产品要素

项目管理人

中融信托

融资主体

安吉旅游发展总公司

投资期限

24个月

预期收益

100-300万元 9.5%/年

300万元以上 9.8%/年

融资规模

预计人民币60,000万元，可分期发行

收益分配

按半年支付收益。

资金用途

用于安吉旅游发展总公司（以下简称“安吉旅游”）负责承建的“大竹海生态休闲旅游区项目”。

还款来源

1.深圳花伴里集团有限公司项目经营收入。

2.龙胜项目销售回款。

假定龙胜项目2016年预售，各业态销售价格单方面因素下调，销售率保持不变，对销售收入的影响如下：假定价格下降20%，可实现销售收入23.04亿元，当期销售收入返投13.57亿元，销售费用及税金4.5亿元，剩余4.97亿元加上上期盈余3620万元，能覆盖本期贷款本金及利息。

风控措施

•地方财政支持

中融信托（受托人）与安吉旅游（委托人）、安吉县政府（债务人）签署三方《债权转让确认书》，明确信托设立后，安吉县政府直接向受托人履行债务；委托人无权以自己的名义向政府追偿债务；如委托人受到政府还款，则其有义务及时将款付给受托人。

•信托受益权回购

中融信托与安吉旅游签订信托受益权回购合同，若信托到期时安吉县政府不能履行债务，则委托人对受益人持有的受益权进行回购。

•连带责任担保

安吉城建为委托人的回购义务承担无限连带责任保证。

•土地抵押担保

安吉旅游提供评估价值10.17亿元的出让商业用地进行抵押，折扣率低于五折。

融资方介绍

安吉旅游发展总公司

安吉旅游发展总公司是安吉灵峰旅游度假区管委会下属的事业法人单位，旨在整合全县旅游、美丽乡村等资源，以安吉灵峰旅游度假区管理委员会优质平台，将全县休闲旅游产业和中国美丽乡村建设资源整体包装，实现美丽乡村建设重大提升的目标。性质：事业法人单位，注册资本：3.91亿元。

项目介绍

1.安吉地处浙江西北部，北靠天目山，面向沪宁杭，县域面积1,886平方公里。安吉地处长三角经济圈的几何中心，是杭州都市经济圈重要的西北节点，属于两大经济圈中的紧密型城市，是长三角最具投资价值县；11省道、04省道、杭长高速、申嘉湖安高速西延工程，构建起与杭、沪、宁等周边主要城市的交通圈。

2.安吉县目前下辖8 镇3乡 4 街道，38个社区居民委员会和 169 个村民委员会。其中“8镇”分别为：梅溪、天子湖、鄣吴、杭垓、孝丰、报福、章村、天荒坪；“3 乡”分别为溪龙、上墅、山川；“4街道”分别为递铺、昌硕、灵峰、孝源。

3.安吉是全省首批旅游经济综合改革试点示范县、长三角首选乡村休闲旅游目的地，被评为中国最佳生态旅游县。2013年共接待游客1,044万人次，旅游总收入102.3亿元，门票收入1.86亿元。2013年安吉县全年生产总值(GDP)265.43亿元，比上年增长8.5%。其中，第一产业增加值25.62亿元，第二产业增加值129.68亿元，第三产业增加值110.13亿元，分别增长0.7%、11.1%和7.1%。按户籍人口计算，全县人均生产总值57,614元，比上年增长8.3%，按平均汇率（1:6.19）计算达 到9308美元。三次产业增加值结构由上年的10.3:48.7:41.0调整为9.6:48.9:41.5。

项目亮点

1.融资人安吉旅游2013年资产总额达71.56亿元，财务结构比较稳健，公司盈利能力长期保持稳定。未来预计随着大竹海生态休闲旅游区项目的建成，公司将依托于门票收入、索道运营收入、设施租赁收入获得稳定的现金来源与可观的效益，违约风险低。

2.债务人安吉县政府符合公司标准且信用度好。安吉县地方经济发展较好，2013年全区实现地区生产总值（GDP）265.43亿元，2013年政府财政收入42.39亿元，地方财政实力基础较好，履约能力和意愿较强。

3.担保方安吉城资产总额达85.69亿元，资产负债情况保持在合理水平，财务情况比较稳定，无不良信贷记录，具有良好的信誉。

4.本次投资项目风险可控，收益较高。

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