- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2016-12-20
雷科防务(002413) “强者恒强”竞争格局加快形成,优势民参军企业呼之欲出。众多民营企业围绕军品采购订单的竞争日趋激烈,武器装备预研阶段逐步向全社会开放,考虑“赢者通吃” “马太效应”,唯有优势民营企业方能在“强者恒强”的参军时代脱颖而出。我们尝试提出甄别优势民参军企业的五个维度,并对雷科防务进行分析。 聚焦军工电子,以理工雷科为核心,三家子公司技术优势互补,经营协同高效。公司已全面转型军工电子信息行业,本部作为控股平台,主营业务依托理工雷科、奇维科技和爱科特三家子公司开展。其中,理工雷科擅长雷达等载荷的信号处理技术,奇维科技从事弹载、机载等通信控制计算机研制,爱科特在产业链上游专攻信号接收技术,三者业务互补,共享上下游渠道,奠定协同高效经营基础。 晋升系统集成商,核心竞争力提升有望与营收规模和盈利能力共振。我国雷达市场前景广阔,但细分领域众多,产品定制化特征明显。公司布局雷达整机等系统级业务,依托自主研发能力获取整机部分高利润,通过系统集成技术对接客户、增加型号项目订单,业务发展形成正反馈,步入良性循环发展。 符合五大标准,蜕变为优势民参军企业典范。优势民参军企业应从核心成员、细分市场、技术实力、产品型号及军民转化能力五个维度进行差异化竞争。公司1)在军工领域拥有丰富经验人脉;2)准确定位,瞄准雷达配套细分市场;3)拥有核心自主知识产权、定制化研发生产能力强;4)横向拓展配套产品体系、纵向深耕总体型号系列;5)具备军转民能力,挖掘民用市场潜力。 首次覆盖给予增持评级。预计公司16-18年备考EPS分别为0.14、0.19和0.28元/股,目前股价(11.96元)对应16-18年PE分别为85倍、63倍和43倍。考虑公司作为优势民参军企业标杆、晋升系统集成供应商提升盈利能力、后续外延并购预期落地,股价接近定增底价,具有安全边际,给予增持评级。[申万宏源][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
-
尹杖2016-12-20 09:43:06
-
封旬帅2016-12-24 02:27:40
-
穆江2016-12-28 13:29:59
-
党代珏2016-12-30 00:42:21
-
国帛2017-01-04 13:55:45
-
卞姚密2017-01-04 14:06:55
-
武袍妞2017-01-06 09:35:16
-
牛冠炊2017-01-09 13:42:29
-
万浣2017-01-11 14:25:49
-
荀委倒2017-01-11 14:26:28
-
莘康敖2017-01-12 10:12:09
-
毋河和2017-01-26 09:35:31
-
山汝2017-02-03 09:35:03
-
班子甲2017-02-15 13:14:51
快速回复
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