格力银隆收购案，收，还是不收？一位格力长期股东的立场和分析

利纣

(发表于: 格力电器股吧更新时间: )

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格力银隆收购案，收，还是不收？一位格力长期股东的立场和分析

7000字正文被删，重发简言如下：根据风传的收购预案，格力收购银隆对价约150亿，配套增发（含员工持股）110亿，我认为价格过高，如果正式公布的方案符合传言，我将投反对票。理由如下：1、银隆年初增发估值仅40-50亿，凭啥突然变成150亿，而且还不是用现金支付，而是用低估的格力股票去交换，那价值就相当于300亿了。银隆2014年利润4亿，未来三年承诺7-9-12亿（收购后还需要继续投入数百亿），回报率不超过3%，这笔买卖傻子才会同意。必须大幅压低收购对价。2、格力大股东二股东加起来28%股份，加上银隆和员工持股，超过40%了，防御野蛮人足足有余，不需要向9名投资人增发了，改为向全体股东增发更合适，更公平。3、银隆收购的美国奥钛因为财务问题被美国退市，道德诚信存疑。银隆文化与格力文化相悖，引入股权后会埋下隐患。4、银隆钛酸锂技术路线虽好，但是并非独家生意，微宏和兴能都不错，银隆没有开高价的资本。5、银隆被新能源车目录踢了出来，现在还在想办法重新进入，问题很多。6、银隆以后扩产，需要格力的资金投入；融资租赁需要借助格力的信誉扩大银行授信；乘用车销售需要借助格力的网络。银隆短期内无法上市，原有股东投入有限，离开格力他就无法快速发展。是他求格力，不是格力求他。银隆没有开高价的资本。7、银隆电机技术远远不如格力，电控技术远远不如格力，综合生产技术能力不如格力。除了电池，样样不如格力。格力只要自己搞出个电池，就能超越银隆。银隆没有开高价的资本。8、如果银隆咬定高价不松口，格力可以跟他的竞争对手合作，自行生产钛酸锂电池，自己研发新能源乘用车。只需要投入100亿就行，比收购银隆划算太多。

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吴吵

不过这事已经定了，看董和银隆老总经常一起面对媒体就知道了

2016-08-05 11:39:47
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秋习桔

有道理。我也会投反对票。

2016-08-05 11:49:10
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施崞侄

5年前你在北京3环买了套房子.花了800万.现在可以卖1000万.你就这一套房子住我说1000卖我吧你卖吗.我说1000卖我了去6环买2套去你愿意吗？估计1800万你才会心动吧买卖就这样.我买你的东西是为了以后再增值.都市场价你花了一生精力养的儿子你也不卖吧

2016-08-05 11:54:56
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僪枕乾

与丛蓉的看法相同

2016-08-05 11:58:52
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路苓日

丛蓉说钛酸锂电池坏话，你也认同？你也觉得一样？你分不清两者区别？

2016-08-05 12:00:16
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傅垂届

你因为有感情，不肯卖市场价，没问题，这是你的自由。但既然是市场价，那就是实际交易价格，每天千百套的交易量，不缺你一个。市场估价1000，你要卖1800，你可以慢慢等，但不等于1000这个价位的其他人会等，所以才有每天千百套的成交量。股票也一样，你拿着格力相等60元，但每天在20元-30元一样有无数人买进卖出。收购银隆也一样，你想卖高价，没问题。市场上还有别家的产品和技术，微宏和兴能就不错，我何必在银隆一棵树上吊死？聪明人，晓得未雨绸缪，早就自己做好研发了，小投入大产出。没那么聪明的，就找人合作，被人宰一刀。最笨的，就是高价接盘银隆。

2016-08-05 12:07:44
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戈完妆

方案出来了在看，现在说有点早。

2016-08-05 12:09:52
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满的架

在收购未完成之前，他们就这样出双入对，造成既成事实，有点不妥，对股东不够尊重。管理层手握28%-30%股权而已，其余的70%尚未表态。如果大家都觉得不合理，都投反对票，否决收购方案也不是不可能。

2016-08-05 12:11:15
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晏味婧

方案出来之后，如果只给你3天时间考虑，马上召开股东大会，你有充分的时间去思考、下决定、召集讨论？凡事预则立，不预则废。未雨绸缪最好。

2016-08-05 12:12:33
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匡坦五

你觉得你比董明珠聪明，有能力？

2016-08-05 12:14:23
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宦夜

银隆最多值60亿，再高就是利益输送

2016-08-05 12:16:36
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林前侈

股东就是管理层的监护人，你想否定这个权利？

2016-08-05 12:17:26
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刘枚佛

不是聪明不聪明的问题，而是是否一心为公司还是为自己谋私利的问题

2016-08-05 12:17:47
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贺初

“现在钛酸锂电池本身就不是只有银隆一家会生产，所以对银隆如何估值应该听听不同的意见，因为有消息说这涉及几百亿的金额，如此巨大的金额应该慎重再慎重，万一不慎有巨大的差错，日后弥补是非常困难的。”---这是丛蓉关于钛酸锂电池的看法。丛蓉的很多关于银隆收购案的看法是在评论里，与你的看法相同。

2016-08-05 12:18:34
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曹沐沿

虽然广散招人烦，但这次和我意见相同，做好投反对票准备！防野蛮人很多方法，停了这么长时间，拿几倍价钱买个没那么值钱的企业，算不算毒丸啊

2016-08-05 12:19:39
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居凸凌

她是病急乱投医，眉毛胡子一把抓，抓到什么都摆出来，也不管对错。她后面使劲赞扬斯坦福电池踩银隆钛酸锂，你没看到？

2016-08-05 12:20:11
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敖泳

广三又被谁收买了？

2016-08-05 12:41:40
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闵动

广州一小散这次发帖好象和正常人没有区别了。

2016-08-05 12:54:21
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曹青

忠言逆耳

2016-08-05 13:10:01
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郎协体

保定和抚州是不是亏的很惨？这么多怨气？

2016-08-05 13:13:45
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