京新药业:成品药高速增长,员工持股计划+大股东增持显信心
营销改革成效凸显,成品药高速增长:上半年公司成品药实现收入8.23亿元,同比大幅提升62%,扣除两票制影响我们预计增速在20%-30%之间,仍保持快速增长,目前公司制剂板块收入占比达到5...
营销改革成效凸显,成品药高速增长:上半年公司成品药实现收入8.23亿元,同比大幅提升62%,扣除两票制影响我们预计增速在20%-30%之间,仍保持快速增长,目前公司制剂板块收入占比达到58.41%。六大核心品种合计超6亿元,增速65%,保持靓丽表现,其中康复新液超1亿元,地衣芽孢杆菌约5000万,瑞舒伐他汀超3亿元,匹伐他汀超5000万,舍曲林超6000万,左乙拉西坦过千万。公司“一省一策”和“精细化招商管理”的营销改革成效日渐凸显;原料药继续培育重点品种,上半年实现收入4.03亿元,同比增长27%;医疗器械方面,巨烽上半年实现收入1.7亿元,同比增长8%,预计保持平稳增长。 一致性评价受益标的,精神神经管线潜力大:公司是一致性评价代表标的,目前瑞舒伐他汀(10mg和5mg两个规格)和左乙拉西坦已通过,舍曲林在审评过程中,后续匹伐他汀等有序开展。目前瑞舒伐他汀在上海独家中标,将抢占一半以上市场,一致性评价利好初步体现,虽有降价,但原料药优势明显;公司在精神神经领域管线布局丰富,除现有舍曲林和左乙拉西坦外,首仿获批的卡巴拉汀是轻中度阿尔兹海默病的一线用药,另一重磅品种普拉克索纳入优先审评,有望快速首仿落地,舍曲林、左乙拉西坦、普拉克索等市场规模均在10亿元以上。公司针对精神神经条线将逐步建设自营团队,加快相关产品的进口替代,成为公司新的利润增长点。 股票回购实施员工持股计划,叠加大股东增持彰显信心:公司公告拟以1-3.3亿元回购公司股票,用于实施员工持股计划,目前累计回购947万股(占总股本比例1.31%),总支付金额1.07亿元,回购均价11.33元/股,预计公司将继续以不超过12元/股的价格回购。大股东年初公告拟增持不超过总股本1%的股份,目前累计增持97.83万股。公司员工持股计划和大股东增持彰显了公司发展的信心,同时股票回购均价也提供了较好的安全边际。 盈利预测与投资评级:公司现在制剂品种保持快速增长,一致性评价受益标的,同时精神神经管线潜力巨大。因公司业绩超出此前预期,我们将2018-2020年EPS预测由0.46元、0.57元和0.72元调整为0.49元、0.61元和0.77元的预测,当前股价对应2018年PE为22倍,维持“推荐”评级。 风险提示:1)研发风险:随着国家监管法规、注册法规的日益严格,要求的日益提升,以及新药开发本身起点高、难度大,新药研发存在不确定性以及研发周期可能延长的风险。2)成本上涨压力:公司产品的原辅材料价格变化,人力资源成本、能源成本的刚性上涨,公司运营成本上涨压力较大。3)市场格局变化风险:医保控费、两票制、仿制药一致性评价等相关政策密集出台,医药行业大环境发生激烈的变化,导致市场竞争格局发生重大变化,对公司而言是机遇也是挑战。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1中公呢:说它是垃圾股,因为长时间阴跌;说它是一个好股票,因为它每一次都会让你赚钱(亚夏汽车002607)
- 2发现没有,很多票现在这么玩,第一季度盈利,第二季度盈利,第三季度盈利,第(亚夏汽车002607)
- 3我来说说世纪华通为什么开板?(世纪华通002602)
- 4我个人不喜欢炒小盘和概念类业绩差的股票,但是这些票真要玩就要跑的快,要灵活,要把(世纪华通002602)
- 5重大好消息!明天涨停(世纪华通002602)
- 6抖音平台九一开分成,对小游戏头部玩家三七算是大利好,也减小对微信一个平台的依赖,(三七互娱002555)
- 7股票这个东西是刚开始非常难什么都要学,历史,政治,大宗商品,交易心理学,(三元生物301206)
- 8财务美化是个好东西三元生物的年报毛利率只有3!也就是说扣除人工房租生产成本后三元(三元生物301206)
- 9早盘波大侠建仓了中信海直今天低空经济板块不错,选择了龙头中信早在前几日就一直在关(中信海直000099)
- 10自己看下下午的分时就知道了 2:26和 2:33. 分的时候,每次有人想(设计总院603357)
- 11商用密码+华为概念+信创+国产软件格尔软件触及涨停。近一年涨停4次。异动原因揭秘(格尔软件603232)
- 12主力还比我们小散急日月从2月6号转势开始成交量稳步放大'从原来的每天1亿多到今天(日月股份603218)
- 13这是只潜力大牛股,目前已经改变了前期长期下跌趋势,从前段时间突破重要技术线来看,(日月股份603218)
- 14新产品磷酸锰铁锂碳拉米电池!供不应求!固态电池!产值百亿元(日播时尚603196)
- 15早盘介入,网达软件该股趋势不错,只要大盘不调整,下午就有望封板。[胜利]恭喜同车(网达软件603189)
- 16昨天T飞了网达软件的低仓今天13块再补回来还做14到14.4的突破预期[加油]长(网达软件603189)
- 17这是什么破玩意,涨不动,跌起来贼6@驹哥哥 @老乡别走马上拉升 @菜鸟霸王(新泉股份603179)
- 18如果你打算将炒股进行到底,那么这篇文章建议看三遍!或许不能帮助你一跃成为高手,但(维远股份600955)
- 19早评:众多利空来袭!A股迎来关键时刻周五,美股和富时中国A50以及恒生科技指数期(维远股份600955)
- 20后续持续调整为主(bk0475)(04-27)
- 21这几天在调整的时候,就可以买点。一般而言,股价创新高后,回调整理一段时间(中国海油600938)
- 223月份三桶油年报全部披露完毕,仅有中国石油年报业绩实现正增长。我们来瞧一下三桶油(中国海油600938)
- 23老头原来不是在中石化唱多的么?活活把中石化从7块唱回了5块。这次又来中海(中国海油600938)
- 24股吧都不热闹,不少人离场了吧,都在等回调,可惜马上又要新高了 (中国海油600938)
- 25咱们就守着海油,不去外面当接盘侠 (贵州茅台600519)
- 26国际原油价格高位运行助推中国海油迈向新台阶。(中国海油600938)
- 27自30.88涨停日以来,净增仓0股,成本由16.228元下降0.595元至15.(中国海油600938)
- 28国际原油暴跌,逢低买入中国海油机不可失。(中国海油600938)
- 29药明今天做了倒差价多了0.21[哭][哭][哭] (中国海油600938)
- 30中国海油的大跌为踏空的投资者提供了买入机会。(中国海油600938)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