基金的基本概念

证券投资基金是一种利益和风险共担的集体证券投资方式。也就是说，通过发行基金单位，投资者的资金集中起来，由基金托管人管理，基金管理人管理和使用资金投资股票、债券、外汇、货币和其他金融工具，以获得投资回报和资本增值。 投资基金在不同的国家或地区有不同的名称。美国称为“共同基金”，英国和香港称为“单位信托基金”，日本和台湾称为“证券投资信托基金”

基金的分类

募集方式:公共基金和私人基金

根据基金的用途:(1)证券投资基金(2)风险基金(3)对冲基金

证券投资基金的分类

投资基金根据基金单位是否可以增加或赎回分为开放式基金和封闭式基金

根据不同的组织形式，投资基金可以分为企业投资基金和契约投资基金

根据不同的投资风险和回报，投资基金可以分为增长型投资基金、收益型投资基金和平衡型投资基金

投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金、期货基金、期权基金、指数基金和权证基金等。根据不同的投资对象

根据投资货币的类型，投资基金可以分为美元基金、日元基金和欧元基金。

投资基金可根据不同的资金来源和应用区域分为国际基金、海外基金、国内基金、国家基金和地区基金。

基金术语解释大全

1、创业基金

也被称为风险投资，其投资目标主要是不具备上市资格的小型新兴企业，甚至是那些仍在考虑中的企业。 它们通常是私人提供的，投资周期很长。 在我国，所谓的“工业投资基金”是一种风险基金。

2、对冲基金

英文名是对冲基金，意思是“有交叉风险的基金”。其初衷是通过使用期货和期权等金融衍生品，买入空和卖出空相关的不同股票。 风险对冲操作可以在一定程度上规避和化解证券投资风险。

3、公募基金

公开发行基金是指受中国政府主管部门监管，向不明投资者公开发行受益凭证的证券投资基金 例如，目前国内证券市场的封闭式基金是公共基金。

4、私募基金

私募基金(Private Placement Fund)指的是一种集体投资，它是由特定投资者私下公开募集资金。

5、开放式基金

开放式基金(Open-end Fund)是指发行的基金总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以根据基金报价在国家规定的营业场所购买或赎回基金单位的基金

6、封闭式基金

封闭式基金是指发行总额预先确定的基金，在封闭期内基金单位总数不变。基金上市后，投资者可以通过证券市场转移和交易基金单位。

7、公司型投资基金

fund company本身是一家股份有限公司，通过发行股票或受益凭证筹集资金。 当投资者购买公司的股份时，他们就成为公司的股东。他们从股票中获得股息或红利，并分享投资利润。 公司基金是具有独立“法人”地位的合法股份投资公司

8、契约型投资基金

契约基金，又称单位信托基金，是指以投资者、管理人和托管人为当事人，以基金合同的形式发行受益凭证而设立的基金

9、有限合伙基金

limited partnership fund指由一个以上普通合伙人和一个以上有限合伙人组成的合伙企业。它是合伙企业和有限责任公司之间的一种企业形式 有限合伙人不参与有限合伙企业的经营，不对外代表组织，只按合伙协议比例享受利润分配，并以其出资额为限对合伙债务承担偿还责任 普通合伙人参与合伙企业事务的管理，分享合伙企业的利润。每个普通合伙人对合伙债务负有无限或连带责任。

10、成长型基金

成长基金是最常见的基金类型 此类基金资产的长期增值 为了实现这一目标，基金经理通常将基金资产投资于信誉高、具有长期增长前景或长期盈余的公司股票。

11、收入型基金

基于收入的基金主要投资于能够带来现金收入的证券，目的是获得当期的最大收入。 基于收入的基金资产增长潜力小，本金损失风险相对较低。它们通常可以分为固定收益基金和股权基金。

12、平衡型基金

平衡基金是其投资目标，即获得当期收入和长期增值。通常，基金分散在股票和债券上，以确保基金的安全性和盈利性。

13、股票型基金

所谓股票基金(stock fund)，是指基金资产的60%以上投资于股票，其他基金投资于债券或其他证券的基金。我国相关法律法规规定，基金资产中不少于20%必须投资于国债 所有在中国上市交易的封闭式基金和大多数开放式基金都是股票基金。

14、债券型基金

债券基金指投资全部或大部分债券市场的基金 如果所有的基金都投资于债券，它们可以被称为纯债券基金。如果大部分基金资产投资于债券，一小部分可以投资于股票，它们可以被称为债券基金。

