11-12月份MDI的趋势胡猜

季林版

(发表于: 万华化学股吧更新时间: )

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11-12月份MDI的趋势胡猜

首先说明，以下分析过程及推论难免包含个人情感因素，所以娱乐成分远大于参考意义！在展开讨论前，首先表达我个人意见：万华以往叫万华聚氨酯，后来改名万华化学。这个改名极具象征意义。在万华年报中（忘了哪一年的，但我记得明确看到），万华深知只有一个MDI产品，难免会受到经济周期波动的严重影响，所以会利用资源和技术优势，着力发展多品类产品（有兴趣的自己查原文）。这几年万华确实在其他项目上投入了巨额研发及设施。所以，虽然我今天着重讨论的是MDI。但我觉得万华其他的项目，才是未来的重头戏！言归正传。今天主要讲两个问题。MDI的定价及11-12月份的价格走向一）基本情况1. MDI价格主要分3类。第一个是万华每月公布的直销挂牌价（就是大客户直供价格。这个价格有效期至少1个月，有可能有的客户可以维持几个月）。第二个是分销挂牌价（就是万华批发给下面的经销商的价格。这个价格一般也是一月一公布。但不排除中途调价。比如9月12号那次）。零售终端价（就是天天生意社之类上的信息）。2. MDI分聚合MDI及纯MDI. 大概65:35的关系。聚合MDI的直销和分销比16:1 。 3. （下面信息为网上找来的，90%可信度）。万华15/16年聚氨酯销量均为140万吨出头。目前产能180万吨。每年市场新增需求20-40万吨。万华整体销售占比20%多（已是全球最大）。但在中国国内市场超50%。所以万华基本有定价权。4. MDI属于技术、资金垄断性产品。投资巨大，投产周期长（5年以上），环评要求高、技术难度高。所以过去及未来几年不太可能出现新增竞争对手。产能也不会有大的提升。二）散户如何判断MDI的价格短期走势？（注意是短期。长期我也不知道）1. 万华的挂牌直销价是最具有意义的。因为这个是万华实际卖出的价格。每天的终端价格和万华的业绩没有任何关系。所以不要听市场4万多了。就用这个算万华的利润。如果挂牌价连续几个月下调，那估计价格真的要回归了！2. 挂牌价虽然意义巨大。但问题一月才公布。终端价天天有，有没有用呢？终端价实际上非常有意义。因为他反应了市场供需情况。比如万华9月12号公布分销挂牌35000. 但终端一路走高到4.5万。说明供应严重不足。满足不了市场需求，所以终端的小客户为了生存，宁肯高价抢购。同理，9月下旬终端从4.5万快速回落到3.65. 原因在于万华说要加大分销供应，稳定市场。然后再3.7,3.8万稳定下来。这是必然的。挂牌3.5万。经销商加点利润，如果货源稳定，那市场价格自然就稳定在3.7万左右了。所以终端价反应了市场的供需紧张程度。如果哪天你发现终端价比挂牌价还低。那就要非常小心了。说明市场需求不做，供应偏大，价格自然走入下降通道。3. 直销和分销挂牌价为何要保持一致。虽然9月中分销提到3.5万，但直销还是2.85万。但10月份的都改为3.5万了。正常的商业思路都是这样。主要怕串货。如果长期直销低于分销。那直销的大客户不如多进货，自己偷偷卖给小用户好了？所以万华的直销和分销一定会保持一致。但这样，大客户心里不平衡呀。凭什么我这么大量和散户的价格一样？这时候就靠返利了。（就是面上都是3.5万。但大客户有私下返利。这个不得而知）。4. 结论。每天的零售价，反应市场紧缺程度。每天的零售价到了月尾的时候，会基本暗示即将到来的挂牌价（稍微高点）。所以下个月，如果你看到20-25号，零售是3.8万左右。那挂牌价基本也是3.6-3.7万了。三） 11-12月份的挂牌价会是多少呢？1. 大家忘了万华9月份出公告把宁波（还是烟台？）检修推迟到 11月了？其实未来3个月，市场需求是旺季。比如冰箱，都要进入旺季前备货。（虽然夏天没到，但工厂要提前备库存，否则等过年前后，工人放假，物料不齐就麻烦了。）我觉得总体还是供应小于需求。2. 以下为瞎猜。现在万华把直销提到了3.5万。那直销和分销价格都一样了。自然万华就仍旧首先保证直销供应。（分销听说10月份为7折供应）。所以分销终端的价格，在10月份仍会上涨。听说今天下午又变成3.9了。假如10月份终端维持在3.8-4.2万之间。我推测11月份的挂牌价会继续上调。而11月份万华有检修。12月份只会更高。以上纯属胡说八道，千万别听信谣言。保持理性！才能保证不变成韭菜！

