第八批目录落地,乘用车维持高增长,客车持续低迷,物流车有望爆发。本周,新能车第八批推广应用目录落地,其中客车136款领跑,专用车107款,乘用车30款。随着乘用车目录车型持续增加,下半年放量有望加速。反观客车和物流车,目录对客车推动作用不明显,我们认为下半年客车市场会环比逐月改善,但全年来看销量数据将是历史低点。目录对物流车拉动效应显著,下半年特别是四季度,比亚迪等大车企专用车放量有望超预期。    9月锂电设备订单季临近,重点推荐检测设备龙头星云股份。9月锂电设备订单和加工旺季临近,行业景气度加速上行,强烈建议超配。第一,从招标工作看,预计CATL招标时间在9-10月份,比亚迪招标时间最迟也在年底完成,随着龙头电芯厂商扩产,锂电设备迎来订单旺季。第二,从行业格局看,PACK自动化和国产化率提升、分段整包是行业大趋势,分段的龙头格局明确。第三,从星云短期发展来看,除了PACK后检测设备龙头,国内市占率超30%,公司上半年PACK自动化产线收入同比增长近30%。下半年招标除了检测和PACK自动化业务值得期待,化成分容领域也有望获得重大突破。第四,从星云中长期发展来看,储能市场有望大爆发。    布局明年客车抢装行情,重点推荐弹性最大标的金龙汽车。    首先,从行业层面来看,19年补贴继续退坡20%,与乘用车相比,客车对补贴敏感,因此我们判断18年客车有望迎来抢装大年。其次,从推荐标的来看,看好金龙汽车,主要原因如下:第一,公司业绩低点已过,中报扭亏,下半年随着苏州金龙资质恢复,新能源客车业务有望超预期。第二,三龙整合逐级验证,纵向比较二季度毛利,在苏龙没有恢复资质之时,公司通过集团层面统一采购有效控制成本,毛利接近16%,已经超过去年同期最好水平。第三,公司目前PB值约为2.3,横向比较A股5家客车企业17年H1的PB中位数4.16倍、平均数4.91倍,公司PB值处于行业底部,具有较高的安全边际。    重点推荐:星云股份、石大胜华、格林美、赣锋锂业、华正新材、方正电机、金龙汽车、郑煤机长期组合:方正电机、郑煤机、金龙汽车、创新股份、新宙邦、华友钴业、智慧能源、石大胜华行情回顾:上周新能源乘用车板块整体表现较差(-1.80%),表现较好的为上游原材料板块(9.98%)。领涨个股分别为:    华友钴业(14.78%),融捷股份(14.34%),金龙汽车(12.10%),领跌个股分别为:大富科技(-10.02%),上汽集团(-3.02%),长高集团(-2.92%)。    风险提示:配套设施建设缓慢;市场推广低于预期;油价下行。

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