深度报告：深耕雷达产业链，树立优势民参军企业标杆

芮徕

(发表于: 雷科防务股吧更新时间: )

我要评论赞(40975)

深度报告：深耕雷达产业链，树立优势民参军企业标杆查看PDF原文

研报日期：2016-12-20

　　雷科防务(002413)　　“强者恒强”竞争格局加快形成，优势民参军企业呼之欲出。众多民营企业围绕军品采购订单的竞争日趋激烈，武器装备预研阶段逐步向全社会开放，考虑“赢者通吃” “马太效应”，唯有优势民营企业方能在“强者恒强”的参军时代脱颖而出。我们尝试提出甄别优势民参军企业的五个维度，并对雷科防务进行分析。　　聚焦军工电子，以理工雷科为核心，三家子公司技术优势互补，经营协同高效。公司已全面转型军工电子信息行业，本部作为控股平台，主营业务依托理工雷科、奇维科技和爱科特三家子公司开展。其中，理工雷科擅长雷达等载荷的信号处理技术，奇维科技从事弹载、机载等通信控制计算机研制，爱科特在产业链上游专攻信号接收技术，三者业务互补，共享上下游渠道，奠定协同高效经营基础。　　晋升系统集成商，核心竞争力提升有望与营收规模和盈利能力共振。我国雷达市场前景广阔，但细分领域众多，产品定制化特征明显。公司布局雷达整机等系统级业务，依托自主研发能力获取整机部分高利润，通过系统集成技术对接客户、增加型号项目订单，业务发展形成正反馈，步入良性循环发展。　　符合五大标准，蜕变为优势民参军企业典范。优势民参军企业应从核心成员、细分市场、技术实力、产品型号及军民转化能力五个维度进行差异化竞争。公司1）在军工领域拥有丰富经验人脉；2）准确定位，瞄准雷达配套细分市场；3）拥有核心自主知识产权、定制化研发生产能力强；4）横向拓展配套产品体系、纵向深耕总体型号系列；5）具备军转民能力，挖掘民用市场潜力。　　首次覆盖给予增持评级。预计公司16-18年备考EPS分别为0.14、0.19和0.28元/股，目前股价（11.96元）对应16-18年PE分别为85倍、63倍和43倍。考虑公司作为优势民参军企业标杆、晋升系统集成供应商提升盈利能力、后续外延并购预期落地，股价接近定增底价，具有安全边际，给予增持评级。[申万宏源][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

任相指

不吹会死

2017-03-15 23:05:47
回复
步丕

2017-03-17 10:15:52
回复
羊将婧

、

2017-03-20 13:37:17
回复
融吴耘

2017-03-20 14:19:53
回复
邴贩妲

小瘪三吹个鬼

2017-03-20 15:33:59
回复
庞训

2017-03-20 22:02:28
回复
蒋幻杯

疯子

2017-03-20 22:39:04
回复
越冬冒

2017-03-20 23:57:13
回复
昝烈巢

2017-03-21 09:23:34
回复
童瓜

2017-03-21 10:07:08
回复
姜研留

2017-03-22 09:23:46
回复
毕事玉

2017-03-29 13:50:53
回复
乜京

雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413

2017-04-11 11:11:11
回复
夔所

雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413雷科防务002413

2017-04-11 13:34:00
回复
狄韦

北京理工雷科

2017-04-14 13:42:09
回复
乜京

2017-04-20 14:16:58
回复
尤沓

格力专利授权量首超华为、中兴，排全省企业第一南方网 2017-03-08 南方

2017-04-28 10:47:16
回复
昌彩祖

这票感觉空间小，等待机会今天进了个底仓，回头再说。

2017-05-01 16:56:46
回复
锺侄峰

888

2017-05-03 14:07:04
回复
宫珙毫

今天必上16......6666666

2017-05-03 18:41:37
回复
首页上一页 1 2 3 4 5 下一页末页