川财月观点    根据近期中国信通院发布的数据,5月国内手机市场出货量为3783.6万部,同比增长1.2%,结束了连续14个月的下滑趋势,6月国内手机市场出货量为3661.0万部,同比下降12.4%。2018Q1智能手机销量同比下滑主要受去库存以及新机创新不足影响,2018Q2中国智能手机市场出货量回升到1亿部以上,并且前五大手机厂商市场份额上升到90%,总体来说上半年国内手机出货量有所企稳,消费电子行业基本面有所改善。此前A股消费电子版块对前期利空已基本反应充分,目前版块估值水平较低,安全边际较高,建议布局深度参与创新机型的供应链厂商,相关标的:欧菲科技、立讯精密、大族激光等。半导体方面,ICInsights报告预计2018年全球半导体产值将首度突破5000亿美元大关,预估增速14%,考虑到我国半导体产业结构、发展阶段和政策支持力度,预计增速将超过全球平均水平。建议关注在国产替代过程中更易得到应用的材料端和设备端,相关标的:北方华创、上海新阳等。    市场表现    本月川财信息科技指数上涨0.60%,上证综指上涨1.02%,收于2876.40点,电子行业指数下跌0.51%,收于2731.23点。月涨幅前三的个股为丹邦科技、天华超净、全志科技,涨幅分别为83.13%、35.24%和26.06%。跌幅前三的个股分别是猛狮科技、晓程科技、超频三,跌幅分别为30.98%、28.69%和23.29%。    价格跟踪    本月动态存储器DRAM(4Gb 512Mx8)价格基本稳定,从月初3.31美元/片小幅回落至3.22美元/片;闪存NAND Flash(64Gb8Gx8)价格小幅回落,从月初3.60美元/片下跌至3.30美元/片。    行业动态    IHS Markit 7月10日发表报告指出,韩国、中国主要电视制造商目前虽面临电视需求和利润率下降的疑虑,但预估仍将在第3季度建立面板库存、为消费者年底的季节性购物狂欢做好准备。(IHS)    公司公告    环旭电子(601231):公司发布2018年6月营业收入简报,公司2018年6月合并营业收入为人民币21.84亿元,较去年同期的合并营业收入下降4.62%,较5月合并营业收入环比下降0.88%。    风险提示:行业景气度不及预期;技术创新对传统产业格局的影响。

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