2017年半年报粗略解读

方彩衍

(发表于: 中远海控股吧更新时间: )

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2017年半年报粗略解读

首先整体来说，半年报不多不空，且和预告数据基本一致，明天涨跌全看主力意愿一、经营业务情况（简单看看就是了）1、总收入情况 1季度经营收入201亿元，二季度经营收入233亿元，和当时老牛骨头帖子里我推测的230亿左右基本一致；本年度不出意外营业收入可达930-1000亿元，比去年增加近40%。2、集装箱运输业务（1）船从2016年底的312艘变成342艘，增长了30艘，所以看到几大巨头订十几二十艘船，大家大可不必担心。（2）去年营业收入665亿元，毛利去年为-2.83%；一季度收入193亿，毛利6.42%；二季度收入225亿，毛利8.5%。毛利和CCFI、CICFI走势基本匹配，比去年增加10%，这是盈利的本源。（3）集装箱年度收入可达880-960亿元，比去年665亿元增加近40%。（4）上半年集装箱运输业实现利润9.68亿元，扣除拆船补贴3.8亿及所得税影响，集运业务实实在在实现了近6.9亿元净利润，这个是最大的利好！！3、码头业务（1）中远海运码头业务不管是营业收入还是毛利都和去年一致，因此对利润没有任何什么增长性贡献。（2）参股公司投资收益也主要是参股码头收益，半年度7.24亿元和2016年半年度相比也基本没有变化。（3）青岛港码头投资产生利润21亿元，扣除少数股东和所得税影响，基本就在8.2亿左右。（4）综上，码头业务基本对本年度利润增加没直接贡献，这和我们期待的上半年港口收入利润增加的预期有一定偏差。4、费用控制情况管理费用基本和去年一致，财务费用比去年略有降低，但相信随着公司并购资金支出增加和贷款增多，财务费用会有增长。——总结，其实上述业务情况和利润情况早就在大家预料之中，之前也有各种各样的信息提供，就不详细说了。二、半年报特别关注两个点1、太平船务老板张松声担任独立董事 2017年5月份张松声任公司独立董事，这是半年报一个亮点。张松声，太平船务现在当家的，老当家张允中的儿子，接老当家的班的。这样看来海控很早就在和太平船务谈了，而且很有诚意，让对方的老板来当独立董事，从而便于了解中远海控，从而更好的合作发展。现在并购太平船务不敢说没什么悬念了，但至少成功概率大增，估计就看老当家张允中是否不舍得了。2、货币资金减少65亿元至251亿元这个可能大家没有概念，我列一组数据就知道了；2008年322亿元-2009年442亿元-2010年476亿元-2011年479亿元-2012年468亿元-2013年490亿元-2014年405亿元-2015年330亿元-2016年325亿元。现在海控还在到处投资，但是可用资金已经跌至10年新低，未来补充资金特别是权益资金是当务之急。

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严参

感谢分享

2017-08-31 00:14:21
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李佛匙

今天中远海运港口大跌6％，有点看不懂

2017-08-31 00:48:24
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柳封明

哎，加班刚结束。就等你分析呢。记得你说过会分析的。

2017-08-31 00:57:03
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武帷汛

我还有个小股票，中国铝业，这一个月，涨得突飞猛进。

2017-08-31 00:57:31
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相型

午夜时分，辛苦了，，，，

2017-08-31 01:01:49
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强性耐

中国铝业4---10，，中国远洋5---13。元旦前后见。

2017-08-31 01:04:54
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别佰而

辛苦了羽毛兄

2017-08-31 05:42:49
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毛外冉

楼主辛苦，远洋这样的票适合锁仓做大波段，目前的价格潜力还是很大的

2017-08-31 05:48:08
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倪屈俏

楼主真敬业！

2017-08-31 06:10:21
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刘借奚

谢谢楼主半夜送上分析

2017-08-31 06:51:47
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顾却肖

2017-08-31 07:02:42
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符丈怕

今年如果从靓丽业绩看，海控今年只是企稳微盈，利润比不上中国铝业，但从行业并购整合及发展预期看，海控是最值得锁仓持有的

2017-08-31 07:04:37
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纪房支

远洋13，那还是超出我的预料。

2017-08-31 07:07:37
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钮型

坐等羽毛解读，十分到题。辛苦了。

2017-08-31 07:13:17
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江枰。

感谢羽毛哥这个世界跳大神的大行其道价值分析的凤毛麟角悲哀

2017-08-31 07:30:45
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屠命栅

新人，感谢楼主整理

2017-08-31 07:44:51
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季伉泉

谢谢，辛苦，羽毛兄！就需要您这样的财务专业人士的解读！

2017-08-31 07:51:38
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戎卦息

醒狮兄，真的吗？

2017-08-31 07:52:03
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林吏

辛苦了，本以为你会偷懒，未曾想到你孜孜不倦，可想而知你的仓位确实重；生活中你本人确适合财务工作！

2017-08-31 07:55:45
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桂咸冰

2017-08-31 07:59:55
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