15、货币市场基金

货币市场基金(Money Market Fund)是一种投资于低风险、高流动性的短线投资工具的基金，如银行定期存款、商业本票、承兑汇票等。因此，它具有流动性好、风险低、回报低的特点

16、指数基金

Index Fund顾名思义，是一种使用特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)的基金产品。)作为其目标，并以指数的成份股作为其投资目标，通过购买指数的全部或部分成份股来构建投资组合，以跟踪目标指数的表现。

17、混合基金

hybrid fund指的是同时投资股票、债券和商品价值市场而没有明确投资方向的基金。 其风险低于股票基金，预期收益高于债券基金。 它为投资者提供了一个在不同资产间分散投资的工具，适合更保守的投资者。

18、偏股型基金

主要基于股票投资。股票投资配置比例中位数大于债券资产配置比例中位数。两者之间的差异通常超过10% 5%和10%之间的差异由性能比较基准来补充，以确定归因

19、偏债型基金

主要投资于回报适中的债券，回报高于债券，但风险更大。 债券投资的中位分配比例大于股票资产的中位分配比例，二者之差一般大于10% 5%和10%之间的差异由性能比较基准来补充，以确定归因

20、认股权证基金

这类基金主要投资权证。由于权证具有高杠杆和高风险，这类基金的波动性也大于股票基金。

21、期货基金

期货投资基金，简称期货基金(CTA Fund)，或商品基金，是指投资者集合资金，委托专业期货投资机构，通过商品交易顾问(CTA)进行期货投资交易，使投资者承担投资风险，享受投资利润的集体投资方式

22、期权基金

option fund是以期权为主要投资对象的投资基金 期权也是一种合同，是指在一定时期内以约定的价格买卖一定数量的特定投资标的的权利。

23、黄金基金和衍生证券基金

黄金基金和衍生证券基金是指主要以投资于黄金或其他贵金属的证券及其生产和相关行业为目标的基金和以衍生证券为目标的基金

24、保本基金

保证基金:在一定时期内提供一定比例本金投资的保证基金。基金利用利息或很小比例的资产进行高风险投资，同时将其大部分资产投资于固定收益，这样无论基金投资的市场如何下跌，都不会跌破保证价格，从而达到所谓的“保证”效果。

25、QDII基金

经国家有关部门批准在境外证券市场从事股票、债券等证券业务的证券投资基金 与合格投资者一样，这也是一种过渡性的制度安排，允许国内投资者在货币不完全可兑换、资本项目尚未开放的情况下，在一定程度上投资海外证券市场。

26、QFII基金

在合格境外机构投资者(QFII)制度下，合格境外机构投资者(QFII)将被允许进口一定数量的外汇资金并将其兑换成当地货币，通过严格监督管理下的专用账户投资当地证券市场，获得包括股息、买卖价差等各种资本收益。经审查可兑换成外汇用于汇出，这实际上是国内证券市场对外资的有限开放。

27、交易型开放式指数基金（ETF）

是一只开放式基金，持有在交易所上市交易的可变基金份额。 交易型开放式指数基金属于一种特殊类型的开放式基金。它结合了封闭式基金和开放式基金的经营特点。投资者不仅可以从基金管理公司购买或赎回基金股票，还可以像封闭式基金一样在二级市场以市场价格买卖交易所交易基金股票。然而，购买和赎回必须基于一篮子股票换取基金份额或一篮子股票换取基金份额。 由于证券市场交易和申购赎回机制同时存在，当交易所交易基金市场价格与基金单位净值存在差异时，投资者可以进行套利交易。 套利机制的存在使得交易所交易基金避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。

28、上市型开放式基金（LOF）

LOF(上市开放式基金)的投资者可以通过基金管理人或其委托的销售机构以基金净值买入和赎回基金，也可以通过交易系统在外汇市场上匹配交易价格买入和卖出基金。

29、国际基金、海外基金、国内基金，国家基金和区域基金

international funds指资本来自国内并投资于国外市场的投资基金；海外基金也被称为离岸基金。 指资本来自国外并投资于国外市场的投资基金；“通内基金”(Tongnei Fund)是指资本来自国内市场并投资于国内市场的投资基金。国家基金是指资本来自国外并投资于特定国家的投资基金。区域基金是投资于特定区域的投资基金。

30、伞型基金

是指在母基金下设立多个子基金，每个子基金独立进行投资决策的基金运作模式 它的主要特点是它可以为投资者在基金内提供多种选择。投资者可以根据自己的需要改变基金类型(无需支付转换费)，并在不增加成本的情况下为投资者提供某些选择。

