中粮信托•蜀都川菜应收账款投资集合资金信托计划

产品类型

集合资金信托；应收账款投资；市政基础设施建设

资金用途

信托资金用于受让川菜公司因代建“中国川菜产业化功能区韭黄基地”建设项目产生的对郫县政府【20000】万元应收账款，最终用于川菜公司承建的郫县川菜产业园污水处理厂及配套设施建设项目。

受托人

中粮信托有限责任公司

信托退出方式

信托计划到期时将由实际债务人郫县政府履行债务支付义务或由川菜公司履行债权回购义务实现信托退出。

信托规模

不超过【20000】万元。

信托期限

本信托计划总期限 24 个月，分期发行

预期年化收益率

100 万≤认购金额＜200 万 9.2%

200 万≤认购金额＜300 万 9.5%

300 万≤认购金额＜400 万 9.6%

400 万≤认购金额 10%

认购起点

最低为 100 万元，超过 100 万元部分应按照 10 万元的整数倍递增。

收益分配方式

于信托计划成立日起满 6 个月之日及信托计划终止之日向受益人分配信托利益。

募集账户

风控措施：

（1）中粮信托受让川菜公司对郫县政府 20000 万元应收账款，郫县政府将成为本项目的实际债务人，实现本信托政府信用保障。

（2）成都市惠农投资建设有限公司（下简称“惠农公司”或“保证人”）抵押名下 80135.4㎡划拨土地。根据四川银通土地咨询评估有限责任公司（土地评估全国执业 A 级资质）出具的预评估报告，该抵押资产扣除土地出让金净值为 51657.28 万元。故本项目本金抵押率为 38.72%。

（3）当地大型国有独资企业成都市西汇投资有限公司（下简称“西汇公司”或“保证人”）为本项目提供连带责任保证。该公司 2013 年总资产 130.41 亿元，总负债 45.32 亿元，资产负债率 34.75%，所有者权益 85.09 亿元，利润总额 2.25 亿元，具有较强的担保能力。

交易模式及交易流程：

1 ．交易模式

本信托计划拟采用“应收账款投资买入返售”模式，该业务模式成熟、操作简便，符合国家法规和政策要求。该项目第一还款来源于郫县政府到期偿付债务，川菜公司按期代为支付信托资金占用费；若郫县政府不能按期履约，川菜公司将履行回购应收账款义务；惠农公司抵押名下土地资产作为川菜公司履行按期支付信托资金占用费及回购义务的保障；西汇公司为郫县政府按期还款、川菜公司按期支付资金占用费、川菜公司在郫县政府不能履行支付到期债务的情况下回购中粮信托受让的应收账款的义务承担保证责任。故该项目风险整体可控、具备可行性。

 信托风险及防范措施 ：

一、 信用风险及防范措施

本项目可能存在因融资方主观或是客观的原因延期偿还或不偿还到期应偿还的债务和资金占用费，导致信托资金及预期收益延期偿付或无法偿付而发生损失。

针对以上风险，采取以下防范措施：

（一）中粮信托受让川菜公司对郫县政府20000万元应收账款，郫县政府将成为本项目的实际债务人，实现本信托政府信用保障。

（二）成都市惠农投资建设有限公司（下简称“惠农公司”或“保证人”）抵押名下 80135.4㎡划拨土地。根据四川银通土地咨询评估有限责任公司（土地评估全国执业 A 级资质）出具的预评估报告，该抵押资产扣除土地出让金净值为51657.28万元。故本项目本金抵押率为38.72%。

（三）当地大型国有独资企业成都市西汇投资有限公司（下简称“西汇公司”或“保证人”）为本项目提供连带责任保证。该公司 2013 年总资产 130.41 亿元，总负债 45.32 亿元，资产负债率 34.75%，所有者权益 85.09 亿元，利润总额 2.25 亿元，具有较强的担保能力。

二、法律政策风险及防范措施

本项目可能因相关国家、地方法律或政策的不利于本项目或本项目相关各方的变动，对信托财产造成损失。

针对以上风险，在实务操作中，我部将结合项目涉及法律、法规、国家产业政策及我司合规意见对项目结构、程序、交易文本等进行及时调整，以规避法律及政策风险。

三、操作风险及防范措施

在信托操作中，受托人的知识、经验、判断、决策、技能等的不足所导致的实务判断及操作行为的缺失，可能对信托财产造成损失。

针对以上风险，中粮信托信托经理或相关人员将严格遵循公司尽调流程、严格尽调程序， 做好信托期间管理，以避免因操作风险而可能带来的信托财产损失。

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