老板电器市值7个月蒸发300亿 海通证券等山顶喊买入|老板电器
中国经济网北京8月24日讯 (记者 李荣 康博) 老板电器(002508.SZ)昨日公布半年报后股价大跌6.89%,收盘报22.98元。1月15日,老板电器创上市最高价54.50元,昨日盘中最低报22.80元,据此计算,短短7个多月的时间里,老板电器市值蒸发300.83亿元。
白马股老板电器业绩增长已显疲态,扣非后净利润增长不到一成。半年报显示,上半年老板电器实现营业收入34.97亿元,较2017年同期增长9.35%;归属于上市公司股东的净利润6.60亿元,较2017年同期增长10.47%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5.96亿元,较2017年同期增长仅增长8.27%;经营活动产生的现金流量净额11.22亿元,较2017年同期增长60.52%。
回首7个月前老板电器风光无限。老板电器上市以来历史最高价在1月15日,在其股价高点前后,海通证券、广发证券、中金公司等多家券商积极发布研报唱多老板电器。
1月8日,浙商证券发布题为《潮平两岸阔,风正一帆悬》的研报,研究员为陈曦。研报称,老板电器作为我国厨电龙头,具有较强市场竞争力,同时受益于地产政策的松动,收入和净利高增长确定,坚定看好中长期发展。预计老板电器2017-2019年营业收入同比增长25.6%、24.7%和24.2%,净利润同比增长37.0%、32.4%和30.3%,对应EPS为1.74元、2.31元和3.01元,对应2017-19年PE28.5倍、21.5倍、16.5倍,维持“买入”的投资评级。
1月12日,川财证券发布题为《2018年员工持股点评:业绩持续高增长可期》的研报,研究员为宋红欣。研报称,老板电器公告2018年员工持股计划,实现公司与员工利益一致,业绩持续高增长可期。预计老板电器2017-2019年营业总收入分别为73.7/93.9/119.5亿元,归属母公司的净利润分别为14.1/18.4/23.5亿元。EPS为1.49/1.93/2.48元/股,对应收盘价2017-2019三年PE为31.4/24.1/18.8倍。基于老板电器良好的品牌力、市场占有率、稳定的业绩增速及龙头地位,维持“增持”评级。
同日,海通证券发布题为《员工持股亮信心,名气增资助发展》的研报,研究员为陈子仪。研报称,老板电器厨电龙头地位稳固,将优先受益行业集中度提升趋势。预计公司未来三年收入及业绩两端仍可维持25%以上增速,预计17-19年EPS分别为1.72、2.20及2.77元,分别同比增长35%、28%及26%。参考行业及可比公司估值,结合老板电器未来三年年均复合27%的业绩增速,对照PEG=1,给与老板电器18年27倍PE估值,对应目标价格为59.40元,维持“买入”评级。
广发证券也于同日发布题为《层层激励充足,开始发力中低端》的研报,研究员为曾婵。研报称,老板电器上市前后多次通过合伙企业、股权激励、持股计划的方式对高管和内部员工进行激励,成效显著。预计2017-2019年净利润分别为16.2/20.6/25.3亿元,同比分别增长34%/27%/23%。老板电器未来的市场份额有望持续提升,预计未来业绩将保持高增长,现价对应2018年23.1xPE,维持“买入”评级。
1月29日,财富证券发布题为《公司业绩确定性强,增长稳定》的研报,研究员为何晨。研报称,老板电器主营油烟机、燃气灶和消毒柜,2012年至今,营收复合增速在30%以上,净利复合增速在45%以上。预计2017/2018/2019年的营收分别为70亿/85亿/102亿,对应增速为21%/21%/20%,归母净利为16亿/20.8亿/26.2亿,对应增速为33%/30%/26%,对应EPS为1.69元/2.19元/2.76元。给予2018年25-30倍的PE,合理的价格区间为54.75-65.7元,给予“推荐”评级。
同日,东兴证券发布题为《高端大厨电寡头,领航嵌入式厨电市场》的研报,研究员为郑闵钢。研报称,厨电接棒白电成为家电行业成长的主要推力,老板电器是中国厨房电器行业的领导者,也是历史悠久的专业厨房电器品牌。预计老板电器2017年-2019年的营业收入分别为72.81亿元、90.75亿元和101.31亿元。基本每股收益分别为1.73元、2.19元和2.54元,对应PE分别为31.28,、24.65、21.31倍。维持“强烈推荐”评级。
2月5日,东北证券发布题为《战略布局明确,稳健增长可期》的研报,研究员为唐凯。研报称,我国嵌入式产品仍处于发展偏早期阶段,市场空间广阔,行业发展有望提速。细分品类中符合中国人烹饪习惯的蒸汽炉和洗碗机是老板电器未来发展重点,2017H1零售额增速分别高达121.86%和579.71%,均为行业增速的3倍以上。且老板电器计划于18年底对洗碗机进行自产,届时毛利率将进一步提高。预计老板电器2017-2019年EPS分别为1.73元、2.43元、3.28元,对应PE分别为31倍、22倍、16倍,维持“买入”评级。
