华联控股2017年中报数据剖析

米史浴

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华联控股2017年中报数据剖析

华联控股2017年中报几项主要数据剖析一、销售收入分地区：华东1.117亿元；华南27.376亿元。二、二季度营业收入10.7亿元，归母净利润2.93亿元（归母净利率27.4%）。三、截至2017年6月30日，城市全景花园销售面积为8.11万平方米，累计销售49.89亿元（均价61517元）。全景花园未来可贡献利润：从以上数据中可以看出，华联上半年的利润来源，90%以上来自全景花园16年预售款（华联16年年报：全景花园16年销售面积8.2万平方米，均价约5.6万）的结算。全景花园可售面积17.135万平方米，截至6月30日余下可售面积为9.015万平方米（全部为现房）。最近消息，全景花园和廷9月销售，报价为8.5万。若全景花园未来销售均价为7.5万，那么剩余可售货值=9.015万平*7.5万=67.6亿元。全景花园售价5.6万时归母净利润率约为27%，当售价达到7.5万时，归母净利润率估计能达到38%左右（注意：不要以为涨价部分都是净利润，要考虑到纳税，比如所得税等）。按38%归母净利润率计，全景花园未来还可为华联贡献净利润=67.6亿元*38%=25.6亿元。四、出租房产（投资性房地产）共22.25万平方米，账面值6.82亿元。其中深圳：厂房和仓储6.91万平，住宅和宿舍1.21万平，商业1.87万平。上海：办公2.2万。杭州：商业10.07万平，住宅0.03万平。出租房产的市场价值：本人翻阅了华联近十年财报，发现早在2008年，华联在上海【分别为上海华联发展大厦(出租面积1.09万平方米)和上海华联创意广场(出租面积1.08万平方米)】、深圳（分布于宝安、南山、福田等区）两地就有经营性物业（出租房产）17万平多。这些出租房产都位于上海、深圳的核心区域。上海华联发展大厦一办公用房租金最新报价为3.7元/平/日；上海华联创意广场一办公用房最新租金报价为3.5元/平/日；以4%年回报率计，上海出租房产（写字楼）市场价值约3.5万元/平。上海2.2万平出租房产市场价值约为8亿元。深圳6.91万平厂房和仓储每平方米估价2.5万，总市场价值17亿元。深圳住宅和宿舍及商业（位于福田华强北）共3.08万平，每平方米估价6万（08年华联在深圳改造开发的第一个项目——城市山林目前二手房报价高达8万。福田华强北二手公寓6.6万），市场价值18亿元。杭州的出租房产在杭州滨江新城的UDC时代大厦项目中。目前UDC时代大厦及周边二手办公用房报价3.5万/平左右，公寓报价4万/平左右。杭州10.1万平商业及住宅出租房产市场价值约为37亿元。华联控股全部出租房产总市场价值约为80亿元，比账面价值6.82亿元高出73亿元。如果华联控股变更会计政策——将出租房产（投资性房地产）以成本法计量变更为以公允价值法计量，那么当期收益将暴增约56亿元（预提约20%税费和扣除少数股东权益后）。五、截至6月30日，华联持有神州长城8793.59万股，最初投资成本1.0154亿元，权益法计量。神州长城的投资收益神州长城上周五收盘8.07元，华联持有神州市值7.0968亿元，当前投资收益约为5亿元（扣除税费后）。

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仇畔移

国家的税负这么重20%

2017-09-09 15:20:19
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阳制洵

2017-09-10 09:23:09
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罗帙

昨晚，全景花园售楼小姐来电告知：华联城市全景花园本周随时开盘。全景花园在本年度所剩的四个月里，只要去化（卖出）30%，那么华联控股今年的每股收益就有1.5元以上了。

2017-09-10 10:42:24
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后干秧

“全景花园在本年度所剩的四个月里，只要去化（卖出）30%”？上面这句话表达不够准确，应该是“华联城市全景·和廷（A.B楼）在本年度所剩的四个月里，只要去化（卖出30%”。

