11-12月份MDI的趋势胡猜

季林版

(发表于: 万华化学股吧更新时间: )

我要评论赞(77402)

11-12月份MDI的趋势胡猜

首先说明，以下分析过程及推论难免包含个人情感因素，所以娱乐成分远大于参考意义！在展开讨论前，首先表达我个人意见：万华以往叫万华聚氨酯，后来改名万华化学。这个改名极具象征意义。在万华年报中（忘了哪一年的，但我记得明确看到），万华深知只有一个MDI产品，难免会受到经济周期波动的严重影响，所以会利用资源和技术优势，着力发展多品类产品（有兴趣的自己查原文）。这几年万华确实在其他项目上投入了巨额研发及设施。所以，虽然我今天着重讨论的是MDI。但我觉得万华其他的项目，才是未来的重头戏！言归正传。今天主要讲两个问题。MDI的定价及11-12月份的价格走向一）基本情况1. MDI价格主要分3类。第一个是万华每月公布的直销挂牌价（就是大客户直供价格。这个价格有效期至少1个月，有可能有的客户可以维持几个月）。第二个是分销挂牌价（就是万华批发给下面的经销商的价格。这个价格一般也是一月一公布。但不排除中途调价。比如9月12号那次）。零售终端价（就是天天生意社之类上的信息）。2. MDI分聚合MDI及纯MDI. 大概65:35的关系。聚合MDI的直销和分销比16:1 。 3. （下面信息为网上找来的，90%可信度）。万华15/16年聚氨酯销量均为140万吨出头。目前产能180万吨。每年市场新增需求20-40万吨。万华整体销售占比20%多（已是全球最大）。但在中国国内市场超50%。所以万华基本有定价权。4. MDI属于技术、资金垄断性产品。投资巨大，投产周期长（5年以上），环评要求高、技术难度高。所以过去及未来几年不太可能出现新增竞争对手。产能也不会有大的提升。二）散户如何判断MDI的价格短期走势？（注意是短期。长期我也不知道）1. 万华的挂牌直销价是最具有意义的。因为这个是万华实际卖出的价格。每天的终端价格和万华的业绩没有任何关系。所以不要听市场4万多了。就用这个算万华的利润。如果挂牌价连续几个月下调，那估计价格真的要回归了！2. 挂牌价虽然意义巨大。但问题一月才公布。终端价天天有，有没有用呢？终端价实际上非常有意义。因为他反应了市场供需情况。比如万华9月12号公布分销挂牌35000. 但终端一路走高到4.5万。说明供应严重不足。满足不了市场需求，所以终端的小客户为了生存，宁肯高价抢购。同理，9月下旬终端从4.5万快速回落到3.65. 原因在于万华说要加大分销供应，稳定市场。然后再3.7,3.8万稳定下来。这是必然的。挂牌3.5万。经销商加点利润，如果货源稳定，那市场价格自然就稳定在3.7万左右了。所以终端价反应了市场的供需紧张程度。如果哪天你发现终端价比挂牌价还低。那就要非常小心了。说明市场需求不做，供应偏大，价格自然走入下降通道。3. 直销和分销挂牌价为何要保持一致。虽然9月中分销提到3.5万，但直销还是2.85万。但10月份的都改为3.5万了。正常的商业思路都是这样。主要怕串货。如果长期直销低于分销。那直销的大客户不如多进货，自己偷偷卖给小用户好了？所以万华的直销和分销一定会保持一致。但这样，大客户心里不平衡呀。凭什么我这么大量和散户的价格一样？这时候就靠返利了。（就是面上都是3.5万。但大客户有私下返利。这个不得而知）。4. 结论。每天的零售价，反应市场紧缺程度。每天的零售价到了月尾的时候，会基本暗示即将到来的挂牌价（稍微高点）。所以下个月，如果你看到20-25号，零售是3.8万左右。那挂牌价基本也是3.6-3.7万了。三） 11-12月份的挂牌价会是多少呢？1. 大家忘了万华9月份出公告把宁波（还是烟台？）检修推迟到 11月了？其实未来3个月，市场需求是旺季。比如冰箱，都要进入旺季前备货。（虽然夏天没到，但工厂要提前备库存，否则等过年前后，工人放假，物料不齐就麻烦了。）我觉得总体还是供应小于需求。2. 以下为瞎猜。现在万华把直销提到了3.5万。那直销和分销价格都一样了。自然万华就仍旧首先保证直销供应。（分销听说10月份为7折供应）。所以分销终端的价格，在10月份仍会上涨。听说今天下午又变成3.9了。假如10月份终端维持在3.8-4.2万之间。我推测11月份的挂牌价会继续上调。而11月份万华有检修。12月份只会更高。以上纯属胡说八道，千万别听信谣言。保持理性！才能保证不变成韭菜！

