雄安新区与沧州明珠

诸施

(发表于: 沧州明珠股吧更新时间: )

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雄安新区与沧州明珠

雄安新区的设立，是千年大计、国家大事。规划起步区面积约100平方公里，中期发展区面积约200平方公里，远期控制区面积约2000平方公里。其定位是集中疏解北京非首都功能，承载的使命是创新。雄安新区要突出七个方面的重点任务，即建设绿色智慧新城、打造优美生态环境、发展高端高新产业、提供优质公共服务、构建快捷高效交通网、推进体制机制改革、扩大全方位对外开放。既然是千年大计，其建成绝非一朝一夕，规划也不会草率行事；既然是国家大事，其影响范围绝非一地一区，它必将成为拉动全国乃至世界经济走向的新引擎。4月26日，雄安新区筹备工作委员会召开新闻发布会，宣布计划将30平方公里启动区的控制性详规和城市设计面向全球招标，开展设计竞赛和方案征集。据报，新区总体规划已进行一年，目前方案仍在完善中。启动区30平方公里的控制性详规和城市设计方案，竞标单位尚未实施设计。即便现在着手设计，乐观预计，没有半年左右恐怕难以拿出较为合理的方案；再加上反复评选、修改，到最终确定，没有一年左右时间，恐怕断难完成。方案确定之后，基础设施建设才能开始，相关上市公司的产品才会逐步得到使用。目前所谓的利好，还只是一张“画饼”，起码对今年的业绩不会产生实质性影响。可以预期的是，这张“画饼”必将变成“大饼”，且会越来越厚实丰满，不过，那也是2018年之后的事情。目前雄安新区销售半径之内，与管道生产相关的上市公司，除了沧州明珠，还有青龙管业和凌云股份。青龙管业在产品销售半径内，有控股子公司“天津海龙”和“三河京龙”。天津海龙主要生产RCP管道（钢筋混凝土排水管道）；三河京龙主要生产RCP和PE管道（聚乙烯）。年报显示，这两家控股公司的净利润分别为-2,301,610.25元和-253,262.05元，即处于亏损状态。但是，俩子公司的大口径排水管道，在最早的地下管廊建设中，优先于PE管道受益。不过，目前的疯涨，仍属于资金借机炒作的结果，股价已远远脱离了其内在价值。凌云股份涉及管道业务的是参股“北京京燃凌云燃气设备有限公司”，持股40%。年报显示，其塑管营收占比仅16.01%，利润占比17.23%。显然，这块业务体量不大，对公司总体业绩的影响相当有限。沧州明珠PE管道产品总产能10.5万吨，其中，芜湖明珠和重庆明珠各1.5万吨，沧州本部约7.5万吨。由于受销售半径限制，用到新区的也就7.5万吨产能。当然，技术改造工艺改进产量可以提高，但不扩产的情况下，产量也不可能无限提高。作为基础建设用材，即使产销量较大幅度增加，销售价格或有所提高，但不可能如消费品BOPA膜那样暴涨。因此，净利率较低（目前大概7%左右）的PE管材，即便产销量翻倍，利润贡献肯定会提升，但也相当有限。一季度销量增加，得益于京津冀煤改气工程的实施，但毛利率也没有较大幅度提高。至于说隔膜这块，只与新能源汽车销量密切相关，与新区概念毫无干系。由于受查处补贴造假和新的补贴政策迟迟未能落地的影响，新能源汽车销量去年三四季度到今年元月同比大幅下滑，直接影响到隔膜销量较大幅度萎缩。随着新补贴政策逐步落实，二月份以来新能源汽车销量同比有了较大幅度回升，隔膜销量自然也会逐步回暖。总体来看，2017年明珠业绩继续增长比较确定，但增幅有限，我的预判依然是10%—30%。若实际增幅能达到30%以上，那确实是超预期。从较长远来看，即2018年之后，明珠依然会保持其优异的业绩，但出现如2016年那样倍增的情形，已基本没有可能了。理由如下：一、2018年之后，随着雄安新区建设的逐步展开，PE管道产销放量。这块业务的利润贡献虽然有限，但会稳定增长。二、2018年之后，随着湿法产线的逐步投产，隔膜产量可达3亿平米左右，销售也会大幅放量。隔膜降价趋势虽比较明确，但降价也不是无底线，以量补价，仍会有较大的利润贡献。三、2018年之后，随着厦门长塑5万吨新产线的逐步投产，BOPA膜售价难以再现如2016年那样暴涨，并持续维持高位运行的情形。这块业务的利润贡献率，将出现相对下降。利弊相抵，利润总体应该仍会保持一定比例的稳定增长，只是增幅可能不会太大。明珠之所以难以成为资金炒作的首选标的，可能与它业绩预期过于“透明”有关吧？市场上业绩稳定优异的标的股，通常不会受到“游击队”的青睐，那么短期暴涨的可能性几乎没有。比如贵州茅台，它的涨跌起伏，完全与大市密切相关，受公司本身短暂利空利好的影响很小。作为明珠的中长线投资者，应对其内在价值有深入的了解认识，并作出客观公允的评估。过分夸张雄安利好对明珠的期望，或极度贬损隔膜降价对明珠的影响，都是不切实际的错误判断，这只会影响自己的持股信心，并误导操作。寄望概念炒作，终将失望；依赖技术分析，必然落空。明珠短期涨跌无法预测，但可以确定的是，长达八个多月的下降趋势已结束，反转之势基本确立。

