新能源车:上游钴锂继续降价,需求拐点临近,看好中游龙头    上游:本周钴锂跌、镍锰稳。电钴(华南)降价3%。碳酸锂(电池级)降价4%。硫酸镍、硫酸锰价格稳定。虽然上游短期调整,但持续看好三季度下游回暖对上游拉动作用。    中游:1)锂电,数码类仍处淡季,动力类市场蓄势待发。2)正极,三元523前驱体降价2%,三元523正极降价2%,主要受上游降价影响。根据调研,第一梯队正极企业订单饱满,万吨级企业供不应求,预计811在明年开始大规模量产。磷酸铁锂正极需求转好,储能市场潜力大。3)负极,价格稳定,符合我们之前的乐观判断。4)隔膜,国内价格竞争激烈,看好进入海外供应链企业。5)电解液,价格低位徘徊,溶剂涨价,电解液企业压力仍在。三季度中游需求蓄势待发,持续关注中游材料龙头。    下游:1)《新能源汽车推广应用推荐车型目录(2018年第8批)》发布。2)全球6月份销量近16万辆,Model3夺冠。    光伏:硅料小幅反弹,短期看好三季度国内和海外需求好转    上游:1)硅料,价格小幅反弹。菜花料/致密料本周均价88/96元/kg,+2%/0%,符合我们近期对硅料价格的乐观判断。2)硅片,多晶/单晶硅片均价2.50/3.15元/片,0%/0%,单多晶硅片价差0.65元/片。多晶硅片短期有压力。    中游:1)电池,多晶/单晶/单晶PERC电池价格分别为1.05/1.04/1.15元/瓦,0%/-3%/-6%。单晶硅片降价已经传导至电池,单晶电池低于多晶电池,多晶电池压力大增。2)组件,多晶/单晶/单晶PERC组件价格为2.0/2.05/2.28元/瓦,-1%/-4%/-1%,待上游价稳后,组件降价压力才能转弱。    下游:1)国家能源委员会人员调整后李克强任主任;2)印度开征光伏保护税,中国企业上半年已经下调对印出口。    风电:看好下游运营商上半年业绩超预期,关注风机与叶片龙头    产业链:看好下游风电运营企业中报超预期表现,持续关注中游风机、叶片环节龙头。    集中式:关注集中式进入竞价时代后,产业链盈利水平变化。    分散式:竞价上网豁免期限内,持续看好分散式市场潜力。    海上风电:6MW机组将成海上风电主流,2年后升级到8MW。    工控&核电    工控:工业互联网前期政策密集落地期,看好万亿市场。    核电:看好未来装机重启带动产业链成长。    重点推荐:    锂电:当升科技、星源材质、新宙邦、璞泰来、创新股份;    电机:方正电机、卧龙电气;电控:汇川技术;    风电:中材科技、金风科技;工控:汇川技术、信捷电气;    核电:中国核电。    风险提示:新能源车销量不及预期,新能源发电装机不及预期,工业自动化发展不及预期,电力设备投资不及预期。

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