2018年7月,法国队时隔20年再次捧起大力神杯,中美贸易摩擦持续发酵,疫苗事件牵动全国人民神经,国常会、政治局会议连续表态坚持积极财政政策。7月期间上证综指跌破2700点后逐渐企稳。主要宽基指数中,上证50表现最好,上涨2.63%,创业板指下跌2.83%,表现最差。    从申万风格系列指数来看,七月份市场风格整体体现了低估值优势,前期强势的消费板块走弱,受疫苗事件影响,医药板块大幅回调。七月份低市净率指数表现最好,上涨2.74%,同时高市净率指数下跌4.67%,表现最差。    申万宏源金工从风格轮动与行业配置相匹配的思路,于2016年开发基于风格轮动与BL模型的行业配置策略,在样本外跟踪表现优异,2017年行业组合相对基准超额收益为14.01%。根据模型结果,7月份配置的主要行业为通信、传媒、医药生物、计算机和综合等。截至7月31日,7月组合下跌2.51%,跑输基准2.11%。2018年以来,行业轮动组合绝对收益-5.48%,相对于申万A 指超额收益为10.42%。    根据申万金工风格轮动模型,截止到2018年7月底,主要市场风格中,大盘风格相对于小盘风格占优、金融相对于非金融板块占优。结合市场对各行业2018年盈利预期,模型建议8月份关注银行、非银、地产、食品、休闲服务等行业。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。