雄安新区与沧州明珠

诸施

(发表于: 沧州明珠股吧更新时间: )

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雄安新区与沧州明珠

雄安新区的设立，是千年大计、国家大事。规划起步区面积约100平方公里，中期发展区面积约200平方公里，远期控制区面积约2000平方公里。其定位是集中疏解北京非首都功能，承载的使命是创新。雄安新区要突出七个方面的重点任务，即建设绿色智慧新城、打造优美生态环境、发展高端高新产业、提供优质公共服务、构建快捷高效交通网、推进体制机制改革、扩大全方位对外开放。既然是千年大计，其建成绝非一朝一夕，规划也不会草率行事；既然是国家大事，其影响范围绝非一地一区，它必将成为拉动全国乃至世界经济走向的新引擎。4月26日，雄安新区筹备工作委员会召开新闻发布会，宣布计划将30平方公里启动区的控制性详规和城市设计面向全球招标，开展设计竞赛和方案征集。据报，新区总体规划已进行一年，目前方案仍在完善中。启动区30平方公里的控制性详规和城市设计方案，竞标单位尚未实施设计。即便现在着手设计，乐观预计，没有半年左右恐怕难以拿出较为合理的方案；再加上反复评选、修改，到最终确定，没有一年左右时间，恐怕断难完成。方案确定之后，基础设施建设才能开始，相关上市公司的产品才会逐步得到使用。目前所谓的利好，还只是一张“画饼”，起码对今年的业绩不会产生实质性影响。可以预期的是，这张“画饼”必将变成“大饼”，且会越来越厚实丰满，不过，那也是2018年之后的事情。目前雄安新区销售半径之内，与管道生产相关的上市公司，除了沧州明珠，还有青龙管业和凌云股份。青龙管业在产品销售半径内，有控股子公司“天津海龙”和“三河京龙”。天津海龙主要生产RCP管道（钢筋混凝土排水管道）；三河京龙主要生产RCP和PE管道（聚乙烯）。年报显示，这两家控股公司的净利润分别为-2,301,610.25元和-253,262.05元，即处于亏损状态。但是，俩子公司的大口径排水管道，在最早的地下管廊建设中，优先于PE管道受益。不过，目前的疯涨，仍属于资金借机炒作的结果，股价已远远脱离了其内在价值。凌云股份涉及管道业务的是参股“北京京燃凌云燃气设备有限公司”，持股40%。年报显示，其塑管营收占比仅16.01%，利润占比17.23%。显然，这块业务体量不大，对公司总体业绩的影响相当有限。沧州明珠PE管道产品总产能10.5万吨，其中，芜湖明珠和重庆明珠各1.5万吨，沧州本部约7.5万吨。由于受销售半径限制，用到新区的也就7.5万吨产能。当然，技术改造工艺改进产量可以提高，但不扩产的情况下，产量也不可能无限提高。作为基础建设用材，即使产销量较大幅度增加，销售价格或有所提高，但不可能如消费品BOPA膜那样暴涨。因此，净利率较低（目前大概7%左右）的PE管材，即便产销量翻倍，利润贡献肯定会提升，但也相当有限。一季度销量增加，得益于京津冀煤改气工程的实施，但毛利率也没有较大幅度提高。至于说隔膜这块，只与新能源汽车销量密切相关，与新区概念毫无干系。由于受查处补贴造假和新的补贴政策迟迟未能落地的影响，新能源汽车销量去年三四季度到今年元月同比大幅下滑，直接影响到隔膜销量较大幅度萎缩。随着新补贴政策逐步落实，二月份以来新能源汽车销量同比有了较大幅度回升，隔膜销量自然也会逐步回暖。总体来看，2017年明珠业绩继续增长比较确定，但增幅有限，我的预判依然是10%—30%。若实际增幅能达到30%以上，那确实是超预期。从较长远来看，即2018年之后，明珠依然会保持其优异的业绩，但出现如2016年那样倍增的情形，已基本没有可能了。理由如下：一、2018年之后，随着雄安新区建设的逐步展开，PE管道产销放量。这块业务的利润贡献虽然有限，但会稳定增长。二、2018年之后，随着湿法产线的逐步投产，隔膜产量可达3亿平米左右，销售也会大幅放量。隔膜降价趋势虽比较明确，但降价也不是无底线，以量补价，仍会有较大的利润贡献。三、2018年之后，随着厦门长塑5万吨新产线的逐步投产，BOPA膜售价难以再现如2016年那样暴涨，并持续维持高位运行的情形。这块业务的利润贡献率，将出现相对下降。利弊相抵，利润总体应该仍会保持一定比例的稳定增长，只是增幅可能不会太大。明珠之所以难以成为资金炒作的首选标的，可能与它业绩预期过于“透明”有关吧？市场上业绩稳定优异的标的股，通常不会受到“游击队”的青睐，那么短期暴涨的可能性几乎没有。比如贵州茅台，它的涨跌起伏，完全与大市密切相关，受公司本身短暂利空利好的影响很小。作为明珠的中长线投资者，应对其内在价值有深入的了解认识，并作出客观公允的评估。过分夸张雄安利好对明珠的期望，或极度贬损隔膜降价对明珠的影响，都是不切实际的错误判断，这只会影响自己的持股信心，并误导操作。寄望概念炒作，终将失望；依赖技术分析，必然落空。明珠短期涨跌无法预测，但可以确定的是，长达八个多月的下降趋势已结束，反转之势基本确立。

