小米失衡:超90%收入靠销售硬件 互联网服务收入平淡
失衡的小米
无论从哪个角度来说,小米都还称不上是一家合格的“互联网公司”。
来源:寻找中国创客
记者 / 薛星星
编辑 / 魏佳
作为一家以手机为主营业务的公司,小米可能是其全球同行中唯一一家宣称自己是互联网公司的厂家。
8月22日,小米发布了上市后的首份财报,披露了其2018年Q2季度的财务数据。
不得不说,小米交出了一份亮眼的成绩单,财报中的各项数据全线飚红,一片大好形势。
过去的一个月,小米的股价跌跌涨涨,最高突破过22港元,最低跌破过发行价,但仍然有多家分析机构对其评出买入评级。
只是,现在的小米与雷军口中的互联网公司仍有距离,它的硬件收入占据总体收入的超九成。互联网收入虽有所增长,但占总收入的份额在不断下降。
无论从哪个角度来说,小米都还称不上是一家合格的“互联网公司”。雷军喊出的口号,更像是在股票市场亮起的一面红旗,它的里子,始终未变——一家硬件公司。
Q2收入大涨68%
财报数据直观地展示出了小米强劲的业绩。
2018年Q2季度,小米取得收入人民币452亿元,同比增长68.3%;经调整利润数据同样可喜,达到21亿元人民币,同比增长25.1%。2018年上半年小米总收入为796亿元,同比增长75.4%;经调整利润38亿元,同比增长62.2%。
粗略来看,小米的收入来源主要分为智能手机、loT与生活消费产品、互联网服务及其他,“所有业务分部收入均强势增长。”小米在财报中颇有底气地表示。
智能手机方面,得益于Q2季度小米的旗舰手机小米8及小米MIX 2s的发布,小米的手机收入同比增长近五成,达到305亿人民币。手机总销量突破了3200万部,同比增长43.9%。根据第三方数据机构IDC的资料,小米是全球前五大手机公司中增长最快的公司。
loT与生活消费产品是此次小米财报中成绩最为突出的业务分部,2018年Q2季度的收入实现了翻倍,同比增长高达104.3%,达到104亿人民币。该部分收入占据其总收入的22.9%,比去年同期提升了4个百分点。
小米旗下的loT设备品类繁多,对其收入贡献最大的是客单价较高的小米电视、小米笔记本等大件电子设备。
小米在财报中着重强调,其智能电视的全球销量同比增长超过了350%,已经成为中国大陆的第一大电视品牌,并已成功进入印度市场。小米认为,随着其loT产品在全球范围内的推出,将会向小米的海外销售渠道导入更多流量,进一步提升其海外运营的效率。
小米特意在财报中指出,截至2018年6月末,小米已连接的loT设备(不包括智能手机及笔记本电脑)达到1.15亿件,有近170万名用户拥有5台以上的小米loT设备(不包括智能手机及笔记本电脑),环比增长19%。
尴尬的互联网服务收入
和硬件收入相比,小米的互联网服务收入就显得有些平淡。
2018年Q2季度小米的互联网服务收入同比增长63.6%,达到40亿元,但在其总收入中仅占比8.8%,甚至比上一季度还下降了0.6个百分点,超过90%的收入都是由销售硬件贡献的。
互联网服务收入63.6%的增长主要由广告收入贡献所得,即小米在MIUI系统内置的各式广告,这部分收入达到了25亿元,剩下的15亿元为游戏、金融等互联网增值服务。财报中,小米仅披露了增值业务中的游戏收入,为7亿人民币,同比增长25.5%。
小米的互联网服务实际上是构建在其硬件业务之上。Q2季度智能手机销量的增长直接助推了MIUI月活跃用户的增加。MIUI的月活跃用户从去年同期的1.46亿人增至今年6月底的2.069亿人。
但由于月活跃用户的增幅仅为41.7%,尚不及互联网服务收入63.6%的增幅,因此平均每名用户提供的收入比之前有所增加,同比增长15.4%达到19.1元。也就说,平均一名MIUI用户能够为小米公司贡献约19元的互联网服务收入。
很长一段时间内,MIUI系统中就内置有大量广告服务,多数可以手动进行关闭。但小米在今年1月发布的MIUI 9系统稳定版中,悄悄地去掉了官方APP中手动关闭广告的选项,引发大量用户不满,在社交网站中频频吐槽。
更多的声音指向了小米年初推出的MIUI会员服务,月费9.9元,年费88元,除了可以去除绝大部分系统内置APP的广告外,还拥有专属主题、云服务空间等多项MIUI系统服务特权。
2018年Q2季度,小米的国际市场收入已经达到了164亿元,占其总收入的36.3%。但目前小米互联网服务收入仍主要在中国大陆地区,海外收入占比较小。
此前有用户发现,将小米系统内的语言设置为英文后,系统的广告就消失不见了。另外,小米在海外发售的手机均需内置google play商店,用户在小米手机中下载软件小米无法参与分成,甚至还需要向谷歌支付一定的费用。
失去性价比的小米手机
从近期小米手机的表现上看,今年小米在新品打磨上实在称不上是用心。
虽然小米8在推出首月的销量便突破了110万部,但由于其与iPhone X极为相似的外形,没有异常亮眼的卖点,被用户戏称为没有特点的“水桶机”。
小幅升级的MIX 2s也未能带来更多惊喜,反倒是此前一直被冠以“高价低配”的OPPO和vivo在今年发力,两款搭载机械升降式镜头的手机成功上探至5000元的高位。
