近期行业动态:根据乘联会已公布的7月份前三周数据来看,截止7月20日,乘用车日均零售数量为3.7万台,日,对应厂家批发销量为3.8万台/日,同比增速均为-12%,7月全月零售和j比发端的双下滑或成定局。相较2017年乘用车销量向上拐点出现在7月份,今年或有所延迟。“汽车消费指数”显示,2018年7月中国汽车消费指数为73.2,对比上月呈上升趋势。从构成汽车消费指数的分指数来看,“入店分指数”为82.9,消费者入店看车意愿升高:“购买分指数”为85.7,消费者实际购买行为增加;“价格分指数”为51.4,较上月有所下降,汽车零售价格呈下降趋势。8月乘用车销量或将出现起色。    行业重点事件:1)宝马提高对华出口的美国造整车价格,贸易战开始冲击消费者;2)丰田汽车高端品牌汽车雷克萨斯2018年上半年全球销量同比增长7%;3)通用汽车正寻求对中国产别克昂科威运动型多功能车(SUV)豁免美国要征收的25%关税:4)大众汽车计划自主生产固态电池,可能从2024或2025年开始批量生产:5)沃尔沃7月份全球市场销量上升15%:6)日产汽车将把电池业务出售给中国可再生能源企业远景科技集团;7)日本三菱商事决定开发位于秘鲁的世界最大规模未开发矿山Quellaveco铜矿。公司认为随着电动汽车(EV)的普及和基础设施建设等,全球性的需求有望增加:8)日本四大汽车厂商7月在华新车销量数据全部出炉。丰田汽车和日产汽车销量比去年同期增加,本田和马自达则下滑。    一周复盘:上周沪深300下跌5.85%,sw整车板块下跌7.16%,SW汽车零部件板块下跌6.11%,sw汽车服务板块下跌3.25%。WI新能源汽车指数下跌6.37%,WI智能汽车指数下跌8.01%。    本周推荐:1)广汽集团(601238.SH/2238.HK):公司产销数据有望再创佳绩。自主品牌高盈利,未来三年业绩复合增速达到23%。2)上汽集团(600104):公司在中国的高成长市场确定性最高,又具备高股息的价值属性,为带盾的骑士,可攻可守。3)中鼎股份(000887):公司围绕自身汽车橡胶件主业整合了TFH、KACO、WEGU等全球龙头资产,公司长年维持16%左右的ROE,管理水平优异,产品线扩展空间巨大。4)银轮股份(002126):公司是本土热交换器的龙头企业,坚定践行产品从单品向总成的发展路径,持续推进客户从自主到高端的全球化布局,量价齐升的成长逻辑正逐步兑现,看好公司中长期的稳健发展。5)星宇股份(601799):车灯行业在“产品技术要求高+客户认证难+资本投入大+规模效应强+快速响应难”五方面形成较高的壁垒。作为内资车灯的龙头企业,公司竞价实力不输海外巨头,综合实力远超国内企业。6)中国重汽(000951):物流车18年下半年负增长的市场担忧逐步消化修复。公司持续受益新产品周期,区别于一般重卡整车制造企业强周期属性特征。轻资产、高周转凸显成长属性。    风险提示:中关贸易摩擦或进一步升级:新能源车增速或低于预期。

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