政策:8月10号,工业和信息化部、国家发展和改革委员会印发《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》,文件提出消费规模显著增长的目标:到2020年,信息消费规模达到6万亿元,年均增长11%以上。信息技术在消费领域的带动作用显著增强,拉动相关领域产出达到15万亿元。文件将新型信息产品供给体系提质行动作为主要行动,包括提升消费电子产品供给创新水平、加快新型显示产品发展和深化智能网联汽车发展。    提升消费电子产品供给创新水平,5G助力智能终端大发展:文件强调利用物联网、大数据、云计算、人工智能等技术推动包括手机、计算机、彩电、音响及新型电子产品如可穿戴设备、AR/VR等的智能化升级;并提出加快5G建设和4G网络覆盖;确保启动5G商用。今年来,智能手表、手环等可穿戴设备,智能音箱、智能电视等智能家居今年在消费市场的出货迎来大的提升,我们认为消费电子产业将迎来“互联网-----移动互联网-----物联网”引领趋势,同时5G建设将推动智能手机新一轮换机潮,在物联网和5G建设推动下,传统和新型电子产品的出货量将会出现数量级的增长。智能手机仍然是消费电子主要增长动力,A股智能手机光学龙头欧菲科技(002456)将受益于双/多摄、触控和屏下指纹等升级创新带来的行业增长,立讯精密(002475)全面布局无线充电、连接器、声学和天线等零部件创新,业务多点开花。全志科技(300458)在传统电子产品平板电脑、OTT电视机顶盒、车载电子产品等广泛布局,同时成为智能音箱、扫地机器人等新型电子产品核心供应商,有望受益各类各类电子产品销售规模提升。建议积极关注。    加快新型显示产品发展:支持企业加大技术创新投入,突破新型背板、超高清、柔性面板等量产技术,带动产品创新,实现产品结构调整。推动面板企业与终端企业拓展互联网、物联网、人工智能等不同领域应用,在中高端消费领域培育新增长点,进一步扩大在线健康医疗、安防监控、智能家居等领域的应用范围。国内厂商在显示领域与全球一线厂商差距在不断缩小,OLED方面京东方打破三星垄断,深天马、维信诺和和辉光电等持续投资,量产日程可期,LCD领域竞争实力不断加强。    深化智能网联汽车发展:车联网是5G主要应用场景,文件提出推进技术测试等支撑平台建设,制定车联网产业发展标准体系建设指南,推进车载智能芯片、自动驾驶操作系统、车辆智能算法等关键技术产品研发,构建一体化智能车辆平台,培育多元化应用。推进基于宽带移动互联网的智能汽车和智慧交通应用项目建设。到2020年,建立可靠、安全、实时性强的智能网联汽车计算平台,形成平台相关标准,支撑高度自动驾驶(HA级)。欧菲科技(002456)布局智能汽车HMI、ADAS和车身电子三个部分,汽车电子业务有望跟随车联网建设推动驱动公司成长。    风险提示:外部环境恶化趋势和速度超预期;国家产业政策推进落实速度低于预期;供给扩张速度过快带来产业市场竞争超预期加剧;

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