事件:2018年上半年,公司实现营业收入182.56亿元,同比增长20.74%;归属于上市公司股东的净利润7.44亿元,同比增长19.93%;扣除非经常性损益的净利润为6.85亿元,同比增长66.06%。基本每股收益0.2768元,同比增长21.19%。    投资要点    深耕光学光电业务,提升公司市场份额。报告期内,公司光学产品收入102.36亿元,同比增加54.30%,毛利率为15.16%,同比增加4.35个百分点。公司光学业务优势明显,产线自动化能力提升,摄像头业务全球市场占有率稳步提高,双摄模组出货量占比迅速提升并在主要客户的中高端热销机型中的份额持续提高。同时,公司摄像头模组业务通过收购的华南索尼电子厂,获得多项核心专利技术,进一步优化、强化产业链优势,顺利切入国际大客户供应链体系。并且,公司延伸上游产业链,通过规模采购,降低关键原材料价格等相关成本,体现出良好的产品成本控制能力。在触控和传感器领域中,公司继续发挥产业龙头优势,把握OLED趋势下外挂式触控方案回归的产业机遇,保持良品率提升,增强盈利能力;并抢先布局3D sensing和屏下超声波和光学式指纹识别方案,未来将进一步在智能手机等领域得到更广泛的应用。    全面布局智能汽车和车联网,打造“双轮驱动”新模式。智能汽车类业务收入2.07亿元,同比增长61.55%。公司布局智能汽车业务为战略业务,持续加大对其资金、人才等资源投入,报告期内,汽车电子类产品订单增加,车载摄像头、中控系统产品开始逐步量产。期待此板块成为公司自消费电子后第二增长极。    风险提示:产品订单不及预期,海外原材料成本上升。

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