本周投资观点:生态环境部发布《环境空气质量标准》及配套环境监测标准修改单 环保:为打赢三年蓝天保卫战,政策继续加码。本周生态环境部《环境空气质量标准》及配套19项环境监测标准修改单,下一步生态环境部将启动国家环境空气质量监测网的监测状态转换工作,加紧完成1436个国控监测站点仪器设备调试升级。京津冀地区去大气污染治理的重点,该地区去年环境监测设备的销售量占比达42.1%,明显高于其他地区。修改监测标准后将显著带动区域大气监测仪器的更新换代。推荐业务集中京津冀地区具有区域优势的网格化监测龙头先河环保,和全国性监测龙头聚光科技。    目前环保板块机构持仓、估值均处于历史低位。对于工程类企业来说,政策面拐点已现,下半年将加大基础建设投资,环保有望率先受益。静待下半年资金面放松给行业带来的正向影响。对优质的运营类标的,我们认为是长期的优质投资标的,我们看好高景气的细分运营龙头的东江环保、伟明环保、龙马环卫。    公用事业:①天然气:中石油宣布今冬管道天然气分段分区域大幅涨价,测算平均涨幅30%,高于去年冬季的10-15%。管道气涨价与原料气紧缺或将带动今冬LNG价格再度大涨,我们不排除今冬LNG价格高点会突破去年1.2万元/吨的峰值。我们认为今年天然气用气量单月增速以供暖季为分水岭呈现先高后低,全年增速中枢略低于17年的15.3%。上游涨价优先利好LNG分销商,以及煤层气开采商蓝焰控股;城燃板块整体毛差承压,推荐有能力获取自有气源的新奥能源。②电力:7月单月用电量增速5.7%,增速环比下行2.3 pct;1-7月累计用电量增速9.0%,环比1-6月下行0.4 pct。我们观察到今年以来二产用电量占比由17Y的61%下行至18H1的57%,体现二产用电量增速乏力。投资角度,长期而言火电ROE远未修复到位,电量高增、电价、煤价企稳的逻辑有望持续,持续关注华电国际、华能国际。③核电:上周三门首次实现满负荷运转,海阳并网成功。我们认为三代核电机组今年进展普遍有突破,待运转稳定后,有望提升核电新装机核准的重启预期。    本周行情回顾: 上周环保和公用板块整体下跌0.16%(总市值加权),上证综指上涨2.00%,创业板指上涨2.03%。分子板块来看:再生资源-1.31%,固废-0.71%,大气+2.30%,节能+3.81%,水处理+0.16%,水务+2.22%,监测+2.07%,生态修复+1.03%,天然气+1.94%,水电-1.04%,火电-2.80%,地方电网+2.94%。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。