兴业证券调研翔鹭钨业给予45-50倍PE对应股价为44.1-49.0元/股为合理估值区间

谷宴畔

(发表于: 翔鹭钨业股吧更新时间: )

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兴业证券调研翔鹭钨业给予45-50倍PE对应股价为44.1-49.0元/股为合理估值区间

翔鹭钨业(002842)深度研究：钨业新贵专注冶炼加工 2017-01-11 兴业证券任志强邱祖学投资要点公司是广东最大、国内重要的钨产品生产企业。公司形成了APT、氧化钨、钨粉、碳化钨、硬质合金等一系列产品生产能力。2015年公司氧化钨、钨粉的生产量占全国的8.5%、7.2%。近年来中国钨需求总体疲弱，但硬质合金市场空间较大。受宏观经济走弱、LED替代钨丝消费等影响，近年来中国钨需求总体上疲弱。但考虑到消费结构升级、硬质合金渗透率提升、高端产品进口替代等因素，中国的硬质合金有较大增长空间。公司向高附加值的硬质合金领域延伸，硬质合金毛利率水平高，属于公司高附加值产品。公司首次非公开发行定增募投建设600吨/年的特种硬质合金产业化项目，将进一步强化公司竞争优势，并成为公司业绩增长的新来源。公司拥有钨产品直接出口资质，竞争优势明显。钨资源是国家重点管控资源品种，对于钨资源开采和产品出口都有严格管控。公司是十四家具有直接出口资质的企业，同时钨制品出口取消5%关税，有助于公司业绩拓展。盈利预测：预计公司2016-2018年实现归属母公司净利润0.73亿元、0.99亿元、1.37亿元，考虑2017年上市增发2500万股后的EPS为0.98元、1.32元、1.82元。参考可比公司估值以及结合公司自身业绩增速和经营特点，我们认为45-50倍为合理估值区间，对应股价为44.1-49.0元/股。风险提示：1、钨、硬质合金需求不如预期；2、钨精矿价格大幅波动注意兴业证券给出的是合理估值区，然而市场通常存在炒作行为，尤其是新股能炒到100-200倍PE！！！顺祝全体中签翔鹭钨业的广大投资者们能获得好的收益！

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郁吸术

目标价100一120元/股，流通市值25一30亿元。

2017-01-14 00:31:09
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饶伽劬

考虑2017年上市增发2500万股后的EPS为0.98元、1.32元、1.82元。参考可比公司估值以及结合公司自身业绩增速和经营特点。对应PE100-200倍。股价100-200元！估计在140倍市盈率，对应140元！

2017-01-14 16:04:31
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石含衣

如果17-18年业绩预测真实，还45块？有病不是。。

2017-01-14 22:00:08
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奚纽

合理估值是长期投资价值，庄家的吸筹区，庄家吸足了筹码得赚1-2倍才放手，百元以上问题不大。明天关注相关信息推送情况。让柴火加得更猛一些吧！

2017-01-15 14:43:12
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柯致

100倍市盈率对应股价98.00元/股。

2017-01-15 21:55:52
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崔向娜

应该会上:125

2017-01-16 11:18:17
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乜返

中国钨矿世界第一，钨业厂家不少，但是技术水平普遍偏低。翔鹭钨业企业中具备国际知名度的掌握高端技术人才最集中，在同业中处于新上市条件的翔鹭钨业获得充足资本，拉起“扩大高性能硬质合金产品的生产，提高产品的利润水平”大旗，一定能够实现新的利润增长点有所突破，有人才有资本的翔鹭钨业在普遍偏低技术现状的中国有色金属行业中创造奇迹，没有嫌疑。

2017-01-16 12:58:18
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郜劬

顶

2017-01-16 14:33:50
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郁友崃

中国智造的钢筋铁骨！

2017-01-16 16:44:25
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盍酌

这周能上市吗？

2017-01-16 22:01:16
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锺麦

本周应上市啦，先造声势，开盘后才有好的升势，这个贴子有多少赞，可能有多少板，向120以上进发吧!

2017-01-17 09:14:59
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洪厝文

19号正式鸣锣开盘上市！13.93元、停牌半小时后16.45元至收盘。18.10、19.91、21.90、24.09、26.50、29.15、32.07、35.28、38.81、42.69、46.96、51.66、进入合理估值区，注意市场环境，若有色风起，继续一路上扬，若有回调别放过吸筹机会。

2017-01-17 09:49:08
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弓欣斤

2017-01-17 16:24:46
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唐井

不到百元不松手。

2017-01-17 22:20:17
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禄伏曹

120.00元的目标价不难，行业平均PE100倍以上。更何况是稀有特材一钨!

2017-01-18 10:37:44
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富也

42.67--51.64是合理估值区！

2017-01-18 12:53:04
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时舍具

20--30亿元流通市值，对应80-120元/股。

2017-01-18 16:24:36
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康奕

最稳定的收益为何不要？！多参与一个交易日就多10%的收益，至少12个直线板，不含今天，此贴为证！

2017-01-18 22:10:07
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廖娃町

签友只要齐心:125不是梦!!!

2017-01-18 23:49:51
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费和卉

等打脸吧

2017-01-19 11:15:53
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