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蓬舍

支持爱吼

2017-05-04 23:38:47
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贺忘

挺住爱吼，几只疯狗而已，没水平一天狂吠瞎叫理他干毛

2017-05-05 08:33:28
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宿印艮

我昨天就发过这个帖子，结果被删了，今天估计还是会被删，大家可以自己点名字看看，我说的是否准确，这鸟货7、8月以后不会发帖了，非常准时的一个托。

2017-05-05 15:38:27
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茅屋

只要点击名字进去，看看他发帖的时间规律就可以，其余不多说，自己去判断，当然他还有几个小弟在顶他，也可能是他自己。

2017-05-05 15:39:39
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茹申只

存量资金博弈，主要盯着雄安新区（BK0813）概念，市场人气受其影响，大盘紧跟雄安概念亦步亦趋。这两天尤其明显。如果决定长线持有，就不用过分纠结。天塌下来有大个儿顶着，A股崩盘了有国家支着，明珠跌了有业绩撑着，咱怕啥呀！

2017-05-05 15:40:25
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莘韦共

就这鸟人，每次明珠在高位盘整的时候让大家坚定持股，然后等着别人做电梯，还自我感觉良好，如果买的是茅台，估计很多人会感谢啊！

2017-05-05 15:42:34
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仇俗射

朋友，其实这几天行情也挺好，有差价做做T，赚点数量。

2017-05-05 17:00:32
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米切泉

本周首发过会只有5家——打破了过去一直坚持每周10家的“常态”，终于意识到了一边打，一边压对股市的难以承受之重了？

2017-05-05 20:46:41
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庞易果

你好，我下午挂了沧州明珠和万华以及凌云股份，有事忙了，不想都成交了，那里想到会大跌，麻烦你看看这几只股票短期有回本希望吗，谢谢

2017-05-05 21:32:30
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蒲水盆

很感谢你的真诚回复，这是我看到最有耐心的解答，我是长线短做，不小心全仓了，心里着急，顺便问一句，是陕西的吗？我是陕西人，谢谢你

2017-05-06 10:01:46
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扈婉忠

谢谢你真诚的回复，感谢

2017-05-06 12:46:56
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罗也浩

谢谢你的真诚回复

2017-05-06 13:18:09
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黎丑相

http://index.sci99.com/channel/pu/default.aspx?indid=787&type=1万华主导产品MDI2月14日见顶以来一直都在下跌中，已下跌30%多，万华业绩一季度已见顶，股价已见顶，这种票是不能进的，炒股炒未来，炒预期。业绩的辉煌只能代表过去。这也能说明为何万华股价不管大盘这么走，它都持续走了一年多的牛市。但公布优秀的季报后突然开始连续下挫破位下行了。同样的情况还有沧州大化，这是我今年赚了大钱的票，一季报1.44元，亮瞎眼，但为何最近大跌？原因一样的。

2017-05-06 13:29:39
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宗特居

“长线短做”啊？操作不好一不小心就越做成本越高了。顺便告诉你，我是正宗老秦人，或者称“最后一个匈奴”亦可。

2017-05-06 16:56:13
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汲贞或

“无穷六绝七翻身”的股谚，大概率在今年重演。也好，给明珠留出了填权的空间！

2017-05-06 17:34:37
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濮的修

2017-05-07 11:31:55
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霍亥售

嗯，打错啦，是“五穷六绝七翻身”。

2017-05-07 14:05:54
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祝企

为什么这次股权登记日这么久了还没公布呢

2017-05-07 21:31:14
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朱特仲

那还要整到七月份啊。

2017-05-07 23:07:01
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卢丹

爱吼老师，这明珠现在到底是主力出货呢还是洗盘啊，天天尾盘砸盘跳水，什么时候是个头啊？欲哭无泪

2017-05-07 23:49:06
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