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贝婧及

我对你们说要回10块15块的话表示严重不能同意！那得发生几次股灾啊！说白了，不管基本面如何，有资金运作，垃圾股都会飞天的。大部分股票都是资金推动。现在50多，要回10块15块，我真是严重不能同意！

2017-09-29 15:41:37
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明吸成

不必执著9月27日股海一滴水Smf执著兄打扰了挺佩服你荐股的眼光万华你看得贼准我发现的时候已39了满仓进放长线吧昨天看你荐三环也买了一点不知长线保守看到多少2018年目标价格50元. 明年40元可出

2017-09-29 15:42:22
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包卞丑

我的意思是，我没有把握。沧大和TDI的关联性太大。超90%。万华70%，以后逐步降低。但沧大短期内只能靠TDI. 而TDI这个我没有分析过，所以不知道走势如何

2017-09-29 15:44:42
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韩役坚

不必执著9月27日股海一滴水Smf执著兄打扰了挺佩服你荐股的眼光万华你看得贼准我发现的时候已39了满仓进放长线吧昨天看你荐三环也买了一点不知长线保守看到多少2018年目标价格50元. 明年40元可出

2017-09-29 15:45:52
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颜珏

好贴，顶一个

2017-09-29 15:45:54
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郝共性

宝宝做了很多功课，这是一篇有营养的文章，我收藏了

2017-09-29 15:49:50
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云含正

是中科三环吗？做永磁铁的，电动汽车电机必须用到

2017-09-29 15:52:41
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沃舟佘

你是不是有汇川技术？今天我搞了一点跟你当战友。

2017-09-29 16:07:42
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富沁

额额，汇川我拿三年了，比较看好。

2017-09-29 16:18:28
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李累桑

是中科执著应该不会看错

2017-09-29 16:47:29
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溥真俄

太佩服你了，都拿这么久。这票12年我邻居就买了，但是我没买，啥也不懂

2017-09-29 16:52:34
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那牛佟

这股我也一直关注，还有正海磁材，都是做钕铁硼的，没当重仓来做。

2017-09-29 16:53:50
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蓝圊宛

今天敢追，胆子不小。这股挺磨人，股东户数，融资都没怎么增加，股价却一直慢慢涨。今年来千家机构去调研，却没几家大规模进的，感觉有点意思。万华的那个挪威qfii也持有汇川，北上资金进的也不少。

2017-09-29 16:59:27
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游研洵

宝宝去哪儿了

2017-10-09 14:56:20
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屠准茄

节前最后一天我看他调整完之后选择突破向上了嘛，所以在分时低点买了点。这票筹码稳定性很高啊，底部筹码一直没动。不过我看今天要突破30可能会比较困难，结果也就在29.5左右卖了，哈哈，哪晓得他尾盘又收回去了，下次调整我又来。

2017-10-09 15:14:25
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奚胤妆

长线会有厚报的。截止9.30股东户数又少了800多，创新低了。股价创反弹新高

2017-10-09 15:33:11
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宣纱恰

嗯，这也是个长线票，反复做最开心。这票跟三安差不多，底部筹码都相当稳定。

2017-10-09 15:49:59
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项彩眠

刚才发了一个帖子。先是审核中，过了一会，就变成帖子审核中，仅自己可见很抱歉，您访问的帖子不存在呵呵。以后默默的支持你们，不说话了。

2017-10-09 16:29:17
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空秒借

真被盯上了，洋气了我的哥。

2017-10-09 16:33:21
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贲袁

发图片

2017-10-09 16:45:06
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