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

向屋

万华股民欠宝宝一个吻！！这比劵商研报好太多了！太接地气了！劵商有时还会为了自己利益出研报！应为他也买了与你一样的股票！如果你们赚钱了那总不要他站在高高山岗！宝宝及时更新市场一线消费感触是市场最好的温度计!这种股票或者这样的公司让人踏实！兄弟们你们说是不是！比你拿着不知道做什么的股票一堆莫名其妙的砖家一会说严重低估一会又说严重高估！做股票不是赌博我们是投资！

2017-09-28 20:21:16
回复
盍酌

明显的，有人公告前得到京东方的利好消息。宝宝在吧里，简直是吧友们的福利啊。

2017-09-28 20:22:31
回复
锺鸟弋

可以有

2017-09-28 20:22:44
回复
隆动

自己搞清楚关联

2017-09-28 20:27:59
回复
黎丑相

有理有据，很用心，极具参考价值。谢谢！

2017-09-28 20:28:14
回复
丰晨

“如果说，在电影方面，我们大家都欠星爷一张电影票的话，在万华投资上，我们都欠宝宝一顿饭或者一个红包。”支持！

2017-09-28 20:40:39
回复
杜套

如果宝宝需要的话可以的

2017-09-28 20:50:44
回复
富决

说得有误，十一月的维修已推到明年一月份，已公告。

2017-09-28 20:59:00
回复
冷芙枕

说得不对，十一月维修推到明年一月份。已公告

2017-09-28 21:00:06
回复
麻韦害

造谣犯法的哦兄弟！

2017-09-28 21:08:11
回复
尚克玄

万华应该就此事出一个声明或说明

2017-09-28 21:13:27
回复
蒋捕

多谢

2017-09-28 21:13:36
回复
袁拯

宝宝的帖子实在，有理有据。今年本吧劳模给宝宝

2017-09-28 21:41:54
回复
瞿束

宝宝我想请教一个比较外行的问题，万华在MDI不断上涨的同时，它的原材料是不是也同步上涨了？另外如果MDI涨得太厉害了，会不会阻碍下游的需求导致需求减少呢？见笑了，谢谢

2017-09-28 22:00:05
回复
冀徕

宝宝是个大才女！我爱你越来越深了！

2017-09-28 22:20:12
回复
聂洽先

2017-09-28 22:27:11
回复
沃炉吸

一群万华是散户，准备自己组局庆贺公司业绩，我也是醉了！哈哈

2017-09-28 22:36:15
回复
沈佩力

京东方是个很市场化的企业，信息源头较多，自己分析就可以了。

2017-09-29 01:31:29
回复
卜五

你这个是基于眼前的预测，这个预测是非常不稳定的，要找到内行人明白mdi的运行规律，有效期大概有半年。三个月前我就公开说了九月进四万明年进五万。

2017-09-29 01:39:25
回复
融叫

谢谢海绵宝宝的分享!

2017-09-29 06:22:13
回复
首页上一页 1 2 3 4 5 6 下一页末页