京东方11条线泄天机

卓配玄

(发表于: 京东方A股吧更新时间: )

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京东方11条线泄天机

1、北京5代线，2003年9月建设（国内第二条），投资103亿，2007年盈利2、成都4.5代线，投资34亿元，2008年建设，2009年10月量产，2010年4月满产3、合肥6代线，2008年秋天建设，投资175亿元，2010年投产4、北京8.5代线，2009年8月31日建设，投资280亿，2011年6月投产，2011年三季度量产5、鄂尔多斯5.5代LTPS/AMOELD生产线，2011年建设，投资220亿，2013年末投产，2014年7月量产6、合肥8.5代线，投资285亿，2014年底投产，2015年满产7、重庆8.5代线，投资328亿，2015年3月份投产8、福州8.5代线（在建），2015年10月11日建设，投资300亿，2017年一季度投产，年产值180亿元9、成都6代柔性AMOLED生产线（在建），2015年5月建设，2017年下半年投产，投资465亿，2018年量产10、合肥10.5代线（在建），投资400亿，2015年12月建设， 2018年一季度投产，65寸以上8K屏11、绵阳6代柔性AMOLED生产线（在建），投资465亿，2019年三季度投产。本人利用两个小时时间整理了一下京东方11条线的情况，基本1-7条线均已实现量产。但2015年市场不好，这7条线并不满产，真正满产是2016年下半年才开始，所以本应在2015年放量的，却推迟到2016年下半年才开始放量，整整晚了一年。2016年没有新增产能，这一点比较遗憾。2017年将有两条线投产，这也许会成为京东方的转折点，因为这两条线都不是一般的线。2016年三季度，京东方实现营业收入193亿，也许在产的7条线单季收入就应该在200亿左右，如果加上2017年新增产能，预计2017年总的营业收入或将达到900亿左右。2018年，新增一条线，2017年投产的两条线量产，营业收入应该超过1400亿。2019年绵阳项目投产，合肥项目量产，营业收入或将超过1800亿元。由于OLED在2019年以前利润率应该是比较高的，预计将把京东方的毛利率提升到20%以上，净利率达到8%左右。按此计算，2017年净利润约为72亿元，2018年110亿元，2019年140亿元，EPS分别为：0.2元、0.31元和0.4元。当然这是比较保守的结果。回过头来看这11条线，京东方总共投资超过3000亿，所以说现在来评估京东方的资产，不能看F10当中的每股净资产，其实际净资产简单评估一下也超过3000亿，所以按其实际净资产估值，京东方也值8.5元。再瞎猜一下2016年业绩，四季度预计营业收入超过200亿（但也不会超太多），净利润率会比较高，可能达到8%左右，所以单季净利润16亿，EPS为0.045元，全年净利润为0.05元左右。

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红名况

设备要折旧，又不是金条，拿着越来越值钱

2017-01-10 21:08:55
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成江柏

这也太细心了，难得啊，长知识了

2017-01-10 21:42:39
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尹扶北

满产，但盈利少

2017-01-10 21:45:43
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刘伏恢

到香港扫货炒黄金的中国大妈不是照样亏本。。。。。。。。。。。

2017-01-10 21:47:45
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李累桑

2017-01-10 22:27:58
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田呢侯

京东方的毛利率全球第一，产销量全球第二。毛利润总额全球数一数二。净利润不高三个原因：1.利息，投资三大项目中的几百个亿的银团贷款利息。2.快速折旧法中的超速折旧。每年一百多个亿。3.营业收入10%左右的研发费用。

2017-01-10 22:49:24
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武袍妞

为全球领先的客机提供显示屏和技术支持?京东方A:属实传闻京东方A(000725)携手一家世界领先的航空专业电子高科技集团，为全球领先的客机提供显示屏和技术支持，京东方A表示，该消息属实。(彭勃)发表于 2015-01-05 00:01:48已批量生产的歼-15舰载战斗机使用公司显示屏是否属实？ (5) (0) (0) (0) (0) 2013-12-06 14:47:30 已回复答京东方Ａ000725 您好！目前公司参与部分战斗机型的显示器件项目的研发工作。谢谢！歼20，歼31，等国产歼击机都用京东方A的显示器，每块五万，一架四块

2017-01-10 22:53:26
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隆可皎

修正一下，城都6代线今年Q2投产

2017-01-10 23:44:47
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郎婉

楼主说的是实际价值，老线虽然折旧完了，但市场还在，新增产能没有，市场景气时就会有很大价值，不能视为0

2017-01-11 06:47:03
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韩役坚

2017-01-11 08:10:10
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强悄则

2017-01-11 11:08:06
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巩希帐

2017-01-11 13:10:32
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廉洽

蒸蒸日上的世界级顶尖企业

2017-01-11 13:33:16
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殳两庇

你只需要还本

2017-01-11 14:16:22
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茅屋

，你敢玩吗？

2017-01-11 14:46:29
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汲邑伺

2017-01-11 14:59:05
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宦丁於

好贴

2017-01-11 15:56:49
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巴斌技

土地是增值的

2017-01-11 16:19:07
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余步玉

满了好像意义重大消息

2017-01-11 16:26:46
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姚抑抒

后面建的线，京东方只占较小的股权，故利润大部分也不属于京东方。今年下半年起，境内外有几条大产量的线将量产，市场是否会供过于求，尚未定论。故上半年可持股，因机构为解禁股卖个好价会维护和拉抬股价。四月后如股价急升则要小心，下半年还需关注面板的供需状况和机构的减持情况。

2017-01-11 18:37:16
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