板块追踪:上周通信(申万)指数收于2098.07,下跌0.08%%,沪深300 指数上涨0.81%, 创业板指数下跌0.93%。上周,各申万一级行业除医药生物、电子等全部上涨,通信行业指数下跌幅度较小。从子板块来看,上周子板块除大数据、物联网、通信设备等板块外全部上涨。其中,军工通信上涨最多(4.36%),其次是运营商(4.12%)。上周通信板块有60 家公司上涨,5 家公司持平,45 家公司下跌。    行业观点:7 月25 日,中国铁塔股份有限公司正式在香港招股,并将于8 月8 日在港上市。此次中国铁塔拟全球发售431.148 亿股H 股,IPO 集资最高680 亿元,有望成为年内港股募资规模第一股。中国铁塔为通信业共建共享而生,承担了运营商铁塔、基站和室内分布系统的建设与运维工作,通信业基础设施建设效率得以显著提升。成功IPO 后,中国铁塔会获得更多融资渠道和资金,大幅提升资本开支能力。在5G 建设中,中国铁塔将充当网络基础设施建设的急先锋,全面布局5G 铁塔站址资源,为运营商集中资金投资5G 通信设备奠定坚实基础。运营商以5G 接力4G 扩容,有望在行业应用上拓展收入来源,提升自身盈利,建议关注中国联通。    全球5G 部署范围扩大,试商用进展顺利。GSA 发布报告《全球5G 进展:试验、部署、商用》, 全球参与5G 布局的国家已扩展至66 个,相关运营商数目达到154 家。设备商方面,高通、爱立信等设备商推出商用5G 方案。运营商方面,Verizon、新加坡电信等运营商纷纷规划18 年底及19 年初部署5G 商用网络。而在国内,5G 由于强大的产业外溢效应而被当做拉动内需经济增长的王牌,政策上给予了大力支持。 2019 年牌照发放前行业有望在密集催化剂推动下迎来主题投资机会,2020 年开始运营商扩大资本开支,行业公司业绩兑现推动业绩投资机会。5G 是通信行业未来发展大趋势,设备商也将首先受益5G 建设的需求拉动。建议关注:亨通光电、中天科技,烽火通信,光迅科技。    公司推荐:1、高新兴(300098):近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级,树立了以物联网技术为核心,聚焦公共安全行业应用,打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备, 通过视频监控的集成进入安防行业,目前安防业务体系已经形成五大板块:通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网,夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联,布局电子车牌市场,收购中兴物联,建立“云+端”业务生态体系。2、海能达(002583):公司目前是全球极少数同时提供TETRA、PDT、    DMR、专网LTE等全系列标准产品的专网通信设备商。在中国,公司市场占有率本土品牌排名第一;在全球,公司产品出货量排名第二,仅次于专网传统龙头摩托罗拉。设计上,公司在防爆、防水防尘、工业设计等方面达到业界领先水平。生产上,凭借产业链配套齐全、生产要素价格低廉的优势,公司在成本控制上具备全球竞争力。未来5年,借助轨道交通大规模建设带来的网络建设需求以及PDT系统的铺开,公司有望复制华为的成长路径成为专网行业的小巨头。    风险因素:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。