2月11日,中金公司发布题为《2017Q4零售增长速度略有放缓,未来洗碗机竞争力有待加强》的研报,研究员为何伟。研报称,测算2017Q4老板零售额同比增长~20%,相比前三季度略有放缓。下调2018、2019的增长预测,同时考虑到2017Q4零售速度放缓,以及2016Q4有大额所得税返还,也下调2017年的预测。下调2017/2018/2019年盈利预测3%、6%、9%,预计EPS为1.64元、2.05元、2.57元,分别同比+29%、25%、25%。维持推荐评级,下调目标价5.4%至61.70元,对应30x2018eP/E。中金公司曾于去年11月28日发布研报《中国大型厨房电器高端品牌》,给予老板电器65.20元的目标价。
责任编辑:陈靖
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1中公呢:说它是垃圾股,因为长时间阴跌;说它是一个好股票,因为它每一次都会让你赚钱(亚夏汽车002607)
- 2发现没有,很多票现在这么玩,第一季度盈利,第二季度盈利,第三季度盈利,第(亚夏汽车002607)
- 3我来说说世纪华通为什么开板?(世纪华通002602)
- 4我个人不喜欢炒小盘和概念类业绩差的股票,但是这些票真要玩就要跑的快,要灵活,要把(世纪华通002602)
- 5重大好消息!明天涨停(世纪华通002602)
- 6抖音平台九一开分成,对小游戏头部玩家三七算是大利好,也减小对微信一个平台的依赖,(三七互娱002555)
- 7股票这个东西是刚开始非常难什么都要学,历史,政治,大宗商品,交易心理学,(三元生物301206)
- 8财务美化是个好东西三元生物的年报毛利率只有3!也就是说扣除人工房租生产成本后三元(三元生物301206)
- 9早盘波大侠建仓了中信海直今天低空经济板块不错,选择了龙头中信早在前几日就一直在关(中信海直000099)
- 10自己看下下午的分时就知道了 2:26和 2:33. 分的时候,每次有人想(设计总院603357)
- 11商用密码+华为概念+信创+国产软件格尔软件触及涨停。近一年涨停4次。异动原因揭秘(格尔软件603232)
- 12主力还比我们小散急日月从2月6号转势开始成交量稳步放大'从原来的每天1亿多到今天(日月股份603218)
- 13这是只潜力大牛股,目前已经改变了前期长期下跌趋势,从前段时间突破重要技术线来看,(日月股份603218)
- 14新产品磷酸锰铁锂碳拉米电池!供不应求!固态电池!产值百亿元(日播时尚603196)
- 15早盘介入,网达软件该股趋势不错,只要大盘不调整,下午就有望封板。[胜利]恭喜同车(网达软件603189)
- 16昨天T飞了网达软件的低仓今天13块再补回来还做14到14.4的突破预期[加油]长(网达软件603189)
- 17这是什么破玩意,涨不动,跌起来贼6@驹哥哥 @老乡别走马上拉升 @菜鸟霸王(新泉股份603179)
- 18如果你打算将炒股进行到底,那么这篇文章建议看三遍!或许不能帮助你一跃成为高手,但(维远股份600955)
- 19早评:众多利空来袭!A股迎来关键时刻周五,美股和富时中国A50以及恒生科技指数期(维远股份600955)
- 20后续持续调整为主(bk0475)(04-27)
- 21这几天在调整的时候,就可以买点。一般而言,股价创新高后,回调整理一段时间(中国海油600938)
- 223月份三桶油年报全部披露完毕,仅有中国石油年报业绩实现正增长。我们来瞧一下三桶油(中国海油600938)
- 23老头原来不是在中石化唱多的么?活活把中石化从7块唱回了5块。这次又来中海(中国海油600938)
- 24股吧都不热闹,不少人离场了吧,都在等回调,可惜马上又要新高了 (中国海油600938)
- 25咱们就守着海油,不去外面当接盘侠 (贵州茅台600519)
- 26国际原油价格高位运行助推中国海油迈向新台阶。(中国海油600938)
- 27自30.88涨停日以来,净增仓0股,成本由16.228元下降0.595元至15.(中国海油600938)
- 28国际原油暴跌,逢低买入中国海油机不可失。(中国海油600938)
- 29药明今天做了倒差价多了0.21[哭][哭][哭] (中国海油600938)
- 30中国海油的大跌为踏空的投资者提供了买入机会。(中国海油600938)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