近期我们密集走访了湖南、湖北等杂交水稻主要种植区域。我们发现过去两个销售季,行业的竞争格局发生显著变化:(1)隆平高科的龙头地位在过去两个销售季得以加强:在湖南走访县的市占率由30%提升至50%左右,在湖北走访市的市占率由30%左右提升至接近60%;(2)有的种子公司曾经与隆平高科同处于第一梯队,最近两年则表现出明显的下滑趋势:湖南走访区域的市占率由20%左右下降至仅为2%-3%,湖北走访区域的市占率由接近40%(高峰期的销量超过隆平高科,是当地第一大品牌)下滑至仅为10%左右;(3)有些种子公司市占率维持10%-15%,较为稳定;(4)除以上公司之外,其他众多种子企业依然占有重要的市场份额。    行业竞争格局发生变化的原因之一是品种。得益于“隆两优”、“晶两优”品系的推广销售,隆平高科快速抢占市场份额。两大新品系优势明显:核心优势在于优秀的综合性状,如高产、稳产、米质优、抗病性、抗倒伏等。在湖南走访区域:与竞品相比,“隆晶两优”品系的核心相对优势在于抗稻瘟病抗性较强,这解决了该区域(尤其是山区)一直难以解决的难题;在湖北走访区域:与竞品相比,“隆晶两优”品系的核心优势在于抗倒伏,滨湖地区尤其注重抗倒伏性状,此外高产、稳产、简易化种植方面均有一定优势。有些种子公司维持稳定的市场份额主要原因在于品种生长周期较短(比竞品短10天左右);而品种缺乏竞争优势的种子公司,其市场份额被快速瓜分。    行业竞争格局发生变化的原因之二是营销。营销服务起到“锦上添花”作用,助力龙头企业市占率快速提升。在湖南走访区域,隆平高科采取多品牌战略(湖南隆平、四川隆平、亚华种业等),KPI考核指标下放至各个子公司,市县级经销商数量由过去的1个增加至7个,良性竞争有利于销售推广。但是品牌间的竞争需要把握好“度”,公司预计在两年内做好区域划分,做好渠道维护工作。同时根据我们走访,有些种子公司曾经跻身第一梯队,其市占率高达40%左右(当时超过隆平高科,是当地第一大品牌),其主要原因也是营销:除了举办推广会外,大量的技术服务人员深入田间地头对种植户进行技术指导(如肥、水、药等)。但是在种子行业,品种是硬实力,营销是软实力,脱离了品种优势的营销服务优势难以长期保持。    在湖南、湖北部分区域,杂交水稻种子行业竞争较为激烈,在终端零售环节尤其如此。主要表现为终端零售环节价格出现松动。以某优势品种为例,终端指导价格原为100元/公斤,目前售价只能卖到90元/公斤。但目前该公司对市县级经销商的结算价并未下调,终端价松动主要压缩了渠道利润。以目前的情况来说,终端零售环节:零售商对种植户并没有绝对的定价权(不然也不会降价);种子企业环节:企业对经销商有一定的定价权(主要原因:虽然优势品种终端价格有所下调,但是综合考虑售价与销量两个因素,销售主流品种对经销商而言获利更大,他们也不得不接受较高的结算价)。我们认为不同环节在一定时期内将维持其在产业链上的优劣势地位,但是作为投资者也应该防范种子企业结算价下调的风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。