A股新动向:产业资本半年来首现净增持
Wind资讯
沪深两市共有229只个股破净,数量创历史新高,占全部A股比例为6.49%。与此同时,部分资金趁势加仓趋势明显。
A股多个行业估值低位徘徊,...
Wind资讯
沪深两市共有229只个股破净,数量创历史新高,占全部A股比例为6.49%。与此同时,部分资金趁势加仓趋势明显。
A股多个行业估值低位徘徊,两类资金提前布局。
Wind数据显示,包括银行、钢铁、房地产在内的15个行业市净率已降至2倍以下。市场筑底同时,包括通信、运输等板块获主力资金净流入,此外,产业资本时隔5个月后也再度转为净增值。
估值低位徘徊
周四(8月16日)收盘,上证综指下跌0.66%报2705.19点,连跌四日,盘中一度探至2672.74点,创近两年半新低;深证成指跌0.94%报8500.42点,创业板指跌0.99%报1463.87点。两市成交2707.58亿元,连续三日成交不足2800亿元。
从行业PE(市盈率)来看,目前申万28个一级行业,其市盈率均已进入历史低谷水平。其中,银行板块市盈率已跌至6.24倍,另外包括化工、采掘、汽车、房地产、钢铁等11个行业的市盈率均在20倍以下。
从行业PB(市净率)来看,申万一级行业中,银行板块市净率已降至0.85倍,整个板块破净。此外,另有14个行业的市净率均在2倍以下,而目前市净率最高的食品饮料行业,也仅为5.2倍。
Wind数据显示,截至8月16日收盘,沪深两市共有229只个股最新收盘价低于每股净资产,处于破净状态,刷新历史新高,破净股数量占全部A股比例为6.49%。
值得注意的是,浙商证券策略研报判断,当前A股估值处于历史较低但非最低水平。
产业资本已布局
虽然市场对于A股底部区间仍存在分歧,但是历史较低水平已成共识。与此同时,部分资金趁势抄底趋势明显。
主力资金方面,Wind数据统计显示,过去四周,A股主力资金净流出规模2116.49亿元。纳入统计的104个申万二级行业中,共有99个行业为净流出,净流入行业共有5个。
其中通信运营、园林工程、运输设备、其他休闲服务四板块主力资金净流入规模分别达21383.21万元、6572.10万元、2597.47万元、2442.73万元。
值得注意的是,最近一周,A股主力资金净流出规模630.25亿元,申万二级行业中,共有97个行业为净流出,净流入行业共有7个。其中通信运营、机场、金属制品、园林工程、四板块主力资金净流入规模分别达16432.16万元、6302.18万元、3318.84万元、1070.09万元。
产业资本方面,Wind数据统计显示,截至目前,8月份以来共有241家A股上市公司涉及产业资本操作,合计净增持规模达31.57亿元,一改过去连续5个月净减持状态。
其中,电力、热力生产和供应业和计算机、通信和其他电子设备制造业获产业资本净增持规模分别达24.09亿元、13.12亿元。
延伸阅读
新兴市场危机中何时抄底
回顾过去30年,每次金融危机造成股市大跌,货币大幅贬值过后都是难得的逆向投资买入机会。
在研究了新兴市场多次金融危机之后,发现复苏的关键是流动性。
先说结论:
新兴市场危机通常有四个阶段
在过去几十年里,新兴市场危机在很大程度上遵循以下四个阶段:
阶段一:无论导火索是什么,危机发生时的第一反应是资本恐慌性出逃。
阶段二:本币大幅贬值后,央行肯定要出手稳定外汇市场。首先通过出售外汇储备来干预本币贬值,但是这个措施很难扭转颓势,下一步央行只得开启加息来稳定货币,但是加息又对本国股市造成很大负面影响。目前的新兴市场大多还处于这个阶段。
阶段三:前面一系列干预收效甚微,而此时外汇储备接近枯竭、利率高企,新兴市场开始筹划所谓的“倒置资产负债表”(“invertedbalancesheets),这意味着将资产改以本国货币计价,但是其负债很多还是以美元计价。本币贬值使得以美元计价的外债更难以偿还,这时央行开始放任国内通货膨胀,期望增发货币来转移外部负债(inflatedebtaway),但是这个方法又严重阻碍了国内的生产发展。
阶段四:到了最绝望的时候,央行也放弃干预外汇市场,不再出售外汇,还可能开始降息来刺激国内投资,慢慢偿还债务,恢复投资者对政府的信心,反过来外国资本又开始流入。这一阶段是黎明前最后的黑暗时光,熬过去就是光明。
股市反转和外储重新增加时间上一致
从过往经验研究发现,流动性是复苏的关键。基于此,研究外汇储备、货币供应量和股市反弹关系至关重要。
如下图所示股市反转和外汇储备重新增加时间上几乎是一致的。在危机期间,墨西哥和阿根廷的外汇储备都大幅下降,并且一旦央行放弃干预外汇,股市基本同期见底了。
M1增长预示危机进入后期M1的增长通常预示着危机处于后期了,虽然每次的危机都是独一无二的,但是还有一些共性,在股市见底前一年左右,M1收缩率通常达10%。马来西亚和韩国的例子尤为明显。
