基本金属板块:上周在国务院常务会议释放出的财政政策将更加积极的信号的刺激下,基本金属板块均有不同程度反弹。政策短期刺激后,基本金属的价格将回归基本面,后续政策的执行对需求层面的积极影响将是带动金属价格回升的关键。另外,近期临近中报披露期,从业绩层面来看,铜板块上半年业绩增速大概率维持高增长,电解铝板块企业上半年业绩预计表现不佳,但是三季度业绩则有望迎来边际改善。    钴和锂板块:海外市场夏休期,加上国内钴盐采购市场低迷,上周MB钴价继续下跌,国内钴相关产品价格亦维持弱势。由于MB钴价和国内电解钴价格的倒挂,国内钴盐冶炼厂钴盐的生产面临亏损的窘境,因此冶炼厂生产意愿较低,目前以消化库存为主。贸易商在二季度电解钴价格下跌过程中也释放了大部分的库存。而下游正极材料企业库存水平不高,在买涨不买跌的心态下,钴盐原料的购买也较为谨慎,主要以维持生产为主。下半年,随着3C产品消费旺季的到来和后续新能源新车型的放量,3C和动力电池正极材料有望同时迎来钴盐库存的回补,有望带动钴盐和电解钴价格上行。    稀土板块:稀土价格上周维持平稳格局。当前稀土下游需求处于淡季,再加上前期环保因素逐步消退,停产企业的后续的复产将增加供应,稀土价格短期难以上涨,但是成本支撑下,稀土价格下降空间也较为有限,稀土后续价格更多的将取决于需求端和政策端的指引。    重点推荐板块:关注电解铝,铜和钴板块。    风险提示:3C终端需求不及预期;新能源汽车需求不及预期;国内宏观经济不及预期

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