2017年半年报粗略解读

方彩衍

(发表于: 中远海控股吧更新时间: )

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2017年半年报粗略解读

首先整体来说，半年报不多不空，且和预告数据基本一致，明天涨跌全看主力意愿一、经营业务情况（简单看看就是了）1、总收入情况 1季度经营收入201亿元，二季度经营收入233亿元，和当时老牛骨头帖子里我推测的230亿左右基本一致；本年度不出意外营业收入可达930-1000亿元，比去年增加近40%。2、集装箱运输业务（1）船从2016年底的312艘变成342艘，增长了30艘，所以看到几大巨头订十几二十艘船，大家大可不必担心。（2）去年营业收入665亿元，毛利去年为-2.83%；一季度收入193亿，毛利6.42%；二季度收入225亿，毛利8.5%。毛利和CCFI、CICFI走势基本匹配，比去年增加10%，这是盈利的本源。（3）集装箱年度收入可达880-960亿元，比去年665亿元增加近40%。（4）上半年集装箱运输业实现利润9.68亿元，扣除拆船补贴3.8亿及所得税影响，集运业务实实在在实现了近6.9亿元净利润，这个是最大的利好！！3、码头业务（1）中远海运码头业务不管是营业收入还是毛利都和去年一致，因此对利润没有任何什么增长性贡献。（2）参股公司投资收益也主要是参股码头收益，半年度7.24亿元和2016年半年度相比也基本没有变化。（3）青岛港码头投资产生利润21亿元，扣除少数股东和所得税影响，基本就在8.2亿左右。（4）综上，码头业务基本对本年度利润增加没直接贡献，这和我们期待的上半年港口收入利润增加的预期有一定偏差。4、费用控制情况管理费用基本和去年一致，财务费用比去年略有降低，但相信随着公司并购资金支出增加和贷款增多，财务费用会有增长。——总结，其实上述业务情况和利润情况早就在大家预料之中，之前也有各种各样的信息提供，就不详细说了。二、半年报特别关注两个点1、太平船务老板张松声担任独立董事 2017年5月份张松声任公司独立董事，这是半年报一个亮点。张松声，太平船务现在当家的，老当家张允中的儿子，接老当家的班的。这样看来海控很早就在和太平船务谈了，而且很有诚意，让对方的老板来当独立董事，从而便于了解中远海控，从而更好的合作发展。现在并购太平船务不敢说没什么悬念了，但至少成功概率大增，估计就看老当家张允中是否不舍得了。2、货币资金减少65亿元至251亿元这个可能大家没有概念，我列一组数据就知道了；2008年322亿元-2009年442亿元-2010年476亿元-2011年479亿元-2012年468亿元-2013年490亿元-2014年405亿元-2015年330亿元-2016年325亿元。现在海控还在到处投资，但是可用资金已经跌至10年新低，未来补充资金特别是权益资金是当务之急。

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桓决况

就盼着专业人士的解读，辛苦了！

2017-08-31 08:25:06
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那制刻

呵呵，吼起耍的，真实仓位是重，满仓，但绝对额真不大，比老牛上一轮投入少多了。你很关心这个问题哈

2017-08-31 08:28:31
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溥扶姜

羽毛老师好辛苦了。。。

2017-08-31 09:04:00
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宁己果

太平船务老板张松声担任独立董事-------------这个是中报中最大的意外礼物

2017-08-31 09:13:51
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龚另比

张松声5月就被委任为独立非执董啊，不是什么新消息

2017-08-31 09:18:51
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童昆

支持羽毛，坚决支持羽毛，最专业的航运人才，最负责的中远海控股份持有人

2017-08-31 09:24:21
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裴纺麦

那时候都关注东方海外和物流去了，大家都没注意他任职的消息。

2017-08-31 09:28:18
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慎讼

别误导人，我工作中还真从来没和航运行业的公司有什么交集，门外汉，只能看看表面的东东。

2017-08-31 09:28:50
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霍唯外

他上海人房产价值高财多门槛精，按家庭比例来算你们应该也差不了多少；呵呵，时常来看看你并结合自己的观点，挺好的！

2017-08-31 09:50:29
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诸恫股

对！

2017-08-31 10:01:53
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游研洵

港股大跌，昨天都是出货的。接下来海控今天也大跌

2017-08-31 10:04:59
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巩企浪

今天大单出货

2017-08-31 10:18:33
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步卓昌

放量跌

2017-08-31 10:31:59
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寇店

大盘危险了

2017-08-31 10:32:18
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宁梃庇

虽然半年报老早的消息了，但是港股这样大跌还是莫名其妙！难道港股要复制中远海运港口的走势？半年报都出了，接下来看看几大投行怎么说。消息面都在放利空配合，CCFI持续阴跌，三季度旺季也没看到什么迹象，这个应该和下半年新船交付量有一定关系。但是CCFI大跌可能性不大，相信行业里没有哪家希望再回到前几年价格血拼的年代。另外就是造大船，这个也有点草木皆兵了。一是2家造就推导出造船潮来威胁市场，太不应该了！二是两家700-800艘船的公司，造20艘也就3%左右，和每年贸易增长额基本是匹配的，再考虑他一些老旧船只拆解，纯属正常的固定资产更新计划行为，解读成利空是不是不怀好意！

2017-08-31 10:34:52
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耿禾

现在的海控只有有什么利好刺激一下才能稳住的，不然会慢慢跌

2017-08-31 10:38:44
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寇钓伊

我觉得就是量太小，换手率太低，最好是3%-5%之间，否则只有跌的份了，回到7元左右

2017-08-31 10:41:31
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松彤贩

前期涨幅过大，有很多交易者想在半年报后赚一把就跑，这种反应是非常正常的，而且跌幅还有可能扩大。但对于长期投资者来说，未必不是好事。这帮人在远洋业绩爆发以后还会回来的。那时候可以高高兴兴地把股票卖给他们。

2017-08-31 11:02:42
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殷岢

量能出来了，

2017-08-31 11:31:30
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路苓日

台风那天港股停牌a股大跌。现在杀一杀也正常

2017-08-31 12:28:39
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