2017-09-10 10:54:06
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姜研留

科德投资：大盘窗口期再度到来　　周五市场依然小幅震荡，指数表现得不温不火，虽然跌幅不大，但是涨幅也不明显。市场热点分化也比较大。生物板块成为周五最大的亮点，多只个股盘中大涨。西藏板块也整体走强，这两个热点占据了涨幅榜前列的较多席位。早盘休市前市场指数重新走好，从指数的变化来看两市有望继续走出强势行情。一、房地产有望补涨　　周四盘中万科A大涨牵动了市场的注意力，虽然市场有所传闻，但是传闻已经被澄清，万科的股价上涨让我们重新开始关注房地产板块的机会。前期房地产板块一直处于比较低迷的过程中，在这波大盘上涨的行情中房地产板块的涨幅远远落后于大盘。之所以产生这样的走势，原因就在于房地产板块受制于投资者对政策的预期。上半年部分地区房价上涨的趋势有所缓解，这点也对房地产板块的走势略有影响。不过在这背后我们应该更多地看到很多房地产公司的中报业绩非常好，从中体现出来比较优质的房地产公司对于政策调控的应对能力还是非常强的。从业绩增长的角度来看，房地产板块目前已经呈现出非常好的机会，一方面业绩维持高增长，另一方面股价的表现差于大盘，这样的差价机会值得我们把握。......

2017-09-10 11:16:19
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勾含丹

2017-09-10 21:47:28
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梁弟

2017-09-11 07:10:01
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康帝完

继续打脸

2017-09-12 10:40:11
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东彼敖

忍受了一段煎熬，但当风吹来的时候，你却选择了离开？地产股！入风口了！华联城市全景·和廷（A.B楼）本周六开盘，如果卖得还可以，那么华联恐怕不会再沉默了！

2017-09-15 12:21:23
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昝呢伟

华联不涨小跌是打爷的脸，那么今天是不是把你的狗嘴打歪了？！

2017-09-15 15:16:18
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能中

下周之星：房地产有望成大热点时间：2017年09月15日 17:25:14 中财网　　一、明日热点板块和概念预测　　　　【看好房产股】地产股近日受到香港的内房股恒大融创等带动，墙外开花墙里香。今日房地产板块再次强势表现，万科A创历史新高，市场仍有做多动能。房地产有望走出行情，板块上升趋势，量价齐升，主力关注度较高。房地产股价大涨背后的基础很牢靠，毕竟港股内房股一年六倍了。而且经济数据出来之后房地产行业发展依旧良好，受益于高房价热。

2017-09-15 15:34:17
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谢轩春

华联城市全景·和廷今日开盘。价格区间为7.5万元/平-9万元/平（一房一价）。现房销售，卖掉一套，结算一套。

2017-09-15 15:37:52
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巩哲

荀玉根：四季度异动行情徐徐开启看好四类股时间：2017年09月17日 15:30:07 中财网　　核心结论：8月经济数据公布后市场结构微妙变化，顺周期的资源股回落、逆周期品种上涨，四季度异动行情徐徐开启。过去年底异军突起行业的特征：低涨幅、低估值、政策或事件催化，今年重视地产、建筑。季节性统计，四季度金融地产和消费胜率大。保持乐观，估值盈利匹配角度看好金融和消费白马，市场博弈角度重视建筑、地产。　　经济数据回落催化结构渐变　　过去一周各大指数表现平稳，但行业结构出现了明显变化，14日周四国家统计局公布8月份宏观经济运行数据，工业、投资、消费三项均不及预期，14-15日两个交易日顺周期的资源板块下跌，逆周期的地产建筑和消费板块上涨。经济数据回落正在催化市场结构渐变，我们9月初提出的四季度异动行情已经徐徐开启。......

2017-09-15 17:44:49
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阙枰

2017-09-16 14:21:19
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夏件吝

2017-09-18 05:44:14
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越希材

2017-09-18 07:29:43
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仰只制

垃圾股不涨

2017-09-18 07:57:26
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荀委倒

2017-09-18 09:57:30
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麴妆因

2017-09-18 10:40:33
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屠族

半日成交近5亿，资金进入明显。今天消化8月4日-8月11日平台筹码。

2017-09-18 13:16:51
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