电轮胎生产线——“森麒麟—华高墨烯”导静电轮胎智能化生产线在山东三角轮胎公司正式投产运行，这标志着石墨烯材料在轮胎行业首次实现了产业化

2016-09-19 21:50:22
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俞宜堆

轮胎做成三角能跑多远，不用想都知道。

2016-09-20 10:49:13
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於水

四轮驱动，必上400！

2016-09-21 23:02:44
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孙见衍

现在知道了吧，k线均线都走坏了

2016-09-22 16:05:28
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皮克阡

都说要双方，而不是双反，应该上250

2016-09-23 18:06:10
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戈侈侈

圈钱的畜生

2016-09-27 11:31:01
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隗光羊

公告出利好了，旧厂土地拍卖应该会收到现金5一10亿吧！等着发力连板上100元！

2016-09-30 23:41:35
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宦夜

三角老厂区土地变现钱，注入业绩后盈利将是多少倍的翻番，股价将是多少倍的翻番，持有就是盈利！！！

2016-10-01 08:46:09
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毛外冉

三角老厂区土地变现钱，注入业绩后盈利将是多少倍的翻番，股价将是多少倍的翻番，持有就是盈利！！！

2016-10-01 09:06:42
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