危机国家降息,股市见底
在上面分析的四个阶段里,降息是最后一步了,当危机国家开始降息时,股市通常也就见底了。降息幅度越高,股市反弹越高。
2种买入方法简单粗暴
除了跟踪分析基本面变化,还有更简单粗暴的买入方法,这两种买入方法分别是:
货币市场策略
对于货币市场,研究显示,第二种方法更稳妥,普遍收益率为正,且负收益小,第一种买入方法虽然可能获得最高收益(买入韩元),但是最大跌幅58%也有(买入印尼盾)。
股市策略
再来看看股票市场,明显整体收益要高于买入外汇。
第一种买入方法要对第二种方法呈碾压式胜利。
第一种最高收益336%(买入俄罗斯)最低收益-28%(买入泰国),第二种方法的最高收益近60%(买入印尼),最低收益-21%(买入俄罗斯)。
对于介入俄罗斯股市的投资者,因为买入时点和持有时间不同,获得的收益天差地别。
入场良机未到
没有一个通用的抄底方法适合所有危机国家,但整体模式是固定的,当货币开始贬值,各自央行开始加息时,我们需要忍耐,当央行放弃干预外汇市场,外汇储备开始反弹,危机国家启动降息时就是入场良机。
目前的新兴市场危机才走到二、三阶段交汇处。
(本文仅供参考,不作为投资者交易依据,投资者据此操作,风险自担。)
责任编辑:陈悠然 SF104
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1如果你打算将炒股进行到底,那么这篇文章建议看三遍!或许不能帮助你一跃成为高手,但(维远股份600955)
- 2早评:众多利空来袭!A股迎来关键时刻周五,美股和富时中国A50以及恒生科技指数期(维远股份600955)
- 3后续持续调整为主(bk0475)(04-27)
- 4这几天在调整的时候,就可以买点。一般而言,股价创新高后,回调整理一段时间(中国海油600938)
- 53月份三桶油年报全部披露完毕,仅有中国石油年报业绩实现正增长。我们来瞧一下三桶油(中国海油600938)
- 6老头原来不是在中石化唱多的么?活活把中石化从7块唱回了5块。这次又来中海(中国海油600938)
- 7股吧都不热闹,不少人离场了吧,都在等回调,可惜马上又要新高了 (中国海油600938)
- 8咱们就守着海油,不去外面当接盘侠 (贵州茅台600519)
- 9国际原油价格高位运行助推中国海油迈向新台阶。(中国海油600938)
- 10自30.88涨停日以来,净增仓0股,成本由16.228元下降0.595元至15.(中国海油600938)
- 11国际原油暴跌,逢低买入中国海油机不可失。(中国海油600938)
- 12药明今天做了倒差价多了0.21[哭][哭][哭] (中国海油600938)
- 13中国海油的大跌为踏空的投资者提供了买入机会。(中国海油600938)
- 144/23上午以28.25元买入中国海油(A股)300股,现总持仓数0.30万股,(中国海油600938)
- 15国际原油大幅反弹,中国海油逢低买入机会难得。(中国海油600938)
- 16这挣钱的速度海油自己开个银行不过分吧(中国海油600938)
- 17一季报已公布,现对海油的个人目标价进行调整。个人持仓中非卖品由0.24万股(由2(中国海油600938)
- 18参股公司在赞比亚拥有1640万吨铜钴渣堆矿资源(合纵科技300477)
- 19省长一行先后参观了厚普股份企业展厅和数字化智能制造车间,听取了公司氢能业务发展介(厚普股份300471)
- 20华字辈中的低价股~多高看一眼(华联股份000882)
- 21长园集团无趣(长园集团600525)
- 22中天科技今天又迎来了难得的日线回调,有人敢买吗?相信很多人不敢买,都怕转跌,都怕(中天科技600522)
- 23首先祝女性朋友“三八节”快乐!写帖前先来回顾一下说客昨帖之预判:还是那句话:现阶(中天科技600522)
- 24炒股只能追随风口,不能太理性,追本溯源人都离不开水和粮食,但,这些股并不(中天科技600522)
- 25中天今天很明显就是借大盘下跌洗盘,尽管大盘收红了,中天也依旧在深水下,主力就是不(中天科技600522)
- 26中天科技在未收盘站上5日线或未阳包阴前暂且只能当下跌趋势对待,维持昨帖之认知,建(中天科技600522)
- 27周一策略:1、2~4个点以下低开,开局就进,等待盘中急拉红4个点左右离场。2、低(中发科技600520)
- 28上周五满仓文一科技,不是没有道理。(中发科技600520)
- 29中发科技它来了(中发科技600520)
- 304月26日收评:A股三大指数今日集体大涨,上涨股票接近4000只,成交量直接爆发(商络电子300975)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