31、基金中的基金（FOF）

基金(FOF)和开放式基金的最大区别在于，基金中的基金以基金为投资目标，而基金以股票、债券和其他证券为投资目标 它通过专门机构筛选资金，帮助投资者优化资金的投资效果。

32、多管理人基金（MOM）

Multi-manager Fund指基金经理不直接将基金资产投资于股票、债券等证券产品，而是投资于其他基金或将基金资产直接委托给其他基金经理管理 这种基金的特点是专业选择优秀的基金或基金经理，形成投资决策权的大规模离岸和分权，这标志着基金从专业管理其他资产进入了专业管理基金的新阶段。

33、专向基金

Specialty Funds是指专门在特定行业领域投资资金的股票基金产品 与普通股票基金相比，专项基金有效地缩小了投资范围，在投资对象选择上具有较强的针对性。基金经理可以将主要的研发工作集中在已建立的行业领域，这不仅提高了投资管理的专业化程度，而且在一定程度上降低了管理成本。 以美国基金业为例，基金投资更常见的领域包括高科技、大众传媒、医疗保健、金融、公用事业、自然资源、房地产等。

34、偿债基金

债务减免基金 国家或发行公司为偿还未偿债券或公司债券设立的专项资金；许多发达国家建立了偿债基金制度。 日本偿债基金制度是日本明治39年根据国债合并基金特别会计法建立的。 偿债基金通常只在债券分期偿还时设立。 偿债基金通常每年按一定比例从发行公司的盈余中提取，也可以按固定金额或每年发行的债券比例提取。

35、政府公债基金

政府债券基金是指专门投资于由政府直接或间接担保的证券的基金 技术资本目标包括国库券、国库券、政府债券和政府机构发行的债券 投资该基金的最大优势是它的高安全性。 因为它由政府担保，所以收入相对稳定，流动性大。

基金组织类术语

1、基金契约

基金合同是“信托融资协议” 这是基金管理人、基金托管人和基金投资者为设立基金而缔结的书面法律文件，以澄清基金各方的权利和义务 基金合同的主要内容包括:基金持有人、管理人和托管人的权利和义务；资金的发行、购买、赎回和转移等。基金的投资目标、范围、政策和限制；基金资产的估值方法；基金信息披露；基金的成本；收入分配和税收；资金的终止和清算

2、基金管理人

fund manager是指具有专业投资知识和经验，根据法律、法规、基金章程或基金合同经营和管理基金资产，并寻求基金资产持续增值，从而最大限度地增加基金持有人收入的机构

3、基金托管人

基金托管人是投资者权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构 为确保基金资产的安全，基金按照资产管理和资产托管分离的原则运作。该基金有一个专门的基金托管人来保管基金资产。 所有基金单位持有人或其授权代表均出席

4、基金持有人大会

基金持有人会议。 主要讨论与基金持有人利益相关的重大问题，如修改基金合同、终止基金、更换基金托管人、更换基金管理人、延长基金期限、变更基金类型等召集人认为应当提交基金持有人会议讨论的事项。

5、基金托管协议

基金托管协议是基金经理和基金托管人(通常是商业银行)就基金资产托管达成的协议 协议以合同的形式规定了客户和托管人的责任、权利和义务。

基金交易类术语

1、基金成立日

基金设立日期是指基金经理在基金符合设立条件后宣布基金设立的日期。

2、基金募集期

募集期是指招股说明书公告之日至基金成立之日的期间

3、基金存续期

基金期限是指基金成功发行并经过一段关闭期后的期限。

4、基金单位

fund unit指基金发起人向未指明的投资者出具的证明，表明持有人对基金拥有资产所有权、收益分配等相关权利，并承担相应义务。

5、基金开放日

fund open day是一个工作日，可以处理开户、购买、赎回、销户、挂失、转移开放式基金所有权等一系列程序。 对于开放式基金，不可能在任何工作日进行交易。因此，规定交易在每周的某些工作日进行，这些工作日称为开放日。

6、基金认购

fund subscription指投资者在开放式基金募集期间和基金成立前购买基金单位的过程。 通常认购价格是基金单位的名义价值(1元)加上一定的销售费用。 投资者应在基金销售点填写认购申请表并支付认购款。

7、基金申购

fund subscription指投资者在基金管理公司或选定的基金托管机构开立基金账户，并按规定程序申请购买基金份额 认购基金的单位数量以申请日基金单位的净资产值为基础计算，具体计算方法应符合监管部门相关规定的要求，并在基金销售文件中载明

