欧央行如预期没有动作,欧元动了--更多的来自于对美国的相对悲观:周度失业金申领人数在经受了飓风洗礼之后上升至近30万,而班农对于科恩的发声、特朗普政策依然不明朗、叠加美联储人士变动带来市场对于货币政策政治化的忧虑,十年美债收益率下行至2%附近开始挑战整数关口,破与不破对于市场短期预期将形成强化的影响。对于经济扰动,飓风依然是短期的影响会更大,随着后期赈灾活动的进行对于经济存在向上的带动。那么短期市场仍将经受着可能的弱数据和弱情绪影响,市场的转变还没有开启,贵金属依然以对冲对待。在美债价格持续上行的过程中,中国外储估值上升,8月再次站稳3万亿,实现环比7个月上升。外部经济的共振复苏叠加估值提振的外储,供给侧改革下对于上游企业盈利的修复叠加新一轮的设备置换周期,以及市场对人民币头寸预期的转变,为国内经济转型创造了相对良好的环境,紧信用周期下货币宽松预期开始回升,继而对于期指松绑的声音开始上升--市场的预期有从“L”转向“V”的乐观倾向。弱美元下的流动性潮水并未褪去,目前仍处在享受盛宴接近高潮的阶段,对冲抑或不对冲仍是一个选择。

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