事件:据中国经营网报道,中国铁路总公司人士确认,“在铁路机车车辆投资增长和基建潮加速推进的双重刺激下,2018年铁路固定资产投资额将重返8000亿元以上。”    政策松绑利好基建投资:此前7月时期,资管新规细则陆续出台,与此前造成市场过度反应的新规有所调整与缓和,这将有助于短期内扭转社融加速下行的颓势以及非标回表不畅带来的风险。此次资管新规,充分体现了监管层防止出现“次生风险”而提高政策灵活性的目的。老产品可以投资新资产,从资金供给上缓解在建项目流动性压力。优先满足国家重点领域和重大工程续建项目将利好基建投资。    铁路固定资产投资率先回暖:2017年全国铁路行业固定资产投资完成8010亿元,自2014年起连续四年保持在8000亿元投资规模上。2018年1月2日中铁总全路工作会议,公布2018年全国铁路固定资产投资计划7320亿元,较2017年减少8.5%。2018年1-7月,全国铁路固定资产投资完成3750亿元,同比增长3.5%,其中7月单月投资超780亿元。伴随着近期的财政政策发力,铁路基建率先开始发力。2018年7月31日的政治局会议明确提出“加大基础设施领域补短板的力度”、“财政政策要在扩大内需和结构调整上发挥更大作用”。未来随着财政政策边际改善逐步显著,全年铁路固定资产投资有望重返8000亿元以上。    车辆装备中,看好货车机车的增速:中铁总已经制定并将实施的《2018-2020年货运增量行动方案》,明确提出将大幅提升铁路货运比例,到2020年我国铁路货运量目标值为47.9亿吨,较2017年实现30%的增速,大宗货物运量占铁路货运总量的比例稳定保持在90%以上。当前我国铁路基建日趋完善,轨交装备车辆的需要有望逐步释放。2018-2020三年,中铁总计划新购置货车21.6万辆、机车3756台,我们预计总投资将达到1600亿元以上。    投资建议:建议关注中国中车、鼎汉技术、晋西车轴。随着政治局会议中基建补短板的措施明确,铁路投资建设有望率先受益。另外,叠加“公转铁”措施的推动,货车机车需求显著提高。建议重点关注机械板块中的直接受益标的中国中车,以及相关零部件产业链内的鼎汉技术、晋西车轴等。    风险提示:宏观经济下行风险依旧严峻;轨道交通行业投资不及预期;汇率波动为行业内的企业利润率带来不利影响;行业内竞争不断加剧。

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