重点品种推荐
证券名称 中航沈飞 代码 600760 是否为双融标的 是
投资要点
1、公司业绩稳健。2023Q1营业收入为91.75亿元，同比增长17.03%;扣非后归母净利润为6.38亿元，同比上升36.98%。公司预计2023年实现收入460.9亿元，同比+10.8%;实现净利润29.2亿元，同比+26.25%。
2、目前海空军主力机型仍处于更新换代加速状态，国内新型战斗机缺口仍较大，叠加国产航母建设加速，公司产品核心型号将持续放量。
3、央企改革要求“一利五率”，重视净资产收益率和营业现金比率，在
资产负债率由“控”改“稳”的条件下，沈飞有望通过规模效应和单型号
放量的作用改善营业利润率，进而改善企业净资产收益率水平。
投资建议:中期关注。 中万宏源证券
SHENWAN HONGYUAN SECURITIES