8、基金转托管

Fund Re trust是指投资者在不同的信托点(不同的供应商和同一供应商的城市或分支机构，不能普遍访问)之间改变同一基金持有的基金份额的信托组织的操作

9、基金转换

fund conversion指持有公司发行的任何开放式基金后，投资者可以直接自由地转换为公司管理的其他开放式基金，而无需在购买目标基金前赎回持有的基金单位。

10、非交易过户

非交易转账是指因继承、捐赠或司法执行而导致的基金份额持有人的变动 非交易资金转移包括继承、捐赠和司法执行。

基金费用类术语

1、认购费

认购费是指投资者在基金发行和募集期间购买基金单位时支付的手续费。目前国内常用的订阅费计算方法是:订阅费=订阅量×订阅率，净订阅量=订阅量-订阅费；认购费率通常在1%左右，根据认购金额的大小会相应降低。

2、申购费

认购费(Subscription fee)是指在基金成立后，基金处于开放式认购状态期间，投资者向基金管理人购买基金份额时支付的手续费。 中国《开放式投资基金证券基金试点办法》规定开放式基金可以收取认购费，但认购率不得超过认购金额的5%。 目前，订阅费通常在1.5%左右，订阅量也会相应减少。

3、赎回费

基金赎回费是指在开放式基金存在期间，已持有基金份额的投资者向基金经理出售基金份额时支付的手续费 我国法律规定赎回率不得超过赎回金额的3%。每只基金规定的赎回费用收入的所有权可能不同。有些规定规定，在扣除少量手续费后，大部分赎回费用收入将归基金所有。一些法规规定，所有或大部分费用将用作手续费，但不包括或仅包括一小部分费用在基金资产中。

4、巨额赎回

巨额赎回指当日开放式基金的净赎回金额(赎回申请总数减去认购申请总数后的余额)超过基金规模的10% 当赎回量巨大时，基金经理一般有两种处理方式:“完全赎回”(Full Requipment)”当基金管理公司认为有能力兑现投资者的完全赎回申请时，将遵循正常的赎回程序，不会影响投资者的利益。

5、基金管理费

基金管理公司如果认为难以兑现投资者的赎回申请或可能导致基金净资产价值大幅波动等，可以在当日接受的赎回比例不低于前一天基金股份总额的10%的前提下，推迟剩余的赎回申请。

6、基金托管费

基金管理费是指支付给实际使用基金资产并为基金提供专门服务的基金经理的费用，即经理为管理和*运营基金而收取的费用

7、基金转换费

基金托管费是指基金托管人向基金收取的为基金提供服务的费用 托管费通常按基金净资产值的一定比例提取，按日计算并累计，按月支付给托管人 这笔费用也从基金资产中支付，不需要单独向投资者收取。

8、基金运营费

是指投资者按照基金管理人的规定，在同一基金管理公司管理的不同开放式基金之间转换投资所支付的费用 基金转换费的计算可以采用费率法或定额法；采用利率法收费时，应以基金单位净资产值为基础计算，利率不得高于认购率。 在正常情况下，成本率很低，通常只有十分之几个百分点。

基金信息披露类术语

基金运营费用是指基金运营过程中发生的费用，通常从基金资产中扣除，从而降低基金净值 主要基金运营费用包括:基金管理费、基金托管费、继续销售法、证券交易费、基金信息披露费、基金相关会计费用和法律费用、召开股东大会的费用等，按照国家有关规定可计入运营费用。

1、开放式基金信息披露

2、招募说明书

3、公开说明书

4、基金年度报告

招股说明书(首次发行后也称为公开招股说明书)，旨在充分披露所有可能对投资者投资判断产生重大影响的信息。 包括经理、托管人、基金销售渠道、申购和赎回方法及价格、成本类型和比例、基金投资目标、基金会计原则、收益分配方法等。

5、基金中线报告

招股说明书是指基金简介、基金投资组合公告、基金经营业绩、重大变化以及基金成立后依法应当披露的其他说明。

6、基金资产总值

基金的年度报告是反映基金全年运作和业绩的报告 除中线报告要披露的内容外，年度报告还必须披露受托人报告、审计报告等内容 该报告将在财政年度结束后90天内公布。

7、基金资产净值

8、基金单位资产净值

基金的中线报告反映了上半年基金的运作和业绩。 主要内容包括:经理报告、财务报告中重要事项的披露等。其中，财务报告包括资产负债表、损益表、净资产变动表和其他会计报表及其附注、相关事项说明等。 报告应在财政年度前6个月结束后60天内公布。

