大类资产:基建扩张叠加着上海首套房优惠利率的下调,市场似乎再一次憧憬着宽松的到来。稳经济的名义下资金将再次通过地产和基建拖住增长下滑的牛角吗?伴随着7月通胀的回升,叠加着短端利率的走低以及信用利差的收窄,市场的乐观情绪料将继续在权益资产的相应版块得到表达和宣泄。预期的转变同时,市场仍需要面对的是前方债务到期高峰这座大山,我们认为能够对冲的不仅仅是价格的好转,更需表现在实际信用供给的扩张之上。市场的价格在扭转,仍需等待市场的“量”来印证,作为去杠杆中途阶段性放缓节奏的确立。在变化中,留一份清醒,关注短期的“多仓”机会以及金融数据的印证。

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