11-12月份MDI的趋势胡猜

季林版

(发表于: 万华化学股吧更新时间: )

我要评论赞(77403)

11-12月份MDI的趋势胡猜

首先说明，以下分析过程及推论难免包含个人情感因素，所以娱乐成分远大于参考意义！在展开讨论前，首先表达我个人意见：万华以往叫万华聚氨酯，后来改名万华化学。这个改名极具象征意义。在万华年报中（忘了哪一年的，但我记得明确看到），万华深知只有一个MDI产品，难免会受到经济周期波动的严重影响，所以会利用资源和技术优势，着力发展多品类产品（有兴趣的自己查原文）。这几年万华确实在其他项目上投入了巨额研发及设施。所以，虽然我今天着重讨论的是MDI。但我觉得万华其他的项目，才是未来的重头戏！言归正传。今天主要讲两个问题。MDI的定价及11-12月份的价格走向一）基本情况1. MDI价格主要分3类。第一个是万华每月公布的直销挂牌价（就是大客户直供价格。这个价格有效期至少1个月，有可能有的客户可以维持几个月）。第二个是分销挂牌价（就是万华批发给下面的经销商的价格。这个价格一般也是一月一公布。但不排除中途调价。比如9月12号那次）。零售终端价（就是天天生意社之类上的信息）。2. MDI分聚合MDI及纯MDI. 大概65:35的关系。聚合MDI的直销和分销比16:1 。 3. （下面信息为网上找来的，90%可信度）。万华15/16年聚氨酯销量均为140万吨出头。目前产能180万吨。每年市场新增需求20-40万吨。万华整体销售占比20%多（已是全球最大）。但在中国国内市场超50%。所以万华基本有定价权。4. MDI属于技术、资金垄断性产品。投资巨大，投产周期长（5年以上），环评要求高、技术难度高。所以过去及未来几年不太可能出现新增竞争对手。产能也不会有大的提升。二）散户如何判断MDI的价格短期走势？（注意是短期。长期我也不知道）1. 万华的挂牌直销价是最具有意义的。因为这个是万华实际卖出的价格。每天的终端价格和万华的业绩没有任何关系。所以不要听市场4万多了。就用这个算万华的利润。如果挂牌价连续几个月下调，那估计价格真的要回归了！2. 挂牌价虽然意义巨大。但问题一月才公布。终端价天天有，有没有用呢？终端价实际上非常有意义。因为他反应了市场供需情况。比如万华9月12号公布分销挂牌35000. 但终端一路走高到4.5万。说明供应严重不足。满足不了市场需求，所以终端的小客户为了生存，宁肯高价抢购。同理，9月下旬终端从4.5万快速回落到3.65. 原因在于万华说要加大分销供应，稳定市场。然后再3.7,3.8万稳定下来。这是必然的。挂牌3.5万。经销商加点利润，如果货源稳定，那市场价格自然就稳定在3.7万左右了。所以终端价反应了市场的供需紧张程度。如果哪天你发现终端价比挂牌价还低。那就要非常小心了。说明市场需求不做，供应偏大，价格自然走入下降通道。3. 直销和分销挂牌价为何要保持一致。虽然9月中分销提到3.5万，但直销还是2.85万。但10月份的都改为3.5万了。正常的商业思路都是这样。主要怕串货。如果长期直销低于分销。那直销的大客户不如多进货，自己偷偷卖给小用户好了？所以万华的直销和分销一定会保持一致。但这样，大客户心里不平衡呀。凭什么我这么大量和散户的价格一样？这时候就靠返利了。（就是面上都是3.5万。但大客户有私下返利。这个不得而知）。4. 结论。每天的零售价，反应市场紧缺程度。每天的零售价到了月尾的时候，会基本暗示即将到来的挂牌价（稍微高点）。所以下个月，如果你看到20-25号，零售是3.8万左右。那挂牌价基本也是3.6-3.7万了。三） 11-12月份的挂牌价会是多少呢？1. 大家忘了万华9月份出公告把宁波（还是烟台？）检修推迟到 11月了？其实未来3个月，市场需求是旺季。比如冰箱，都要进入旺季前备货。（虽然夏天没到，但工厂要提前备库存，否则等过年前后，工人放假，物料不齐就麻烦了。）我觉得总体还是供应小于需求。2. 以下为瞎猜。现在万华把直销提到了3.5万。那直销和分销价格都一样了。自然万华就仍旧首先保证直销供应。（分销听说10月份为7折供应）。所以分销终端的价格，在10月份仍会上涨。听说今天下午又变成3.9了。假如10月份终端维持在3.8-4.2万之间。我推测11月份的挂牌价会继续上调。而11月份万华有检修。12月份只会更高。以上纯属胡说八道，千万别听信谣言。保持理性！才能保证不变成韭菜！

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

胥旭夙

坚定看好万华

2017-09-29 06:47:46
回复
郝烽娩

万华散户基金，基金经理：海绵宝宝，基金规模：10万人，人均1000股，干过万华最大机构

2017-09-29 08:39:56
回复
和仙洲

券商研报也比不上宝宝

2017-09-29 09:00:53
回复
邴劬

在万华吧里真诚的感谢两个人，宝宝和东方鸿，祝国庆节快乐!中秋节合家团圆!

2017-09-29 09:10:49
回复
谭屋

2017-09-29 09:31:25
回复
逄兆向

2017-09-29 09:33:11
回复
杭舷顷

感谢海绵宝宝的研究报告，比券商的强100倍。

2017-09-29 10:10:06
回复
宓峻火

2017-09-29 10:58:58
回复
姜研

把好贴顶起来。

2017-09-29 14:54:05
回复
刘羊祉

尾盘还有抢的，主力没捂住盘，节后红包妥妥的了，

2017-09-29 15:02:43
回复
阙妆畏

海绵宝宝节日快乐

2017-09-29 15:11:34
回复
彭勘倚

支持价值投资

2017-09-29 15:13:48
回复
朱庸柑

宝宝节日快乐！我们都爱你！

2017-09-29 15:15:15
回复
席尼桔

海绵宝宝节日快乐！万华化学的所有股东节日快乐！！

2017-09-29 15:29:08
回复
荀坐烙

哈哈，除了执着哥说沧大要跌到15之类的话我不认同，他对万华和三环还都是很冷静很理性的，赞一个。

2017-09-29 15:31:27
回复
祁区

我记得原话是：沧州大化，评级：卖出。目标价10元。哈哈。当时看的我好认同。沧州大化本身没有错。人家也是一个很努力的公司。只不过做的东西单一了点。波动比较大。但股价确实容易做过山车。今年不排除有上70的可能。明年也不排除回到40，后年回到10元。没把握的事情，我是不敢买

2017-09-29 15:33:53
回复
景专股

10月以后天气转冷，聚氨酯行业就进入淡季，所以检修一般都也在11月份左右，但是目前来看，开会结束以后聚氨酯下游开工率会提升，鞋底浆料，氨纶都会提升开工率。也淡不到哪里去，实在淡了万华会停车检修的。

2017-09-29 15:37:21
回复
终角灯

跟着执著哥买了点三环 18元本说明年应该会到40 相信哥的眼光

2017-09-29 15:37:27
回复
毕事玉

跟着执著哥买了点三环 18元本说明年应该会到40 相信哥的眼光

2017-09-29 15:38:40
回复
解拿特

恩。我早晨看到你也提了这点。多谢！

2017-09-29 15:39:19
回复
首页上一页 1 2 3 4 5 6 下一页末页