2023年9月1日

重点股票推荐
申万宏源上海龙茗路营业部
中国移动(600941)
推荐理由:作为国内三大电信运营商之一，中国移动有着庞大的客户数据，数据要素为发展数字经济的基础，而数字经济也是国家五年计划里的重要因素。公司身为国企，在数字经济发展中起到带头作用，可能也会受到中国特色估值体系的支持。公司CHBN四轮领域的框架已经成型，并且已经与新兴业务产生规模粘性，推荐持有。
固德威(688390)
推荐理由:光伏产业链价格下行通道有望继续推动光伏装机容量高增长。公司专注于组串式逆变器和储能逆变器领域，将充分受益于分布式光伏的快速增长和电化学储能市场渗透率的提升。23年全球户储需求将持续翻倍增长，公司储能出货有望翻倍增长至60-80万台，同增150%+，公司储能、组串高增下加新业务放量下，费用率将得到有效控制。目前位置建议配置。
中微公司(688012)
推荐理由:中微公司作为国内半导体刻蚀设备龙头，高研发投入持续加强壁垒。公司以CCP刻蚀设备起家，后逐步研发推出 MOCVD 设备、ICP刻蚀设备等产品，当前刻蚀设备已实现5nm工艺节点量产。公司合同负债及存货规模近2年均大幅扩张，在手订单充足，随着订单陆续交付及晶圆厂扩产提升设备需求，公司2023年收入有望延续高增长。
近年来，美国为维护自身全球霸权，不断泛化国家安全概念，滥用出口管制措施，甚至不惜牺牲盟友利益，胁迫拉拢其他国家对中国实施半导体打压围堵，这将加速我国国产替代进程。
青云科技-U(688316)
推荐理由:公司拥有公私有混合云服务产品，借助AIGC浪潮对算力的巨大需求推出超级智算平台为各类企业的大模型提供AI算力服务，本次中报业绩毛利同比增长154.05%，净利润亏损同比减少46.53%。公司积极推进与信创芯片、操作系统、服务器、数据库等厂商产品兼容适配，打造信创体系产品助力金融、能源、政务客户赋能数字经济。未来算力服务和信创产品成为公司发展的双轮驱动。近期股价走势逆大盘放量走强临近前高，建议低吸波段趋势操作等待突破机会。

申万宏源证券上海龙茗路投顾团队
以上组合推荐基于申银万国研究所研究报告
风险提示与免责声明
本文由申万宏源上海龙茗路营业部制作，仅限内部交流使用，不得外传。本文信息均来自于已公开信息，本部门不保证信息的准确性或完整性。本文仅供参考，在任何情况下文中所表述意见均不构成对任何人的投资建议，在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询井证慎决策。在任何情况下，申万宏源上海龙茗路营业部不对任何人因使用本文中的任何内容所引起的任何损失负任何责任，本文版权为中万宏源上海龙茗路营业部所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登和引用。市场有风险，投资需谨慎