看了格力吧里的各种论调，我觉得有必要说几句。我是个投行从业者，也持有格力股票，

逮俟俏

(发表于: 格力电器股吧更新时间: )

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看了格力吧里的各种论调，我觉得有必要说几句。我是个投行从业者，也持有格力股票，

看了格力吧里的各种论调，我觉得有必要说几句。我是个投行从业者，也持有格力股票，但这个项目我没参与过，不是内幕知情人，也不是关联方。我昨夜看了格力的重组预案及员工持股方案，觉得基本没毛病。这次收购是市场行为，银隆是经评估130亿，基本是透明可信的(我说基本没毛病，小毛病就出在这儿，评估数是按照收益法计算的，估值偏高，但是银隆原股东也给了利润承诺和补偿方案，对格力而言不是特别吃亏。建议大家读读重组管理办法，就知道这些都是政策允许范围内的。)。再说停牌时间，我操作或者参与的几个重大重组时间都很长，而且按照深交所最新的停复牌规则，格力在6个月前召开了一董公布了预案，不算违规，只等交易所反馈答题后就可以申请复牌了，顺利的话大概两周时间。再来说说发行价格的事，重组办法要求，发行价格可议是停牌前20、60、120个交易日的交易均价的90%，格力这次选了20，20交易日均值为18.96，相较60、120日均值确实偏低，但也貌似更合理，毕竟大盘指数下来了。乘上90%得定价17.07元。但是期间格力做了一次现金分红，每股1.5元，开盘后即会除权了，所以发行价格自然下调，变为15.57元。这个值比我们看到的停牌价19.22肯定是低了很多，但是每股分了1.5元后除权股价是17.72元。发行价事实上大概折价1.9元。但这个也是在重组规则范围内的。至于银隆实际价值是多少，这个是格力从商业或战略上的判断，我就不讨论了。最后讨论下发股还是现金的问题，中国的上司公司都喜欢发股购买资产，国外略微倾向于现金，因为国内公司都怕没现金，因为国内融资难度大，大家就是没钱怕了。而且发股可以绑定交易对手利益，否则对方拿钱跑了，以后也不好追责。支付方式我觉得格力就是正常路线，并没有太多争议。我个人觉得小散钱被套太久，有意见很正常，但是看了一些帖子，自己不懂还胡说八道，有些就是瞎搅和，或者揣着明白装糊涂有其他居心。那些嚷嚷投否决票的，我实话实说，即便全吧里小散都否决，估计议案通过率也不会低于80%。你没看到基金大把大把往里进吗，基于人家的理解，格力是会涨的，他们是会赚的。还有些楼主觉得自己亏但是还找些站不住脚的借口蛊惑大家，人啊不能既想赚钱，还想立旗，这很难的。还不如一些兄弟实诚的说被套太久，急需用钱周转，让人觉得直率可理解。再说了，我们既然买入格力，就在或长或短地看好它，目前我仍旧看好它，而且更加看好它了。

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蔺眉将

2016-08-19 13:15:54
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薛崎婚

希望更多格力持有者看到这篇文章，澄清事实，减少误会，恢复初心。

2016-08-19 13:29:17
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左凸年

楼主此话中听，那些股吧里面嚷嚷的，要么没有股份纯粹意淫的，要么纯粹是基金派来的，要么是竞争对手，总之基本上是属于别有用心的一小撮。数来数去就这么10多个货，大家可以留心一下账号即可。你说谁自己拿着格力的股份，还整天想着它往下跌啊？所以，就不用多说了，清者自清，都不用去理会。等到开盘涨到30，都该闭嘴了。

2016-08-19 13:36:23
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秦服宦

很中肯，这才是好帖子，能对3年利润做出承诺，银隆有底气，所以值这个价钱，我非常看好

2016-08-19 13:43:09
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祁函

会小学算术不？承诺的3年利润总共是31.2亿，格力投入的资金是230亿作价15.57元的低估股票，如果以合理的股价计算，至少也得值400多亿，这等于用400亿的现金在3年里赚31.2亿，平均每年的收益率只有2.6%，现在银行3年定期的利率大概是2.75%，格力如果将这400亿的现金放银行存定期或者买个理财产品，收益都不止31.2个亿，就这样你还非常满意，我真是无语了。

2016-08-19 13:50:14
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车了佻

17块增发是很正常的做法，那些叫不低于25块增发的傻叉脑袋进水了。

2016-08-19 13:51:15
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禄旭亩

理性分析。别理会那几个匿名狗狂吠！

2016-08-19 13:53:19
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倪我水

赞！

2016-08-19 13:54:45
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马晏

顶起来！

2016-08-19 13:56:59
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邵言

给力的分析，以正视听

2016-08-19 14:01:08
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吴拿志

既然你估他值400多亿，为啥2月停牌前你不多买些呢？现在的除权价也就17元多，开盘涨是妥妥的。就你那思路还能暴富？

2016-08-19 14:02:00
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齐臣匹

楼主说的对。收购方案还是不错的，现金收购，原有股东未必同意。增发价格的确定符合程序和惯例，行情好时觉得低了，行情差时，格力股价还曾在20元（未除息）下很长一段时间呢。

2016-08-19 14:04:08
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庞左

楼主分析的客观，支持。

2016-08-19 14:07:31
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申讨绅

支持楼主。格力里面价投多，不理解资本运作的奥妙，反对意见多不奇怪。一年后他们会后悔的。

2016-08-19 14:09:27
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蔚由巷

你怎么知道我没买？难道我要买完60亿的股份才算买了吗？

2016-08-19 14:09:49
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宿吊

支持，好帖~

2016-08-19 14:10:06
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莘争

再等10个交易日！

2016-08-19 14:12:17
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景赦

支持楼主

2016-08-19 14:13:54
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路忽他

请问玄乎，这算重大重组吗，就现再看格力开盘的涨幅限制是44，还是停板10

2016-08-19 14:16:04
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翁组

好文，支持！这样理性的文章应该多一些。

2016-08-19 14:24:39
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