信托计划概要

中融-融湖鼎盛19号（第1期）财产权信托

类 型 财产权

资金用途信托资金用于遵义市新蒲新区棚户区改造一号还房项目建设。

信托规模  5000万元

信托期限  24个月

委托人预期年化收益率100-300万 9.4%/年

300万以上 9.8%/年

利益分配按信托年度付息

发行期2014年12月23日-2014年12月31日（受托人有权根据实际募集情况进行调整）

委托人-遵义市新区开发投资有限责任公司

基本情况

遵义开投成立于2009年6月19日，注册资本人民币31000万元，唯一控股股东为遵义市道路桥梁工程有限公司。

经营情况

遵义开投主要经营范围为：项目开发投资，资本经营，国有资产经营管理，投资城市基础设施项目，经济建设重点项目和企业，监管各项建设资金，实现投资、建设、经营一体化服务，土地收储整治业务等。

财务情况

截至2014年9月，遵义开投总资产504亿元，负债239亿元，资产负债率47.4%。资产结构中流动资产占比38%。2013年营业收入37.6亿元，净利润3.1亿元。

债务人-遵义市人民政府

 收入情况

根据遵义市政府提供的财政数据显示，2013年完成地区生产总值1584.7亿元，同比增长18%；财政总收入370亿元，增长14%；公共财政预算收入136.8亿元，增长21%；公共财政预算支出365.8亿元，增长13%。

债务情况

据遵义市政府提供的数据，截止2013年底，遵义市政府综合负债为252亿元，按照2013年遵义市财政收入数据和综合可支配财力数据计算，政府负债率为15.9%，远低于20%的警戒线；政府债务率为54.08%，远低于100%的警戒线。

应收账款介绍

本信托基础债权项目是由遵义市新区开发投资有限责任公司受遵义市新浦新区管委会委托负责承建的“遵义四中新浦校区项目”。 项目总占地14万方，总建筑面积13万方。本项目2010年完成立项，2012年完成初步设计，并于同年完成用地规划，工程规划等工作，2012年年中开始施工，2014年年中竣工，并交付使用。2012年，遵义市新区开发投资有限责任公司与遵义市新浦新区管委会签署了《遵义四中新浦校区项目委托代建协议》，截至2014年年中，项目已完工，根据遵义四中新浦校区项目资金投入情况，遵义市政府就该项目应当向遵义开投支付项目代建款及管理费用共计人民币约8亿元。

信用风险控制措施

1）为进一步强调和落实还款时间与金额，要求相关单位出具《债权转让确认书》，确认付款时间和金额，放弃原有抗辩权。同时，在遵义市人民政府未能履约、遵义开投未能履行回购义务的情况下，我司有权以向第三方出售等方式处置相应标的债权。

2）为进一步明确政府的债务及相关财政资金的安排，遵义市人民政府出具债权债务确认书；遵义市财政局将出具财政资金安排文件，承诺优先以遵义市人民政府财政收入和土地出让收入支付到期债务，若仍不足支付的，由其督促安排资金，用于向我司支付到期债务。

3）为保证委托人按期偿还本息，遵义开投唯一股东遵义市道路桥梁工程有限公司提供保证担保。

管理风险控制措施

为保证受益人能够按时、足额获取收益，受托人将发挥在金融信托领域的专业优势，严格实行相关责任制度和分离制度，坚持各种调查、审查、检查制度，建立严格有效的风险防范和控制制度。

政策风险控制措施

本项目操作是受让遵义开投对遵义市人民政府的应收账款作为信托财产，成立财产信托。信托成立前，应收账款已经形成，本项目的政策风险较小。

操作风险控制措施

严格按照合同要求管理本信托事务管理，包括信托计划财产管理、对投资者收益分配、信息披露等具体工作，以保证本信托项目的顺利进展。同时，将落实债权的法律效力，定期收集、整理、分析债务人、回购方的财务数据和运营状况，对其履约能力进行持续监控，防范项目当事方的履约风险，加强项目过程管理。如出现到期偿付风险，及时与遵义市人民政府、遵义市财政局、当地银行等协商，全力保证信托按时足额兑付。

本信托优势

 项目债务人财政实力雄厚

项目债务人遵义市人民政府财政实力雄厚，其财政收入对地方债务有较高的覆盖率，政府信誉良好，再融资能力强，未来发生主观违约的可能性较小。

 委托人经营稳定，盈利能力较强

委托人经营稳定，经营项目符合地方产业政策，盈利能力较强，具有良好的企业信誉。

 项目担保方担保能力强

本项目担保方企业债及公司主体评级均为AA，担保能力强。

 风控措施完善

为保障信托财产安全，本信托采取了切实有效的风险控制措施，可以最大程度降低融资方违约的风险。

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