9、基金累计净值

基金资产的总价值包括基金购买的各种证券的价值、银行存款和其他投资的本金和利息

基金收益分配类术语

基金资产净值是指基金资产总值减去按照国家有关规定可以从基金资产中扣除的费用

1、基金收益

基金单位净资产值指基金净资产值除以计算日基金单位总数

2、基金净收益

基金的累计净值是基金单位的净资产值和基金成立以来累计股息的总和

3、权益登记日

4、除息日

基金收益是指基金资产在运营过程中超出自身价值的部分 具体而言，基金收入包括股息、红利、债券利息、买卖价差、存款利息和基金投资的其他收入

5、红利再投资

基金净收入是指基金收入减去按照国家有关规定可以从基金收入中扣除的费用后的余额

基金风险类术语

股权登记日是基金经理需要设定日期以确定哪些基金持有人可以参与股息分配的日子。设定日期是记录日期 也就是说，在权益登记日仍持有或购买南方稳定增长基金并被确认的投资者可以享受分红。

1、开放式基金的申购及赎回未知价风险

除息日是登记日期(t日期)后的第一个工作日，即t+1日期

2、开放式基金的投资风险

红利再投资是指将投资者的收入份额再投资到基金中，并将其转换成相应数量的基金单位。这实际上是把要分配的收入转换成一个新的同等价值的基金单位，并给予投资者

3、不可抗力风险

4、市场风险

开放式基金申购赎回未知价格风险是指投资者当日申购赎回基金单位的前一个开放式基金日的数据。然而，投资者无法预测从上一个交易日到开盘日基金单位净资产值的变化。因此，投资者无法知道在购买和赎回期间交易将使用什么价格。这种风险是开放式基金购买和赎回价格未知的风险

5、政策风险

开放式基金的投资风险是指股票和债券的投资风险 其中，股票投资风险主要取决于上市公司的经营风险、证券市场风险和经济周期波动风险。债券投资风险主要是指利率变动影响债券投资回报的风险和债券投资的信用风险。 基金有不同的投资目标，它们的投资风险通常是不同的。 收益型基金投资风险最低，增长型基金风险最高，平衡型基金居中。 投资者可以根据自己的风险承受能力选择适合自己财务状况和投资目标的基金品种。

6、经济周期风险

不可抗力风险是指当战争和自然灾害等不可抗力发生时，给基金投资者带来的风险

7、利率风险

市场风险主要包括政策风险、经济周期风险、利率风险、上市公司经营风险、购买力风险等

8、上市公司经营风险

Policy Risk是指由于国家宏观政策(如货币政策、财政政策、产业政策、区域发展政策等)的变化而引起的市场价格波动所带来的风险。)

9、购买力风险

经济周期风险(Economic Cycle Risk)是指随着经济运行的周期性变化，各行业和上市公司盈利能力的周期性变化，从而影响个别股票甚至整个行业的二级市场趋势

证券投资基金与股票、债券的区别与联系

利率风险是指市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变化 利率直接影响政府债券的价格和收益率，影响企业的融资成本和利润。 该基金投资于政府债券和股票，其收入水平将受到利率变化的影响。

1、投资者地位不同。

上市公司经营风险是指上市公司的经营质量受到管理能力、财务状况、市场前景、行业竞争、人员素质等诸多因素的影响。这将导致公司利润的变化。 如果基金投资的上市公司管理不善，其股价可能下跌，或者可供分配的利润可能减少，导致基金投资收益减少。 尽管基金可以通过投资多元化分散这种非系统性风险，但这是无法完全避免的。

2、风险程度不同。

购买力风险意味着基金的利润将主要通过现金分配，这可能会由于通货膨胀的影响导致购买力下降，从而降低基金的实际收入

3、收益情况不同。

4、投资方式不同。股东是公司股东，有权对公司的重大决策发表意见；债券持有人是债券发行人的债权人，有权在到期时收回本金和利息。基金份额持有人是基金的受益人，这反映了信托关系。

5、价格取向不同。在正常情况下，股票的风险高于基金。正常情况下，债券的本金有保证，收益相对固定，风险低于基金。

6、投资回收方式不同。基金和股票的回报是不确定的，而债券的回报是确定的 总的来说，该基金的收益率高于债券

7.联系：基金、股票、债券都是有价证券，对它们的投资均为证券投资。不同于股票和债券投资者，证券投资基金是一种间接的证券投资方式。