中炬高新:计划达成度超预期,费用投放空间大
事件:公司披露中报,1-6月实现营业总收入21.74亿元,同比增长20.49%,实现归属母公司股东净利润3.39亿元,同比增长60.99%;其中Q2营收10.20亿元,同比增长22.94...
事件:公司披露中报,1-6月实现营业总收入21.74亿元,同比增长20.49%,实现归属母公司股东净利润3.39亿元,同比增长60.99%;其中Q2营收10.20亿元,同比增长22.94%,归母净利润1.69亿元,同比增长77.41%,双双较Q1增速提升。 Q2调味品核心主业营收增速恢复。上半年美味鲜公司实现营业收入19.62亿元,同比增加2.15亿元,增幅12.28%,实现归属母公司的净利润3.34亿元(含少数股东损益),同比增幅25.56%,其中Q1\Q2营收增速分别是6.53%和19.05%,净利润(含少数股东损益)增速分别是25.51%和25.61%;利润增速平稳较快,收入方面,Q1因上年Q1提价集中打款因素基数较高导致增速较慢,但Q2明显修复。 母公司物业销售实现盈利,利润贡献点显著增加。上半年母公司通过开展资产经营,实现营业收入1.27亿元,同比增加1.13亿元,增幅8.07倍。实现净利润2,664万元,扣除上年同期控股子公司分红6.03亿元的因素,实际经营净利润增加约5,000万元(也即上年同期是亏损2,300余万元)。另,控股子公司中汇合创实现营业收入3,988万元,同比增加3,715万元,增幅13.62倍,归母净利润980万元,同比增加839万元,增幅5.95倍。中汇合创正在销售存量别墅,待确认收入余额仍高。母公司和房地产公司双双实现盈利显著改善。 调味品业务毛利率上行,费用率下降,费用投放空间大,对营收成长的助力后续有望显著增强。上半年调味品毛利率39.99%,同比提升0.48个百分点,创最好水平,主要系2017年提价和阳西先进产能不断投放贡献。美味鲜公司上半年净利润率17.02%,也是创新高,从2014年11.66%以来上升了约5.4个百分点,年均提升1.35个百分点。上半年销售费用率10.57%,同比下降了2.79个百分点,主要系调味品公司美味鲜的广告和业务费用投入减少,17年上半年因配合提价的促销活动较多导致销售费用率较高。公司目前整体仍处于市场投入期,上半年销售费用率下净利润计划完成度高为下半年市场投入提供更为宽松条件。 投资建议:看好公司存量资产重估和主业提速发展,上半年业绩完成度高,后续费用投放空间大,我们预计Q4往后公司市场投入力度重新加码概率高,获得更好的营收增长可期。预计2018-2019年每股收益分别为0.80元、1.05元,维持6个月目标价33.00元和买入-A评级,相当于剔除土地价值后19年26倍。 风险提示:下游需求不及预期,行业竞争加剧。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1东风什么时候止跌?我上周末连发两帖,分析东风本周走势,一堆人冷嘲热讽,这些人现在(东风汽车600006)
- 2说是用2年时间把基础夯实,后3年就可以腾飞了,结果第3年还在坑里(民生银行600016)
- 3公司22年研发费用6.4亿,占比营收30%已经非常高了,都研究了什么需要这么大研(安恒信息688023)
- 4中公呢:说它是垃圾股,因为长时间阴跌;说它是一个好股票,因为它每一次都会让你赚钱(亚夏汽车002607)
- 5发现没有,很多票现在这么玩,第一季度盈利,第二季度盈利,第三季度盈利,第(亚夏汽车002607)
- 6我来说说世纪华通为什么开板?(世纪华通002602)
- 7我个人不喜欢炒小盘和概念类业绩差的股票,但是这些票真要玩就要跑的快,要灵活,要把(世纪华通002602)
- 8重大好消息!明天涨停(世纪华通002602)
- 9抖音平台九一开分成,对小游戏头部玩家三七算是大利好,也减小对微信一个平台的依赖,(三七互娱002555)
- 10股票这个东西是刚开始非常难什么都要学,历史,政治,大宗商品,交易心理学,(三元生物301206)
- 11财务美化是个好东西三元生物的年报毛利率只有3!也就是说扣除人工房租生产成本后三元(三元生物301206)
- 12早盘波大侠建仓了中信海直今天低空经济板块不错,选择了龙头中信早在前几日就一直在关(中信海直000099)
- 13自己看下下午的分时就知道了 2:26和 2:33. 分的时候,每次有人想(设计总院603357)
- 14商用密码+华为概念+信创+国产软件格尔软件触及涨停。近一年涨停4次。异动原因揭秘(格尔软件603232)
- 15主力还比我们小散急日月从2月6号转势开始成交量稳步放大'从原来的每天1亿多到今天(日月股份603218)
- 16这是只潜力大牛股,目前已经改变了前期长期下跌趋势,从前段时间突破重要技术线来看,(日月股份603218)
- 17新产品磷酸锰铁锂碳拉米电池!供不应求!固态电池!产值百亿元(日播时尚603196)
- 18早盘介入,网达软件该股趋势不错,只要大盘不调整,下午就有望封板。[胜利]恭喜同车(网达软件603189)
- 19昨天T飞了网达软件的低仓今天13块再补回来还做14到14.4的突破预期[加油]长(网达软件603189)
- 20这是什么破玩意,涨不动,跌起来贼6@驹哥哥 @老乡别走马上拉升 @菜鸟霸王(新泉股份603179)
- 21如果你打算将炒股进行到底,那么这篇文章建议看三遍!或许不能帮助你一跃成为高手,但(维远股份600955)
- 22早评:众多利空来袭!A股迎来关键时刻周五,美股和富时中国A50以及恒生科技指数期(维远股份600955)
- 23后续持续调整为主(bk0475)(04-27)
- 24这几天在调整的时候,就可以买点。一般而言,股价创新高后,回调整理一段时间(中国海油600938)
- 253月份三桶油年报全部披露完毕,仅有中国石油年报业绩实现正增长。我们来瞧一下三桶油(中国海油600938)
- 26老头原来不是在中石化唱多的么?活活把中石化从7块唱回了5块。这次又来中海(中国海油600938)
- 27股吧都不热闹,不少人离场了吧,都在等回调,可惜马上又要新高了 (中国海油600938)
- 28咱们就守着海油,不去外面当接盘侠 (贵州茅台600519)
- 29国际原油价格高位运行助推中国海油迈向新台阶。(中国海油600938)
- 30自30.88涨停日以来,净增仓0股,成本由16.228元下降0.595元至15.(中国海油600938)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