以地利启转型华章医美龙头渐行渐近

茅杷牲

(发表于: 苏宁环球股吧更新时间: )

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以地利启转型华章医美龙头渐行渐近

研报日期：2016-07-19

　　苏宁环球(000718)　　地产：南京楼市上涨的最大受益者， RNAV=238 亿，可为转型提供资本支持。公司未结货值达 650 多亿，南京占比近 80%（江北为核心），土地成本极低及土增税核定征收导致江北项目盈利能力极高， RNAV=238 亿，未来业绩稳健释放，可为转型提供资本支持。借主业优势，公司积极转型“大健康、大文体、大金融”，健康和文体已快速落地。　　医美：计划打造亚洲最大整容集团，三年目标 30 家，最终达到 50-60 家规模，预计可实现合并收入 40 亿/净利 6 亿，权益净利 4.3 亿，目标市盈率 30X，目标市值 130 亿。公司医美转型战略清晰，执行力较强，已投资韩国 ID 健康产业集团并成立合资公司共同拓展国内医美市场，计划通过“收购自建” 打造连锁医院体系，已投资“更美科技” 布局线上口碑营销。国内医美市场前景极佳，且格局零散，品牌连锁化是行业未来趋势；公司依托资本和技术优势，积极整合线上线下产业资源，具备打造国内医美连锁龙头的潜力。　　文体： 17 年贡献净利 1.5 亿左右，目标市盈率 30X，目标市值 45 亿。公司在娱乐、影视、动漫等领域实现多点布局，已收购韩国唯一动漫上市公司REDROVER 股权并成立合资公司，战略投资顶级娱乐公司 FNC 并成立合资公司切入国内千亿级娱乐市场；此外，公司影视储备较多，明年将贡献业绩。　　维持“强烈推荐-A”投资评级：公司土地储备价值极高，转型意志坚定且执行能力较强，具备成为医美龙头的潜质，文体业务也将陆续贡献业绩，看好公司长期转型前景，维持“强烈推荐-A”的投资评级，第一阶段目标市值为 413亿，对应 13.57 元/股；如果医美和文体后续运营绩效良好，公司市值有望冲击更高市值目标。此外，新业务也有望在未来三年明显降低相对估值。　　风险提示：南京楼市下行；新业务进展低于预期。今日最新研究报告

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茹刻中

苏宁张桂平比王石还黑，万科两个跌停后就打开跌停板，是姚老板所为，苏宁环球是个垃圾公司。今天有本事打开跌停板，全清仑，亏的钱给桂平去吃药去。

2016-07-20 07:41:15
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戈梧

2016-07-20 07:41:18
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米邦机

目标市值 45 亿???????????

2016-07-20 09:41:22
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尚珏

买就不涨，一卖就涨，一买就跌

2016-07-20 13:55:13
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阮

研报写得真好，这么值钱市值会是现在这个价，别看他们说什么，真值钱早抢疯了

2016-07-20 14:00:54
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董券

猴子和商人故事

2016-07-20 15:27:58
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别咏常

一、二、三季度业绩连续数倍增长，股价翻一番应该可期牧原中报业绩耀眼，三季度预期净利润增长500%以上，连续三个季度业绩数倍增长，全国能繁母猪存栏截至6月份仍在低位，加上南方今年洪水影响，生猪价格难以快速回落，猪肉价格大幅回调可能性较小。1—9月牧原能维持18亿净利率是必定的，全年能保持22—25亿净利润也是可能的，若按每股收益2.2元计，今日收盘价只有12.8倍市盈率，股价上升空间可想而知。看看它的月线图，上升行情不会止于本月底，相反，目前仅是起步。以上完全是个人判断。

2016-07-21 09:02:42
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羿段凹

中韩两国的近300余家机构和媒体调研中韩两国的近300余家机构和媒体调研

2016-07-21 10:45:32
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李全翁

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2016-07-21 14:23:45
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夔水柑

目前更美聚集了1500万医美消费者和超过10000名医美专业人士提供全方位服务。随着移动互联发展，更美从推动医美用户需求出发，建立全新行业体验，包括筛选高质量医生、保障服务透明性、提供更多线下服务、引导全行业良性的消费循环。更美非常高兴得到苏宁环球投资，期待与苏宁环球开拓伴随消费升级正在迎来爆发性增长的中国医美市场。这次与苏宁环球一起，以行业现状为基础，在行业认知和战略规划上共同期待，携手整合优质医美资源，实现线上到线下完整闭环，同时共同开拓海外市场。更美与苏宁环球的战略合作建立在双方对中国医美产业高度发展的共同预期上我们期待未来中国医美更加透明化，流程标准化，让医美行业更加安全值得信赖！

2016-07-21 18:37:13
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傅垂届

以地利启转型华章医美龙头渐行渐近

2016-07-21 18:43:05
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甘水眈

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2016-07-22 10:53:07
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能日钏

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2016-07-25 16:00:02
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连们池

加速向文体、金融、大健康产业转型，公司后市发展强劲。

2016-07-26 10:45:27
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夏班烟

2016-07-26 11:39:38
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竺崧

2016-07-26 14:44:37
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卓宛

这么多托，这股没救了

2016-07-26 20:59:07
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巴局己

2016-07-26 22:15:25
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游刑砧

2016-07-27 04:30:51
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连佘委

2016-07-27 07:54:02
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