经济和政策观察:据海关统计,今年前8月,我国货物贸易进出口总值17.83万亿元人民币,增长17.1%。8月份,我国进出口总值2.41万亿元,增长10.1%。从海外基本面看,欧美日发达国家制造业PMI均出现上升,外需仍然强劲,预计9、10月出口增速继续向好。    市场表现分析:本周市场有所分化,沪深300指数下跌0.12%,创业板指上涨1.07%,机械设备板块上涨0.87%。    机械动态变化:根据工程机械协会的数据显示,8月挖掘机销量为8714台,同比增长99.41%,环比增长13.82%,1-8月份累计销量91438台,累计同比增长101.09%。整体来看,挖机继续保持在100%左右的高速增长中枢水平,销量处于我们此前给予的草根调研的预测上限附近。从企业层面来看,大企业市场集中度进一步提升。龙头三一重工销量2059台,单月市场份额提升到了24%,同比增长为136%。其次,徐工和柳工分别增长了146%和209%。需求结构上,中大挖销量持续超越小挖增长,目前中大挖产品仍然处于缺货状态,下半年需求可持续性的概率仍然较高。    机械行业观点与组合:8月挖机数据继续保持快速增长,调研信息显示以旧替新的销售比例提升,显示在朱格拉周期影响下,机械设备需求仍然具备较强韧性。我们继续强调业绩改善驱动个股表现是今年市场一大特征,短期股价调整将迎来布局机会。因为行业利润正继续向优势企业集聚,加速行业竞争格局的演化,龙头投资价值依然值得重视。基于行业需求持续回暖,优秀企业财务改善,我们维持机械行业“买入”的投资评级,建议积极关注需求韧性、结构变迁,重点看好细分领域的业绩向好和估值有支撑的龙头企业。    近期推荐组合:三一重工、中集集团、恒立液压、龙马环卫、浙江鼎力、弘亚数控、精测电子。    风险提示:宏观经济变化导致机械产品需求的大幅波动;原材料价格波动对于机械企业盈利能力具有影响;企业通过新业务或者再融资并购实现扩张发展具有不确定性。    高端装备热点领域动态跟踪:机器人与人工智能:缺货!国产机器人的机会来了!(来源:同花顺财经);工业4.0:打破三星垄断LG将为iPhone供应OLED面板(来源:凤凰科技);前沿科技:昂纳公布全新光雷达产品专攻自动驾驶应用市场;国家量子保密通信“京沪干线”通过验收(来源:新浪深圳;新华网);能源装备:中海油贸易华东大区LNG销量创新高;我国将制定禁售燃油汽车时间表;国内首个商业化运营加氢站本周启用(来源:国际燃气网;财新网;同花顺资讯);轨道交通装备:泰高铁合作项目重要进展:设计、监理两个商务合同签署(来源:轨道世界公众号)。

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