兴业证券调研翔鹭钨业给予45-50倍PE对应股价为44.1-49.0元/股为合理估值区间

谷宴畔

(发表于: 翔鹭钨业股吧更新时间: )

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兴业证券调研翔鹭钨业给予45-50倍PE对应股价为44.1-49.0元/股为合理估值区间

翔鹭钨业(002842)深度研究：钨业新贵专注冶炼加工 2017-01-11 兴业证券任志强邱祖学投资要点公司是广东最大、国内重要的钨产品生产企业。公司形成了APT、氧化钨、钨粉、碳化钨、硬质合金等一系列产品生产能力。2015年公司氧化钨、钨粉的生产量占全国的8.5%、7.2%。近年来中国钨需求总体疲弱，但硬质合金市场空间较大。受宏观经济走弱、LED替代钨丝消费等影响，近年来中国钨需求总体上疲弱。但考虑到消费结构升级、硬质合金渗透率提升、高端产品进口替代等因素，中国的硬质合金有较大增长空间。公司向高附加值的硬质合金领域延伸，硬质合金毛利率水平高，属于公司高附加值产品。公司首次非公开发行定增募投建设600吨/年的特种硬质合金产业化项目，将进一步强化公司竞争优势，并成为公司业绩增长的新来源。公司拥有钨产品直接出口资质，竞争优势明显。钨资源是国家重点管控资源品种，对于钨资源开采和产品出口都有严格管控。公司是十四家具有直接出口资质的企业，同时钨制品出口取消5%关税，有助于公司业绩拓展。盈利预测：预计公司2016-2018年实现归属母公司净利润0.73亿元、0.99亿元、1.37亿元，考虑2017年上市增发2500万股后的EPS为0.98元、1.32元、1.82元。参考可比公司估值以及结合公司自身业绩增速和经营特点，我们认为45-50倍为合理估值区间，对应股价为44.1-49.0元/股。风险提示：1、钨、硬质合金需求不如预期；2、钨精矿价格大幅波动注意兴业证券给出的是合理估值区，然而市场通常存在炒作行为，尤其是新股能炒到100-200倍PE！！！顺祝全体中签翔鹭钨业的广大投资者们能获得好的收益！

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郦租

26日收盘，杰克不再评价！还有三只可说；视源成交760.00手，换手率0.19%；利安隆成交253.00手，换手率0.08%；翔鹭成交215.00手，换手率0.09%。我们的002842今天各项指标不错，新春第一天开盘抢筹价是29.13元/股，坚持9：15集合竞价下单。大盘春节后或延续上涨行情，我们的002842离15--20亿元市值还远得很呢！离合理估值区的价也还远呢！安心持股过春节，开开心心迎新年！祝大家春节愉快，阖家幸福！

2017-01-26 18:56:52
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鲍栗

祝翔鹭全体投资者：春节愉快，阖家幸福！事业有成，财源茂盛！

2017-01-28 14:26:10
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简幸是

祝翔鹭全体投资者：春节愉快，阖家幸福！事业有成，投资顺利，财源茂盛！

2017-01-28 22:15:30
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池好奎

新年快乐！一行翔鹭板上天

2017-01-28 22:22:41
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裴针看

硬件质合金在中国制造2025中应用广泛，市场前景广阔！

2017-01-31 20:00:51
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毋河和

祝你心想事成！

2017-02-01 19:05:13
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莘思

有色行业，尤其是特种有色，估值都是100倍以上估值，能到多少，自己算去

2017-02-01 21:31:35
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严敖眉

祝002842的全体投资者：新春愉快，开市大吉！股市投资：山丹丹开花红艳艳！赚！赚！！赚！！！

2017-02-02 18:33:09
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司大涵

02.03收盘，视源成交954.00手，换手率0.24%；利安隆成交328.00手，换手率0.11%；翔鹭成交340.00手，换手率0.14%。我们的002842今天各项指标不错，下周一开盘抢筹价是32.04元/股，坚持9：15集合竞价下单。我们的002842离15--20亿元市值还远得很呢！离合理估值区的价也还远呢！

2017-02-03 17:47:26
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虞船

买不大5想买的的便宜的筹码担心买

2017-02-03 18:08:43
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龙般卦

2017-02-03 19:16:45
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吉娃风

冲出合理估值区前无需担心开板。碳化钨粉和硬质合金是工业的金钢钻！

2017-02-04 13:22:37
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游吃

顶

2017-02-05 01:29:59
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高炊底

拱手送筹码给机构的败家子们要进股吧唱空啦！亲们要像打落水狗一样痛击之！

2017-02-05 12:38:50
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师侍企

合理估值区冲破前坚决挂买单顶上！明天的抢筹价是：32.04元/股。

2017-02-05 17:52:03
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宰效

已挂

2017-02-05 22:30:04
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满唯射

新疆网友发表于 2017-02-03 18:08:43买不大5想买的的便宜的筹码赞担心买赞你 ??????

2017-02-05 22:31:24
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詹我

2月6日收盘，视源成交1745.00手，换手率0.43%；利安隆成交1243.00手，换手率0.41%；翔鹭成交1814.00手，换手率0.73%。我们的002842今天散户出局较多，主要是早盘受大盘影响心态不稳所至，筹码在向机构转移，我们的买单今天到收盘仍未成交！明天的开盘抢筹价是35.24元/股，坚持9：15集合竞价下单。我们的002842当前流通市值仅8.01亿元，离15--20亿元流通市值还远得很呢！离合理估值区44-49的价也还远呢！中签不易，且行且珍惜！

2017-02-06 19:01:51
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裘两美

2月7日到当前，视源成交1535.00手，换手率0.38%；利安隆成交984.00手，换手率0.33%；翔鹭成交671.00手，换手率0.27%。我们的002842今天仍以散户出局较多，主要是早盘受大盘影响心态不稳所至，筹码在向机构转移，我们的买单今天到现在仍未成交！明天的开盘抢筹价是38.76元/股，坚持9：15集合竞价下单。我们的002842当前流通市值仅8.81亿元，离15--20亿元流通市值还远得很呢！离合理估值区44-49的价也还远呢！中签不易，且行且珍惜！

2017-02-07 13:14:30
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农占珊

2017-02-07 15:29:21
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