以地利启转型华章医美龙头渐行渐近

茅杷牲

(发表于: 苏宁环球股吧更新时间: )

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以地利启转型华章医美龙头渐行渐近

研报日期：2016-07-19

　　苏宁环球(000718)　　地产：南京楼市上涨的最大受益者， RNAV=238 亿，可为转型提供资本支持。公司未结货值达 650 多亿，南京占比近 80%（江北为核心），土地成本极低及土增税核定征收导致江北项目盈利能力极高， RNAV=238 亿，未来业绩稳健释放，可为转型提供资本支持。借主业优势，公司积极转型“大健康、大文体、大金融”，健康和文体已快速落地。　　医美：计划打造亚洲最大整容集团，三年目标 30 家，最终达到 50-60 家规模，预计可实现合并收入 40 亿/净利 6 亿，权益净利 4.3 亿，目标市盈率 30X，目标市值 130 亿。公司医美转型战略清晰，执行力较强，已投资韩国 ID 健康产业集团并成立合资公司共同拓展国内医美市场，计划通过“收购自建” 打造连锁医院体系，已投资“更美科技” 布局线上口碑营销。国内医美市场前景极佳，且格局零散，品牌连锁化是行业未来趋势；公司依托资本和技术优势，积极整合线上线下产业资源，具备打造国内医美连锁龙头的潜力。　　文体： 17 年贡献净利 1.5 亿左右，目标市盈率 30X，目标市值 45 亿。公司在娱乐、影视、动漫等领域实现多点布局，已收购韩国唯一动漫上市公司REDROVER 股权并成立合资公司，战略投资顶级娱乐公司 FNC 并成立合资公司切入国内千亿级娱乐市场；此外，公司影视储备较多，明年将贡献业绩。　　维持“强烈推荐-A”投资评级：公司土地储备价值极高，转型意志坚定且执行能力较强，具备成为医美龙头的潜质，文体业务也将陆续贡献业绩，看好公司长期转型前景，维持“强烈推荐-A”的投资评级，第一阶段目标市值为 413亿，对应 13.57 元/股；如果医美和文体后续运营绩效良好，公司市值有望冲击更高市值目标。此外，新业务也有望在未来三年明显降低相对估值。　　风险提示：南京楼市下行；新业务进展低于预期。今日最新研究报告

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郦浙炎

这是暗示明天要开板吗？昨天为什么选择性忽视这些东西？畜生东西

2016-07-19 17:55:57
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伊口

市盈率，市净率那么高，不存在投资价值

2016-07-19 17:56:37
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融第械

说的没用，涨才是道理

2016-07-19 17:59:29
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曾肚

天天七八十万手封单，不可能开盘的，万科第二个跌停尾盘几十万手买单，环球没有买单，真后悔去年14块没卖，连续跌停，比股灾还惨。

2016-07-19 18:06:16
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董田泌

完了，研报来了，草

2016-07-19 18:07:55
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孙见衍

开板才是真的。

2016-07-19 18:10:14
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吕沙朕

没投资价值你肯定没票，又老在吧里BB个没完，吃饱了撑的

2016-07-19 18:11:26
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逄坪右

越是推荐，股价越跌；从来都是这样的；大家都知道这只股票好，这只股票就永远别想涨；

2016-07-19 18:14:34
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喻少老

接下落的飞刀，不死也伤！躲过了股灾、熔断，躲不了补跌！狗庄开门放我出来！哎、几时能止跌啊看样子是完蛋了、大概率 6元附近止跌反弹。以待验证。

2016-07-19 18:16:37
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王朕

后悔

2016-07-19 19:01:22
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方系孙

赔钱

2016-07-19 19:45:41
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终栅佟

机构还想抛，又一融资盘想抛，发研报忽悠散户接盘，没法了，都是平仓的机构在卖，目前价值回归6元时代。

2016-07-19 19:52:49
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寇匡

渐行渐跌

2016-07-19 20:10:09
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纪房支

收集筹码期，初始拉升期，君见有研报吗？此时出研报，我只有呵呵了

2016-07-19 20:18:51
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解件尹

绿地控股上半年营收逾千亿参与360私有化回归绿地控股(600606)7月18日晚间披露半年度业绩快报显示，公司2016年上半年实现营业总收入1081.49亿元，同比增长25.57%；归属于上市公司股东的净利润45.89亿元，同比增长16.63%；基本每股收益0.38元。600606绿地这两周放量下跌，说明有资金在吸货，大家可以看看海通证券600837大小非解禁时（2008年12月，大盘涨，海通跌)的下跌就是最好的买点，然后涨一倍。绿地很像海通，而且上海的地产这两年都大涨，绿地是上海的最大地产商，受益很大值得一提的是，公司也参与了360私有化。公司提到，金融板块上半年经营业绩总体较好，利润保持稳健增长。股权业务方面，参与了奇虎360私有化回归、Wework投资、五矿金融重组等市场热点项目。下半年，金融板块在进一步提升盈利的同时，将谋求更多运作模式上的创新：债权投资方面，将探索将类金融业务资产打包推向资本市场；股权投资方面将做强一二级市场投资联动，并探索实施“并购重组包装上市”的业务模式；银行、证券及保险等重点牌照获取也有望获得突破。

2016-07-19 20:20:57
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游吃

骗散户接盘就不要搞那么多封单

2016-07-19 20:40:14
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伍强马

神马意思，搞几个跌停，就算庄家牛，能跑出去多少货

2016-07-19 21:02:26
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须孙玉

机会是跌出来的

2016-07-19 22:04:32
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扶倩兼

明天接货

2016-07-19 22:06:05
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利趾诀

畜生

2016-07-20 07:27:03
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