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农彬

素质真高，高素质人出高水平炒股神人！你财富早晚超过巴菲特！我非常看好你。。。

2017-05-04 16:03:29
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贾早汪

言语不中听，就要出口喷粪！佩服

2017-05-04 16:03:57
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霍彬

没有站上30日线,也没有阳包阴,略失望.

2017-05-04 16:04:52
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林我

就喜欢你气急败坏，口喷臭韭菜沫，但却拿我没办法的样子……嘿嘿嘿

2017-05-04 16:12:51
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单吴子

呵呵。。。。我气急败坏？？？不知谁气急败坏了，才会口喷大粪！！

2017-05-04 16:18:22
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蒋老

非正常市道，大盘个股讲技术没用。现在唯一能够确定的就是，偶然性！

2017-05-04 16:20:47
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伊般班

做股票的有点耐心好吗，把钱存银行定期的心态有没有？

2017-05-04 16:21:54
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柴委

如果我真气急败坏了，估计我已经问候你老MU了

2017-05-04 16:23:25
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鲁盲之

你吃什么长大的，怎么一张口就是大粪大粪的？家里再贫穷，也不能吃那玩意儿啊！真同情你！

2017-05-04 16:24:25
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马局曲

不是我吹牛逼，现实中你给我擦鞋，提包的资格都没有！你就一个渣男。。。

2017-05-04 16:28:39
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鲍冈忽

其他人看,我们也不得不看.

2017-05-04 16:29:42
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危文他

楼主可知合适配送?

2017-05-04 16:30:34
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诸组

你把牛逼吹爆了也不怕喷一脸珍珠翡翠白玉汤？……毁容了可就没生意了！

2017-05-04 17:00:15
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常侯某

4月18日召开的股东大会，并通过了分配预案。按规定，此后两个月内，即6月18日前必须实施分红。至于具体哪一天，谁也说不准。按以往的惯例预计，本月下旬的可能性较大。

2017-05-04 17:07:41
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谭服豆

我老MU已在那边等你好多年了，鉴于你如此孝顺，我就给你指条路吧——从18层楼上飘下来，她老人家会陪你促膝长谈！

2017-05-04 18:53:10
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终升放

请问PE管道产品沧州本部约7.5万吨产能是从哪里查到的，谢谢

2017-05-04 19:06:09
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凌体

查以前公告，推算即可得出。公司公告，PE管道总产能10.5万吨，其中子公司芜湖明珠1.5万吨，重庆明珠1.5万吨，其余7.5万吨就是沧州本部原有的产能了。

2017-05-04 19:18:44
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巢悌乎

一般正常的是15天002206也是18日开股东会今天早上公共分红了，

2017-05-04 22:29:24
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秋松吸

爱吼分析一下又怎么了，贴吧就是大家交流的平台，你觉得自己高明不用非得贬低别人啊，纯傻逼

2017-05-04 23:12:38
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凌恭侍

洪荒之力请你文明点，少在别人的地盘上撒野。

2017-05-04 23:22:47
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