- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2016-07-07
宏图高科(600122) 公司拟收购国内艺术品拍卖行前三位的匡时国际, 首次踏入艺术品投资领域, 结合新奇特、宏图三胞完善多元化线下场景、 以国采支付为桥梁, 构建“文化场景 商业场景”双轮驱动, 大金融生态圈布局初见端倪, 即将揭开“ 商业 艺术 金融”新发展篇章。本次收购完成后公司将成为 A 股拍卖第一股,稀缺性突显, 较高的业绩承诺亦将显着增厚公司业绩, 预测 2016-2018年 EPS 分别为 0.44 元、 0.56 元、 0.65 元,对应 PE 分别为 30.5X、 23.7X、20.6X。 公司当前股价接近本次收购匡时国际 13.01 元/股、低于募集配套资金 16.12 元/股,安全边际充分, 首次给予“ 强烈推荐”的投资评级。 拟收购匡时国际 100%股权,高度绑定彰显发展信心: 公司公告,拟向匡时文化、董国强等发行 2.08 亿股、发行价格为 13.01 元/股,购买其持有的匡时国际 100%股权,总作价 27 亿元;同时拟向袁亚非、刘益谦发行不超过 9305 万股、发行价格为 16.12 元/股,募集配套资金不超过15 亿元。 匡时国际业绩承诺为 2016-2018 年扣非后净利润分别不低于1.5 亿元、 2 亿元、 2.6 亿元。 较高的业绩承诺充分显示匡时管理层对未来发展的信心、也是公司业绩保持较快增长的有效保证, 同时股权的高度绑定也昭示着并购双方对共同发展的热切期许。十周年春拍超预期,今年净利润或超 2 亿元: 拍卖行业两极分化格局已经形成, 呈现出“强者恒强”局面。 匡时国际作为我国前三大拍卖公司,专注中国艺术品, 创新推出新型拍卖专场, 2016 年十周年春拍创历史新高的 25.58 亿元成交额,已超过嘉德(21.9 亿元) 仅次于保利(28.5亿元)、跃居行业第二大艺术品拍卖行, 按拍卖行业约 12-14%的净利率估算,匡时今年净利润超过 2 亿元可能性较大, 将超业绩承诺要求。 线下零售积极转型, 金融布局日渐完善: 过去两年, 公司及集团通过收购 Brookstone、万威国际,加速线下 3C 零售业务转型。 宏图三胞通过导入新奇特产品充分挖掘市场消费潜力, 促进实体门店从单纯的商品销售和服务提供向集商品销售、场景体验、服务提供为一体的场所转变,有效增强互动体验、使线下重新成为流量入口,同时也成为线下支付场景入口,对传统零售转型升级具有标杆意义。 金融投资方面, 公司积极布局大金融战略, 通过自主投资、并购等方式,已获取第三方支付(国采支付)、小额贷款、信贷等牌照, 若本次收购匡时成功, 更将进一步拓展艺术与金融的融合, 增加消费金融场景, 丰富金融服务生态圈布局。 风险提示: 并购进度不达预期,公司转型进度不达预期。 今日最新研究报告
提示:本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
快速回复
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