11-12月份MDI的趋势胡猜

季林版

(发表于: 万华化学股吧更新时间: )

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11-12月份MDI的趋势胡猜

首先说明，以下分析过程及推论难免包含个人情感因素，所以娱乐成分远大于参考意义！在展开讨论前，首先表达我个人意见：万华以往叫万华聚氨酯，后来改名万华化学。这个改名极具象征意义。在万华年报中（忘了哪一年的，但我记得明确看到），万华深知只有一个MDI产品，难免会受到经济周期波动的严重影响，所以会利用资源和技术优势，着力发展多品类产品（有兴趣的自己查原文）。这几年万华确实在其他项目上投入了巨额研发及设施。所以，虽然我今天着重讨论的是MDI。但我觉得万华其他的项目，才是未来的重头戏！言归正传。今天主要讲两个问题。MDI的定价及11-12月份的价格走向一）基本情况1. MDI价格主要分3类。第一个是万华每月公布的直销挂牌价（就是大客户直供价格。这个价格有效期至少1个月，有可能有的客户可以维持几个月）。第二个是分销挂牌价（就是万华批发给下面的经销商的价格。这个价格一般也是一月一公布。但不排除中途调价。比如9月12号那次）。零售终端价（就是天天生意社之类上的信息）。2. MDI分聚合MDI及纯MDI. 大概65:35的关系。聚合MDI的直销和分销比16:1 。 3. （下面信息为网上找来的，90%可信度）。万华15/16年聚氨酯销量均为140万吨出头。目前产能180万吨。每年市场新增需求20-40万吨。万华整体销售占比20%多（已是全球最大）。但在中国国内市场超50%。所以万华基本有定价权。4. MDI属于技术、资金垄断性产品。投资巨大，投产周期长（5年以上），环评要求高、技术难度高。所以过去及未来几年不太可能出现新增竞争对手。产能也不会有大的提升。二）散户如何判断MDI的价格短期走势？（注意是短期。长期我也不知道）1. 万华的挂牌直销价是最具有意义的。因为这个是万华实际卖出的价格。每天的终端价格和万华的业绩没有任何关系。所以不要听市场4万多了。就用这个算万华的利润。如果挂牌价连续几个月下调，那估计价格真的要回归了！2. 挂牌价虽然意义巨大。但问题一月才公布。终端价天天有，有没有用呢？终端价实际上非常有意义。因为他反应了市场供需情况。比如万华9月12号公布分销挂牌35000. 但终端一路走高到4.5万。说明供应严重不足。满足不了市场需求，所以终端的小客户为了生存，宁肯高价抢购。同理，9月下旬终端从4.5万快速回落到3.65. 原因在于万华说要加大分销供应，稳定市场。然后再3.7,3.8万稳定下来。这是必然的。挂牌3.5万。经销商加点利润，如果货源稳定，那市场价格自然就稳定在3.7万左右了。所以终端价反应了市场的供需紧张程度。如果哪天你发现终端价比挂牌价还低。那就要非常小心了。说明市场需求不做，供应偏大，价格自然走入下降通道。3. 直销和分销挂牌价为何要保持一致。虽然9月中分销提到3.5万，但直销还是2.85万。但10月份的都改为3.5万了。正常的商业思路都是这样。主要怕串货。如果长期直销低于分销。那直销的大客户不如多进货，自己偷偷卖给小用户好了？所以万华的直销和分销一定会保持一致。但这样，大客户心里不平衡呀。凭什么我这么大量和散户的价格一样？这时候就靠返利了。（就是面上都是3.5万。但大客户有私下返利。这个不得而知）。4. 结论。每天的零售价，反应市场紧缺程度。每天的零售价到了月尾的时候，会基本暗示即将到来的挂牌价（稍微高点）。所以下个月，如果你看到20-25号，零售是3.8万左右。那挂牌价基本也是3.6-3.7万了。三） 11-12月份的挂牌价会是多少呢？1. 大家忘了万华9月份出公告把宁波（还是烟台？）检修推迟到 11月了？其实未来3个月，市场需求是旺季。比如冰箱，都要进入旺季前备货。（虽然夏天没到，但工厂要提前备库存，否则等过年前后，工人放假，物料不齐就麻烦了。）我觉得总体还是供应小于需求。2. 以下为瞎猜。现在万华把直销提到了3.5万。那直销和分销价格都一样了。自然万华就仍旧首先保证直销供应。（分销听说10月份为7折供应）。所以分销终端的价格，在10月份仍会上涨。听说今天下午又变成3.9了。假如10月份终端维持在3.8-4.2万之间。我推测11月份的挂牌价会继续上调。而11月份万华有检修。12月份只会更高。以上纯属胡说八道，千万别听信谣言。保持理性！才能保证不变成韭菜！

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沃炉吸

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2017-10-09 16:45:41
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堵言春

我前几天也遇到和你一样的，不过迟些，帖子发出来了.如果晚上还不见帖子，那就真没了.另外，已有可能是你的帖子里包含了敏感词语.或许你可以尝试在这贴里分段发.大家都喜欢你发言呢

2017-10-09 16:46:27
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许洽

“浮躁之中，再来重磅，万华化学最深入分析”。大家自己搜索吧。不给发链接。百度上的，估计很多人都看过。但我国庆才看到。是我见过的最全面，最深入的分析。没有之一。简直可以当教科书了。虽然14年写的，时过境迁，但对于我们全面了解万华，坚定持股信心很有裨益！

2017-10-09 17:02:01
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蔡方

雪球的贴，早就拜读了

2017-10-09 17:22:12
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奚纽

顶

2017-10-09 17:48:31
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乌侍般

刚写的顶帖也发不出来丁，唉！

2017-10-09 17:48:38
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冉财儿

早几天发了一篇万华化学的分析贴，十分钟后再去看，已是帖子不存在，这个股吧，好像对理性看多的帖子有偏见，很理解海绵宝宝的感受。

2017-10-09 18:34:20
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奚含君

大家以后跟帖发炎吧，一是有会，二是筹码已很集中了，量一直缩。

2017-10-09 18:36:08
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贾抱

在股东人数大幅增加的情况下，还能够稳量上涨，说明筹码的稳定性很好了！或者说，很多持有者的心态很稳定，以中长线为主.下周则需要多关注，公布3季度报表后，成交是否会放量.

2017-10-09 18:42:56
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贝机倜

筹码是分散的，因为股东人数大幅增加了.但筹码的稳定性很好，因为持有者看好的是中长线，不是几个交易日的涨跌得失！

2017-10-09 18:46:47
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敖你参

筹码分散，股东数大幅增加。这是6月底的数据，已过了3个月了。最新的9月30日的数据还没看到，本周五晚上可以看到。

2017-10-09 19:07:16
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璩去京

2017-10-09 19:09:12
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怀得兵

哪里可看“雪球”？

2017-10-09 19:34:19
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房佘宸

高位换手真的好。来去自由，多方便。

2017-10-09 19:59:30
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马页

app下载

2017-10-09 20:24:31
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索肉汾

现在，大部分的人不愿意放手筹码。

2017-10-10 17:30:19
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许洽

大家对万华3季度业绩的期待都相当高，如果，周五晚公布的3季度不如预期，则筹码或许就会松动.（例如，第3季度的业绩和第2季度差不多）

2017-10-10 17:39:06
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訾圳祠

顶到季报

2017-10-10 20:42:07
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邱终耶

2017-10-10 22:01:00
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仇苑圉

季报已出，宝宝未做分析？

2017-10-14 06:47:27
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