关键看气质：明珠还能跌到哪儿去？

庞容祜

(发表于: 沧州明珠股吧更新时间: )

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关键看气质：明珠还能跌到哪儿去？

【短跌惧不惧，长持有无信心，关键在于通过仅有的公开信息，对所持股票未来一两年的发展前景，做出让自己信服的判断】数据说话：明珠年报或中报虽有“经营分析”，但只给出了三大主业各自的主营收入和主营利润，而未给出各主业的净利润，因此只能依据明珠近几年隔膜的净利率43%大体推算。1.一季度主营收入49042.05万元，净利润10365.27万元。其中，隔膜收入11792.55万元，按43%净利率推算，净利润=11792.55×43%=5070.80万元；则（PE管+BOPA膜）净利润=10365.27—5070.80=5294.48万元。2.假设PE管一季度的淡季因素与BOPA膜下半年价格的波动因素相抵，即每个季度净利润差不多均等，则2016年（PE管+BOPA膜）净利润约为5294.48×4=21177.92万元。3.一季度隔膜产量3324.42万平米，销售2977.14万平米。其中干法膜约3042万平米，湿法膜约300万平米。按此推算，全年干法膜产量至少12000万平米，净利润=（12000+2500）×4×43%=24690.60万元。2016年的收益，至少可达到0.70元/股。4.公司承诺6000万平米湿法线2016年底投产，则2017年湿法产量可达8500万平米。假设2017年隔膜产量与今年持平，则全年隔膜产量可达20500万平米。按均价4元计算，则营业收入82000万元，净利润=82000×43%=35260万元。5.假设2017年（PE管+BOPA膜）净利润与2016年持平，则全年净利润达56260万元以上。按目前总股本61846万股计算，约合0.91元/股。6.上述测算只是理论上隔膜产销达到了100%，实际则决不可能，如果再考虑增发股本增加因素，即便打九折，也约合0.82元/股。这种测算，尽量趋于保守，本着宁低勿高的原则。7.由于高增长的隔膜净利润占比大幅度高于（PE管+BOPA膜）的利润占比，排除股灾因素，2017年给予公司50倍市盈率，则股价应在40元以上。因此，增发价合理区间应在22—28元之间。说明：目前公司5条干法产线，设计产能1000万平米/条，按一季度产量核算，实际产能已超设计产能；2500万平米湿法产线去年底投产，今年计划产销2500万平米，因此有理由相信今年底投产的6000万平米湿法产线，2017年产销量最低达到设计产能。

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巴牛帝

买股票当然不能以市盈率做唯一衡量指标。选股首先是行业前景，其次是公司成长性，再次就是介入价位。决定介入时，当然要考虑当前市盈率并预测未来市盈率（实际就是预测未来业绩），否则山顶拔旗未必就有好结果。

2016-06-17 12:24:59
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蔺皇

我一再提醒，股市上除了相信自己，任何人都不能相信。但是，还是有许多股友不注重学习，一冲进来就想着赚钱，可自己两眼一抹黑，只能盲目选择相信别人，最终钱没赚到，能力也提高不了，结果是一无所获！

2016-06-17 12:30:46
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经技

我今天又补仓金杯电工了，成本降到14.2，下周内一定要跟这股解散了，不知道会不会冲击15元。。。

2016-06-17 16:08:13
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竺妓恢

高位双十字星了……是不是不好……

2016-06-17 16:47:34
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唐局虫

那您怎么看待这两个十字星

2016-06-17 17:03:49
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诸挂械

下周你不割肉是走不了

2016-06-17 17:57:20
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巫丈估

很赞同你的观点，很想听听你对双十字星的见解，多谢！

2016-06-17 19:01:56
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谈特

双十字星可能对做超短线的纯种技术派有点参考，对看好明珠的人没多大意义。上午前一小时大单超大单买入非常积极，后一小时控盘异常稳健。下午前期主要的一二线龙头股主力资金流出加速，带累明珠前半小时快速下跌，但此后一个半小时横盘，说明主力高度控盘。不管是昨天下午开盘后的放量上冲，还是今天上午的放量上冲，都是主力的行为，因此暂时被套的多是主力筹码。锂电板块火热近一年，轮番炒作仍继续，主力资金你方唱罢我登场，进进出出，涨涨跌跌，短时无法预料，但后市比较明确，毕竟业绩在那儿摆着嘛。

2016-06-17 21:31:46
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萧角私

赞同

2016-06-18 00:14:58
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慕庶壶

这次双十字我看是洗盘，在5日线上，空中加油，下周上涨可期……

2016-06-18 01:01:24
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段畔男

金杯电工没有那么差吧？

2016-06-18 01:26:52
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廖责犀

秦腔分析得正确。双十字星，主力拉高后，然后打压。起到洗盘、高抛低吸回笼弹药，为日后拉升创造条件。

2016-06-18 08:11:58
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蓝圊宛

2108周3涨停后，斜率较大，乖离率较高，但主力机构没有回踩5日线，高举高打，拉高洗盘，横盘等待均线上移，已经是很强势了。

2016-06-18 08:22:31
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益勺

下周套人，不要太乐观了。

2016-06-18 08:23:57
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元事

支持秦腔！！

2016-06-18 08:26:33
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臧宫恰

不可能跌到25。近几天26.55都比较坚挺！主力拉升是抢筹码，松手任其下跌，是震荡，27.30护盘是趁机吃货！等待中报明朗，均线修复好，期间不妨用高管减持或者大额建议来协助震荡！之后会进一步上升，毕竟日换手率没有放大！！

2016-06-18 08:31:00
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皮子峥

股市里高手不一定赚钱，低手你说还能赚钱?亏钱的时候没到!牛去熊来你还在盈利，那才叫赚钱，现在只是数字而已!天下武功莫过于快，炒股的真谛其实很简单大道至简!适合自己的就行

2016-06-18 10:57:49
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汤叮股

股市里高手不一定赚钱，低手你说还能赚钱?亏钱的时候没到!牛去熊来你还在盈利，那才叫赚钱，现在只是数字而已!天下武功莫过于快，炒股的真谛其实很简单大道至简!适合自己的就行

2016-06-18 10:58:00
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明持

我就喜欢志在高远的庄股

2016-06-18 12:00:34
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戎匹抗

吸引主力“志在长远”的基础是预期业绩的稳定增长。明珠符合此特点。

2016-06-18 17:28:29
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