财报显示,2018年Q2季度小米手机的平均售价达到每部952.3人民币,同比增长25%。
小米试图向投资者展示其正在逐渐摆脱对低端手机的依赖。但实际上,小米手机平均售价的增长更多来自于供应链成本的上涨,而非中高端产品的拉动。例如,小米在2017年推出的旗舰机型小米6起售价2299元,而今年推出的小米8起售价上涨至2699元。其他各品牌的手机售价也均存在不同程度的上涨。
国内手机市场激烈的竞争环境已经使得小米手机渐渐失去其性价比的优势。今年8月魅族及锤子科技相继发布的两款手机分别对标小米的中高端机型,但售价都比小米同类机型低了1元钱。
因此,国际市场成为小米手机销量增长的主要推动地。数据显示,今年Q2季度,小米已经取得印度市场手机份额的第一,在印尼市场同样取得出货量第二名的好成绩。
但在印度,小米并未与身处第二名的三星拉开显著差距,其机型也多以低端机型为主。西欧市场同比2500%的增长率,乍看起来十分显眼,但考虑到小米是在今年5月刚刚进入,参考价值并不是很大。
唯一能带来惊喜的,是小米旗下的loT业务。
或许真的就像雷军所说的,上市不是终点,而是一个新的起点。
免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。
责任编辑:陈悠然 SF104
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1东风什么时候止跌?我上周末连发两帖,分析东风本周走势,一堆人冷嘲热讽,这些人现在(东风汽车600006)
- 2说是用2年时间把基础夯实,后3年就可以腾飞了,结果第3年还在坑里(民生银行600016)
- 3公司22年研发费用6.4亿,占比营收30%已经非常高了,都研究了什么需要这么大研(安恒信息688023)
- 4中公呢:说它是垃圾股,因为长时间阴跌;说它是一个好股票,因为它每一次都会让你赚钱(亚夏汽车002607)
- 5发现没有,很多票现在这么玩,第一季度盈利,第二季度盈利,第三季度盈利,第(亚夏汽车002607)
- 6我来说说世纪华通为什么开板?(世纪华通002602)
- 7我个人不喜欢炒小盘和概念类业绩差的股票,但是这些票真要玩就要跑的快,要灵活,要把(世纪华通002602)
- 8重大好消息!明天涨停(世纪华通002602)
- 9抖音平台九一开分成,对小游戏头部玩家三七算是大利好,也减小对微信一个平台的依赖,(三七互娱002555)
- 10股票这个东西是刚开始非常难什么都要学,历史,政治,大宗商品,交易心理学,(三元生物301206)
- 11财务美化是个好东西三元生物的年报毛利率只有3!也就是说扣除人工房租生产成本后三元(三元生物301206)
- 12早盘波大侠建仓了中信海直今天低空经济板块不错,选择了龙头中信早在前几日就一直在关(中信海直000099)
- 13自己看下下午的分时就知道了 2:26和 2:33. 分的时候,每次有人想(设计总院603357)
- 14商用密码+华为概念+信创+国产软件格尔软件触及涨停。近一年涨停4次。异动原因揭秘(格尔软件603232)
- 15主力还比我们小散急日月从2月6号转势开始成交量稳步放大'从原来的每天1亿多到今天(日月股份603218)
- 16这是只潜力大牛股,目前已经改变了前期长期下跌趋势,从前段时间突破重要技术线来看,(日月股份603218)
- 17新产品磷酸锰铁锂碳拉米电池!供不应求!固态电池!产值百亿元(日播时尚603196)
- 18早盘介入,网达软件该股趋势不错,只要大盘不调整,下午就有望封板。[胜利]恭喜同车(网达软件603189)
- 19昨天T飞了网达软件的低仓今天13块再补回来还做14到14.4的突破预期[加油]长(网达软件603189)
- 20这是什么破玩意,涨不动,跌起来贼6@驹哥哥 @老乡别走马上拉升 @菜鸟霸王(新泉股份603179)
- 21如果你打算将炒股进行到底,那么这篇文章建议看三遍!或许不能帮助你一跃成为高手,但(维远股份600955)
- 22早评:众多利空来袭!A股迎来关键时刻周五,美股和富时中国A50以及恒生科技指数期(维远股份600955)
- 23后续持续调整为主(bk0475)(04-27)
- 24这几天在调整的时候,就可以买点。一般而言,股价创新高后,回调整理一段时间(中国海油600938)
- 253月份三桶油年报全部披露完毕,仅有中国石油年报业绩实现正增长。我们来瞧一下三桶油(中国海油600938)
- 26老头原来不是在中石化唱多的么?活活把中石化从7块唱回了5块。这次又来中海(中国海油600938)
- 27股吧都不热闹,不少人离场了吧,都在等回调,可惜马上又要新高了 (中国海油600938)
- 28咱们就守着海油,不去外面当接盘侠 (贵州茅台600519)
- 29国际原油价格高位运行助推中国海油迈向新台阶。(中国海油600938)
- 30自30.88涨停日以来,净增仓0股,成本由16.228元下降0.595元至15.(中国海油600938)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